如何挑選題材炒作概念？_股票知識(shí)
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短期信息指的是題材概念信息，每天面對(duì)海量的題材信息，很多人的疑問(wèn)就是哪些板塊會(huì)漲停?能有多少個(gè)漲停板?某概念還能不能繼續(xù)追?下文將試圖回答上述問(wèn)題。
在正式開始講解之前，我想先講一個(gè)小故事。在2012年的時(shí)候，行情極其糟糕，大量私募清盤，但是有一個(gè)小私募卻實(shí)現(xiàn)了50%的盈利。他所采用的投資策略極其簡(jiǎn)單：專做題材炒作。而他的工作方式也很簡(jiǎn)單，就是專門聘請(qǐng)十幾個(gè)在校大學(xué)生，每天讓他們上網(wǎng)去搜各種稀奇古怪的新聞，假如覺(jué)得某新聞具有炒作價(jià)值就反饋給老板，idea一旦被采納，該學(xué)生就能獲得獎(jiǎng)金。例如美股某生物公司一周內(nèi)暴漲100%，該公司是專門生產(chǎn)XX藥物的，那么A股相關(guān)公司就有可能被炒作。這個(gè)私募采取的情報(bào)搜索系統(tǒng)是非常落后的(靠十幾個(gè)大學(xué)生人工搜索)，但是其操作思路是正確的(本質(zhì)就是在打信息不對(duì)稱)。而在國(guó)外，通過(guò)搜索識(shí)別輿情信息來(lái)炒股的公司不少。他們利用計(jì)算機(jī)對(duì)證券類文章里的文字進(jìn)行情感語(yǔ)義識(shí)別，例如含正面情緒的詞語(yǔ)用了多少次，含負(fù)面情緒的詞語(yǔ)用了多少次;看空的文章數(shù)量有多少，看多的文章數(shù)量有多少，從而預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)走勢(shì)，據(jù)說(shuō)有家公司開發(fā)出來(lái)的輿情分析系統(tǒng)可以做到90%的準(zhǔn)確率。我之前所在的機(jī)構(gòu)一直致力于開發(fā)更高效的證券情報(bào)收集與分析系統(tǒng)，量化信息價(jià)值的重任自然就落在了我的頭上。
言歸正傳，證券信息的價(jià)值并不取決于文字本身的性質(zhì)，而在于人們的行為偏好。同樣的一條信息，在不同情景下，人們對(duì)其解讀就會(huì)不一樣，例如定向增發(fā)，在熊市里，由于缺乏資金，大家對(duì)抽血行為非常敏感，此時(shí)推出定向增發(fā)會(huì)被人們解讀為“無(wú)良奸商又來(lái)騙錢”股價(jià)反而會(huì)暴跌。而在牛市里，由于大家對(duì)抽血不敏感，對(duì)公司未來(lái)想象空間敏感，人們會(huì)將定增解讀為“圈錢=擴(kuò)張產(chǎn)能=暴利=股價(jià)暴漲”。因此對(duì)于一條信息的解讀，關(guān)鍵在于了解人們的行為偏好，知道投資者到底喜歡什么，他們?cè)谙胧裁�，他們打算做什么�?/span>
下面我將給出何種概念炒作會(huì)更加傾向于獲得投資者的青睞。我將投資者認(rèn)同度分為高、中、低三個(gè)檔次。認(rèn)同度越高，則炒作空間越大。根據(jù)下表，給認(rèn)同度“高中低”分別賦予不同的得分，再給每個(gè)項(xiàng)目賦予不同權(quán)重，就可以做成量化打分表格，就能實(shí)現(xiàn)不同信息之間的互相比較。
在正式開始分析炒作之前，你必須先養(yǎng)成兩個(gè)習(xí)慣。第一個(gè)是你必須每天瀏覽產(chǎn)經(jīng)信息，了解最近發(fā)生了哪些可以用來(lái)炒作的新聞。然后根據(jù)我下面給出的打分表格來(lái)篩選出可能被爆炒的概念。第二個(gè)是你必須每天復(fù)盤漲停股，看看他們漲停的邏輯是什么，有多少只相關(guān)個(gè)股漲停，持續(xù)了多少天。復(fù)盤漲停股的用途很廣：1、可以預(yù)測(cè)大盤是否見頂或是否要回調(diào);2、訓(xùn)練強(qiáng)化自己對(duì)題材概念炒作的敏感性;3、驗(yàn)證猜想，看看市場(chǎng)對(duì)某個(gè)你看好的題材的認(rèn)同度是否跟邏輯推理的一致，從而決定是否應(yīng)該及時(shí)撤離(假如猜錯(cuò)了)。4、可以把握板塊輪動(dòng)的節(jié)奏。
未來(lái)市場(chǎng)容量大不大?
