量化投資——從普通人到理性人_股票知識
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傳統投資理論通常假設投資者是完全理性的。什么樣的人是理性投資者？理性投資者是這樣一群完美的人，他們不會被認知上的偏差所左右，不會因為信息表述方式的不同而迷失方向，不會因為過去的成功沾沾自喜，不會為錯失的機會而后悔不已，他們從來也不會缺乏自我控制，能夠執行鐵的投資紀律。
然而對于絕大部分投資者而言，理性人過于完美。根據行為金融學近年來的研究，投資者存在著大量的非理性行為。在行為金融學的框架下，投資人不是理性的，他們都是普通人。普通人會被問題描述的框架所迷惑，會產生認識性的錯誤，有時會過于自信，而有時會因為錯過的股票懊惱不已，執行嚴格的投資紀律對于他們而言也有一定的難度。
由于實際上投資者都是普通人，他們常常因為過度自信而進行了過于頻繁的交易，而其結果只是白白增加了交易費用。他們也會過早賣出盈利的投資，而對虧損的投資持有不動。盲目的追漲殺跌這種羊群效應在我國也屢見不鮮。這些都嚴重影響了投資者的長期投資收益。
正是由于這些難以克服的非理性行為，數量化這一新型投資方式在全球方興未艾。目前國外量化投資在全部投資產品中的份額占比超過20%，主動投資產品中大約有20%到30%也會使用量化技術。數量化投資能夠對信息進行全面、準確、及時的分析，同時嚴格執行投資紀律，克服了普通投資者難以克服的非理性行為，可以作為投資學中理性人的代表，并正逐漸成為主流投資方式之一。
同屬于投資界的佼佼者，作為量化投資代表的西蒙斯，使用基于數學統計理論的模型，其旗下的大獎章基金自1989至2008年平均年回報達到35%；而作為傳統主動投資代表的巴菲特，同期平均年回報為20%。在這20年的長跑中，量化投資基金堪稱冠軍。
同時，有效的數量化模型也能夠幫助降低投資人所承受的風險，在1998年俄羅斯債券危機、2001年科技股泡沫危機以及2007年次貸危機中，很多基金都蒙受了巨大的損失，更有如長期資本、雷曼等知名機構以倒閉告終，而西蒙斯的大獎章基金卻始終取得了良好的回報，據報道，在次貸危機最嚴重的2007年，其回報依然高達85%，不得不讓人驚嘆數量化投資的威力。
目前，在美國市場零售市場的主動性基金，數量化投資基金占據了16%的份額，并有日趨增長的趨勢；而機構投資者中，也涌現了如巴克萊全球投資管理公司等一大批在量化投資反面具有核心競爭了的公司。對比中國，僅有屈指可數的幾只以數量化投資方式進行管理的基金產品，所占的比例也遠遠低于成熟市場，可以說，量化投資在中國具有廣闊的發展前景。
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