如何監管互聯網金融？金融業快速發展，互聯網金融需要改善
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什么是好的金融監管？
學術界的答案是，能夠使金融市場順暢運轉并通過糾正內在市場失靈，特別是外部性、信息不對稱，減少市場波動風險。受益于金融監管機構相對寬松的監管政策，中國金融業已走過較奮進的時代，尤其在互聯網金融領域，一方面市場已孕育出螞蟻金服、京東金融、百度金融等金融科技巨頭，已涌現出一批上市機構，如宜人貸、趣店、拍拍貸等，另有一批企業即將上市，如簡普科技等；但同時風險也逐漸暴露，截至10月末，已累計停業及問題平臺高達3974家。
央行行長周小川近日撰文指出，我國金融形勢是好的，但當前和今后一個時期我國金融領域尚處在風險易發高發期，在國內外多重因素壓力下，風險點多面廣，呈現隱蔽性、復雜性、突發性、傳染性、危害性特點，結構失衡問題突出，違法違規亂象叢生，潛在風險和隱患正在積累，脆弱性明顯上升，既要防止“黑天鵝”事件發生，也要防止“灰犀牛”風險發生。
對于互聯網金融領域，周小川認為，部分互聯網企業以普惠金融為名，行龐氏騙局之實，線上線下非法集資多發，交易場所亂批濫設，極易誘發跨區域群體性事件。
為防范金融風險，11月8號，國務院金融穩定發展委員會正式成立，該機構旨在側重宏觀和全局性的把握，第一任主任是國務院副總理馬凱。
當前中國的互聯網金融行業已走在了全球前列。“與美國相比，中國的互聯網金融行業規模更大，在一些技術領域比如支付處置能力等也更領先。”由北京大學數字金融研究中心（IDF）與上海新金融研究院（SFI）共同發布《美國金融科技考察報告》指出，背后的主要原因在于，中國傳統金融服務嚴重不足，市場空白較大，技術發展快和監管相對寬容，互聯網金融行業的普惠性也十分突出。
行業創新正加快
中國第一家P2P網貸機構拍拍貸剛在美國成功上市，中國第一家第三方支付機構支付寶已占第三方移動支付市場54.5%，其母公司螞蟻金服已成為國內估值最高的金融科技公司。目前國內已有宜人貸、信而富、眾安在線等多家科技上市公司。
“我相信未來，隨著中國金融科技不斷創新發展，隨著越來越多優秀的金融科技公司IPO，中國金融科技行業將吸引到更多國際資本市場的目光，成為世界金融科技領域的領跑者”。11月9日，由狐貍金服創始人兼CEO何捷在由德勤主辦的2017中國高科技高成長50強暨中國明日之星頒獎盛典上稱。
這家搜狐旗下的金融科技集團，起步于網絡借貸服務平臺“搜易貸”，目前已經布局互聯網綜合理財平臺、網絡借貸平臺、消費金融，以及大數據征信、互聯網小貸、商業保理、融資租賃等業務。
2015年10月，京東金融在在國內最早提出“Fintech(金融科技)”的定位,隨后由于國內互聯網金融領域風險頻頻發生，一時間互聯網金融機構紛紛自稱Fintech機構。但央行條法司曾明確指出，要劃清互聯網金融和Fintech的界限，Fintech要與持牌機構合作才能從事金融業務，并拋開表面屬性，從業務模式出發進行穿透式監管。
2017年初，螞蟻金服CEO井賢棟表示，用“Techfin”而不是“Fintech”來定義螞蟻金服，與Fintech相比，Techfin是用技術，數據能力去助力金融，去服務那些普通消費者、普通商戶，去提升金融機構的風險管理能力，幫助他們全面升級。
近年，隨著人工智能（AI）的再度興起，人工智能在金融領域的探索和應用已成為互聯網金融機構及金融機構積極布局的方向。
“如果用人的一生來比喻，人工智能其實現在大概剛上小學的程度，有的還不到小學的程度，所以現在它的歷程可能只是1/10，后面有很長的路可走。”中國工程院院士、北京大學信息科學與工程科學部主任高文稱。