說(shuō)白了就是這塊餅可以畫的多大?例如3D打印，據(jù)券商預(yù)測(cè)，未來(lái)潛在市場(chǎng)規(guī)模可以達(dá)到1000億(或更高)。盡管目前的實(shí)際規(guī)模幾乎為0，但是人家就是會(huì)講故事，而且還有理有據(jù)，你根本沒(méi)辦法從邏輯上進(jìn)行反駁。這種概念由于無(wú)法證偽，往往炒作空間就很大。又例如云南發(fā)生小地震，震壞了一條村子的房子，其未來(lái)市場(chǎng)容量頂多就是把這村子重建，也就幾千萬(wàn)元的事情，分配到云南城建的訂單估計(jì)也就幾百萬(wàn)，這種炒作空間就小很多。跟新能源汽車、3D打印根本沒(méi)法比。
當(dāng)前有沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐?
指的是某概念是純炒作還是有實(shí)實(shí)在在的業(yè)績(jī)支撐。例如美股生產(chǎn)埃博拉病毒疫苗的公司股價(jià)翻倍，國(guó)內(nèi)的醫(yī)藥公司也跟著暴漲，但是國(guó)內(nèi)有生產(chǎn)埃博拉病毒疫苗的廠家嗎?沒(méi)有!這純粹就是沒(méi)任何業(yè)績(jī)的大忽悠。因此這種概念漲得快，跌得更快，就像坐電梯。又例如今年諾貝爾物理獎(jiǎng)?lì)C給LED的發(fā)明者，LED相關(guān)公司股價(jià)飆升，但是很快就打回原形，為何?人家獲獎(jiǎng)關(guān)你屁事!
博弈難度大不大?
這個(gè)主要是用于分析國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，有些產(chǎn)業(yè)政策聽起來(lái)很美好，但是執(zhí)行難度極大，因此市場(chǎng)對(duì)這種題材炒作很謹(jǐn)慎。最典型的莫過(guò)于土地改革，聽起來(lái)很宏偉，一旦改革成功，市場(chǎng)空間簡(jiǎn)直無(wú)法估量，但是已經(jīng)喊了幾年，就是炒不起來(lái)，游資頂多只是結(jié)合自貿(mào)區(qū)或京津冀概念，炒炒囤積大量建筑用地的上市公司。土地改革最大的問(wèn)題是，涉及的利益集團(tuán)太多，博弈非常復(fù)雜，假如一個(gè)政策無(wú)法取得共贏效果，那么利益受損方必然會(huì)奮力抵抗，假如他是非常強(qiáng)勢(shì)的利益集團(tuán)，例如地方政府、金融集團(tuán)，那么事情推進(jìn)就會(huì)一波三折，炒作難度就很大，因此游資一般不碰這種涉及政治博弈的概念。
標(biāo)的物是否好找?
有些概念很難找到合適的標(biāo)的物，例如依法治國(guó)，最后竟然有人去炒電子政務(wù)，簡(jiǎn)直是“神邏輯”。目前處于小牛階段，炒這種牽強(qiáng)附會(huì)的概念股還不怕被套死，假如在熊市里，必定會(huì)一個(gè)漲停板后就連續(xù)暴跌，套死無(wú)數(shù)跟風(fēng)者。
標(biāo)的物市值大不大?
這一條標(biāo)準(zhǔn)相當(dāng)重要，假如標(biāo)的物都是大盤股，以游資的實(shí)力，根本沒(méi)辦法炒起來(lái)。因此就算概念再好，也只能放棄。除非遇到國(guó)家隊(duì)進(jìn)場(chǎng)，例如2003年公募基金為了打響招牌，聯(lián)合起來(lái)炒作“五朵金花”概念。但是國(guó)家隊(duì)何時(shí)進(jìn)場(chǎng)，小散根本沒(méi)渠道獲悉，所以還是不要在大盤股上浪費(fèi)青春了。
政策力度大不大?
這個(gè)是權(quán)重很高的標(biāo)準(zhǔn)，政策力度從兩個(gè)角度衡量，一是發(fā)文件的單位級(jí)別。二是政府投資的力度。一般國(guó)務(wù)院級(jí)別的文件(政府官文都會(huì)標(biāo)注發(fā)布單位)要引起足夠的重視。行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的就算了。例如關(guān)于鋼鐵的扶持政策，假如是行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布，直接無(wú)視;假如是部委文件，頂多就一個(gè)(漲停)板，假如是國(guó)務(wù)院文件，或許能有兩三個(gè)(漲停)板。假如是關(guān)于新能源汽車，行業(yè)協(xié)會(huì)文件，頂多一個(gè)板，部委文件，兩個(gè)板，國(guó)務(wù)院文件，50%的漲幅也是有可能。新能源汽車跟鋼鐵的區(qū)別在于：大家本來(lái)就不喜歡鋼鐵，因此要得到大家認(rèn)同，政策力度必須很大很大。
此外要特別關(guān)注習(xí)李的言行，習(xí)李點(diǎn)名提到某行業(yè)，1-2板。習(xí)或李單獨(dú)出席某行業(yè)論壇或到某公司視察并被新聞聯(lián)播播出，1-2板。習(xí)李同時(shí)出席某行業(yè)論壇，2-3個(gè)板。
事件持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)不長(zhǎng)?
這個(gè)指標(biāo)決定了某題材是否具備反復(fù)炒作的基礎(chǔ)，但不會(huì)影響短期炒作空間。即某題材屬于轉(zhuǎn)瞬即逝，僅意味著他是一波流，炒完就拉倒，但是光是這一波，上漲幅度就有可能比較大。而那種持續(xù)時(shí)間很長(zhǎng)的，則炒完一波后，過(guò)一段時(shí)間又炒一波，可以反反復(fù)復(fù)被炒作。例如新能源汽車、軍工。一般來(lái)說(shuō)，不管是短炒還是反復(fù)炒，都可以參與，只是撤離時(shí)間要有所差別。
事件性質(zhì)
事件的類型五花八門，產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、突發(fā)事件(災(zāi)難、瘟疫)、季節(jié)性事件(旅游黃金周)、重要會(huì)議(兩會(huì)、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議)。但是其對(duì)股價(jià)的影響無(wú)非就是通過(guò)影響上市公司業(yè)績(jī)來(lái)實(shí)現(xiàn)，因此我將事件類型分為三類，一類是可以給上市公司帶來(lái)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)改善的。例如某行業(yè)的五年規(guī)劃，例如某革命性產(chǎn)品的推出帶動(dòng)整條產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展(iPhone)。一類是僅能改善上市公司短期業(yè)績(jī)的。例如旅游黃金周，過(guò)完這一周，又要關(guān)燈吃面了。又例如家電補(bǔ)貼政策，政策實(shí)施期間可以帶動(dòng)家電銷售量，補(bǔ)貼政策取消，家電銷售量就會(huì)下降。一類是不能改善業(yè)績(jī)，僅能改善短期現(xiàn)金流。例如減稅、直接補(bǔ)貼給廠家的行業(yè)補(bǔ)貼政策(區(qū)別于補(bǔ)貼給消費(fèi)者的政策)。
方案是否詳盡?