當前能提供AI技術的機構除BATJ、科大訊飛等巨頭外，部分銀行如招商銀行、平安集團等金融機構也在進行研發和應用，而樂信等機構也在異軍突起。
傳統貸款業務可能需要2-3天審批，而基于人工智能模型的自動審批方案可能只需幾秒鐘就能完成。樂信集團副總裁史紅哲說，樂信利用AI技術研發的“鷹眼”智能風控引擎，正在讓消費金融風控、審核變得越來越輕、越來越高效。
受益于AI，機器可以處理海量數據，降低人為造成的審核失誤，也能發現審核專家可能都無法發現的高危情況，這將不僅能夠提高金融服務效率，更能提高金服準確率。而這套技術已向金融機構開放，金融機構可以實時在線地完成開戶、授信、放款整個流程，大大提升了消費金融服務的效率。
從互聯網金融到金融科技（Fintech）再到AI金融，科技的迭代正推動了金融業務快速發展。目前金融科技的內涵和外延已超過人民銀行等十部委發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》中的定義。
監管思路已清晰
周小川強調，“嚴格監管持牌機構和堅決取締非法金融活動要統籌協調。金融監管部門和地方政府要強化金融風險源頭管控，堅持金融是特許經營行業，不得無證經營或超范圍經營。”
監管政策的核心是要平衡創新與穩定之間的關系。然而中國互聯網金融自2007年拍拍貸成立起，至今仍未能實現牌照管理。而第三方支付卻早已在央行牌照管理之下， 但值得一提的是，牌照管理下的業務發展較為快速且業務相對規范，而未實施牌照管理的業務發展較為混亂。據《美國金融科技考察報告》指出，目前第三方支付相對發達，而網絡貸款比較混亂、股權眾籌基本沒有做起來。
“對于互聯網金融要實行牌照監管的建議，無論在業界還是在監管部門都有些不同的聲音。”《美國金融科技考察報告》表示，業界的擔憂是如果按照傳統的方式來管理互聯網金融行業，創新也就無從談起。監管部門則擔心根本沒有足夠的資源來監管每一家互聯網金融公司。這兩個擔憂都是有道理的，政府可能需要大幅度增加監管部門的編制和經費，而監管部門也應該有條件地支持金融創新。
但現實卻給出了出乎意料的結論：在支付寶、微信支付以及銀聯等機構的創新實踐下，第三方支付已在監管規范下，無論在市場規模還是市場占比上，都取得了全球領先位置：發源于銀聯實驗室的二維碼支付已幫助支付寶、微信支付走出國門，而銀聯推出的二維碼支付技術標準已成為國際芯片卡及支付技術標準組織（EMVCo）的國際標準。
但《美國金融科技考察報告》建議監管部門嚴控投資公司牌照，給符合資質的公司發放牌照；對于無牌照執業的公司應該堅決取締，；對于一些已經發出去的牌照，卻又沒有很好展開業務的公司，應該及時收繳牌照，否則牌照將變成一些公司尋租的工具。
實際上，周小川已清晰闡述互聯網金融監管思路：中央和地方金融管理要統籌協調。發揮中央和地方兩個積極性，全國一盤棋，監管無死角。中央金融監管部門進行統一監管指導，制定統一的金融市場和金融業務監管規則，對地方金融監管有效監督，糾偏問責。地方負責地方金融機構風險防范處置，維護屬地金融穩定，不得干預金融機構自主經營。嚴格監管持牌機構和堅決取締非法金融活動要統籌協調。金融監管部門和地方政府要強化金融風險源頭管控，堅持金融是特許經營行業，不得無證經營或超范圍經營。穩妥有序推進互聯網金融風險專項整治工作。監管權力和責任要統籌協調。建立層層負責的業務監督和履職問責制度。
互聯網金融，金融監管
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