這一點(diǎn)在上一篇文章中就已經(jīng)提及。即信息是“虛”還是“實(shí)”?通常要有具體操作方案和標(biāo)準(zhǔn)，下屬機(jī)構(gòu)才能正式開展該新業(yè)務(wù)，否則只有簡(jiǎn)單的幾句描述性語(yǔ)言，下屬機(jī)構(gòu)就算想積極開展業(yè)務(wù)，也無(wú)章可循，最后政策只停留在紙面上，無(wú)法落實(shí)。
是否首次炒作該概念
這一條標(biāo)準(zhǔn)非常重要。市場(chǎng)永遠(yuǎn)只青睞新鮮玩意。通常那種新出現(xiàn)的概念持續(xù)性都很強(qiáng)，非常值得參與。當(dāng)然，這也并不代表舊概念就沒(méi)炒作空間，某些有真實(shí)業(yè)績(jī)支撐的、市場(chǎng)前景依然很廣闊的概念，只要出一個(gè)消息就會(huì)被炒一輪，例如智能手機(jī)、新能源汽車。但是絕大多數(shù)沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的純概念炒作，炒完一輪后，市場(chǎng)就不再關(guān)注，后面就算再出現(xiàn)該題材的信息，市場(chǎng)往往也不感興趣(除非他突然有業(yè)績(jī)支撐了)。
在講述完畢消息的炒作價(jià)值后，我順帶提一下如何根據(jù)當(dāng)天的漲停股識(shí)別大盤是否要見頂或回調(diào)。
1、假如當(dāng)天漲停個(gè)股超過(guò)40個(gè)，第二天必定會(huì)收陰線，而且陰線的力度還不小。原因是漲停股太多意味著市場(chǎng)短期過(guò)熱，需要洗洗盤，震震倉(cāng)。
2、假如最近漲停的個(gè)股都是鋼鐵、石化、并購(gòu)重組股、新股，一般意味著要見頂。重組和新股會(huì)長(zhǎng)期占據(jù)漲停榜，因此關(guān)鍵是看除了并購(gòu)重組和新股之外，還有那些概念漲停。假如漲停榜只剩重組和新股，那么大盤危在旦夕。石化是大盤殺手，專門拿來(lái)拉指數(shù)掩護(hù)小盤股出貨的，石化一漲，小盤股必定跌的一塌糊涂。假如市場(chǎng)上連鋼鐵這種垃圾行業(yè)都被爆炒，說(shuō)明所有的股票都已經(jīng)漲幅過(guò)高，整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)價(jià)值低估的股票，唯一被“低估”的只剩鋼鐵了，只好硬著頭皮去炒鋼鐵。
3、假如每個(gè)概念都是漲停一天，第二天就換另一個(gè)概念漲停，說(shuō)明行情持續(xù)性非常差，不宜參與。
4、找出每一輪行情的龍頭板塊(例如這一輪的軍工)，找出龍頭板塊中的龍頭個(gè)股(成飛集成(002190,股吧))，假如發(fā)現(xiàn)龍頭股開始滯漲，就要開始估算該板塊其他股票的估值是否已經(jīng)過(guò)高，假如發(fā)現(xiàn)該板塊中幾乎所有個(gè)股的估值都已經(jīng)向龍頭靠攏，已經(jīng)找不到相對(duì)便宜的個(gè)股。那么這一波的炒作很可能就要結(jié)束。而一旦龍頭板塊開始回頭，整個(gè)大盤就會(huì)跟著大幅回調(diào)。假如接下來(lái)沒(méi)有新的龍頭概念跟進(jìn)，行情就到頭了。假如老龍頭開始滯漲，市場(chǎng)又沒(méi)新熱點(diǎn)出現(xiàn)，市場(chǎng)就會(huì)炒作高送轉(zhuǎn)、高業(yè)績(jī)、重組，此時(shí)往往就是行情見頂?shù)男盘?hào)。因此關(guān)注每天漲停股都是什么題材很關(guān)鍵，假如漲停的都是高送轉(zhuǎn)或業(yè)績(jī)預(yù)增或并購(gòu)重組，就意味著市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)熱點(diǎn)，大盤回調(diào)概率很高。
最近換房子，上網(wǎng)很不方便，留言無(wú)法回復(fù)，請(qǐng)見諒。脫網(wǎng)一周，驚聞年收益率600%的私募期貨爆倉(cāng)，這種事情早已聽得麻木，我有一本子專門收錄這些人的尸骨，里面的死亡記錄已經(jīng)多如牛毛。所以我從來(lái)不關(guān)注那些賺點(diǎn)錢就來(lái)網(wǎng)上炫耀的人，這些人遲早會(huì)進(jìn)入我的死亡名冊(cè)里。我只佩服兩種人，一種是狠狠賭一把后就洗手不干的人，這種人你想找他復(fù)仇的機(jī)會(huì)都沒(méi)了，關(guān)鍵是人家能抵住誘惑，急流勇退，這不是一般人能做到的。另一種是賺錢越多越低調(diào)的，他們通常把賺錢歸咎于運(yùn)氣，把虧錢歸咎于自己執(zhí)行力不足。最可怕的是你的對(duì)手比你聰明，而且還比你謹(jǐn)慎，簡(jiǎn)直毫無(wú)勝算。我已一周沒(méi)網(wǎng)絡(luò)看盤，不知道我的期貨賬戶是否也已經(jīng)爆倉(cāng)。這是要關(guān)燈吃面的節(jié)奏么?
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