期貨鐵礦石資料-期貨入門
期貨鐵礦石資料
期貨鐵礦石資料-期貨入門
期貨鐵礦石是以鐵礦石為標的物的期貨品種，利用期貨合約的標準化特性，制定的商品期貨合約。2012年10月，大商所鐵礦石期貨已經于由證監(jiān)會立項 。2013年10月18日鐵礦石期貨合約已經在大連商品交易所上市交易。
鐵礦石期貨合約文本
上市交易所：大連商品交易所
品種名稱：鐵礦石
交易代碼：I
交易單位：100噸/手
報價單位：元（人民幣）/噸
最小變動價位：1元/噸
每日漲跌幅限制：上一交易日結算價±4%
合約交易交割月份：1—12月
交易時間：周一至周五上午9:00—11:30，下午13:00—15:00
最后交易日：合約交割月份的第10個交易日
最后交割日：最后交易日后第3個交易日
交割地點：大連商品交易所鐵礦石指定交割倉庫或交割地點
交割方式：實物交割
世界鐵礦石資源集中在澳大利亞、巴西、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、印度、美國、加拿大、南非等國。在全球鐵礦石市場上，主要出口國只有兩個，即巴西、澳大利亞；南非、印度及加拿大屬于第二梯隊。
中國鐵礦石分布主要集中在遼寧、四川、河北、北京、山西、內蒙古、山東、河南、湖北、云南、安徽、福建、江西、海南、貴州、陜西、甘肅、青海和新疆等省、市、自治區(qū)。
隨著鋼鐵工業(yè)的新一輪發(fā)展，鐵礦石的需求量越來越大，世界鐵礦石貿易格局也在發(fā)生著變化。全球礦石的主要進口國開始由日本、西歐逐步轉為中國。從國際鐵礦石需求市場看，歐洲和北美洲市場已較成熟，進口需求比較穩(wěn)定。在亞洲，韓國和中國臺灣地區(qū)的進口今年會有小幅增長，日本的進口量將大致維持去年的水平，而中國大陸的消費需求則是突飛猛進。
中國已經成為全球最大的鐵礦石消費國，進口全球60%的鐵礦石，2011年進口鐵礦石高達6.86億噸，同比增長11%。
我國建立鐵礦石期貨市場的條件良好：中國每年進口礦石量為世界鐵礦石海運貿易量一半。2011年進口的6.86億噸鐵礦石中，有一半以上為現貨市場的貿易礦。中國國內從事鐵礦石交易的鋼鐵企業(yè)及貿易商眾多，這為未來期貨市場交易的活躍度提供了保障。 [5]
2012年10月中旬，發(fā)改委產業(yè)協調司副巡視員李忠娟在“鐵礦石期貨對我國鋼鐵產業(yè)發(fā)展影響的研究”課題結題會議上表示，我國推進鐵礦石期貨出臺的條件逐漸成熟。大連商品交易所工業(yè)品事業(yè)部總監(jiān)陳偉隨后對媒體披露，大連商品交易所的鐵礦石期貨已經在證監(jiān)會立項。至此，鐵礦石期期貨離上市之路已漸行漸近。 [6]
自2013年上市以來，鐵礦石期貨市場整體運行穩(wěn)中向好，產業(yè)主體參與積極性普遍提高，期貨市場發(fā)現價格、套期保值功能有效發(fā)揮，為產業(yè)企業(yè)提供了完善的風險管理工具。
上述負責人介紹，鐵礦石期貨市場的運行情況呈現以下特征。一是市場交投活躍，已具備較好市場深度。截至8月底，鐵礦石期貨上市以來單邊累計成交8.62億手（單邊，下同），2017年1至8月鐵礦石期貨單邊累計成交1.99億手，日均成交量122.33萬手，日均持倉量97.65萬手。其中，參與鐵礦石交易的法人客戶成交量、日均持倉量占比分別為26.64%和34.69%，已與國際成熟市場水平相當。
二是鐵礦石期貨客戶結構持續(xù)改善，產業(yè)客戶市場參與度不斷提高。截至2017年二季度底，參與鐵礦石期貨市場的相關產業(yè)客戶共979戶。產業(yè)客戶成交量、日均持倉量分別占法人客戶的24.36%和38.36%。國際十大鐵礦石貿易商全部參與期貨交易。產業(yè)客戶積極參與期貨市場進行價格風險對沖，鎖定原材料成本和生產利潤。“鋼廠、貿易商等產業(yè)客戶積極參與大連期貨市場，大商所鐵礦石期貨已經成為國內期貨市場產業(yè)客戶參與程度較高的領域之一。”市場人士表示。
三是鐵礦石期貨實物交割順暢。截至鐵礦石1707合約，鐵礦石共交割355萬噸，交割區(qū)域主要集中在環(huán)黃渤海地區(qū)的港口。交割礦種以PB、卡粉等主流礦為主，主流礦交割占比73.24%。
市場人士表示，大商所鐵礦石期現價格良性互動，期貨價格發(fā)現和套期保值功能得到了企業(yè)的廣泛認可。一方面，相關期貨品種的期現貨價格良性互動。上市以來，鐵礦石期現價格相關性高達0.99；2013年上市至2016年年底，鐵礦石期貨與代表現貨主流礦種的普氏鐵礦石價格指數相關性高達0.992，基差平均46.9元/噸，鐵礦石期貨與主流礦價格緊密聯動，期貨價格較好的代表了主流礦種價格。另一方面，2017年1至8月鐵礦石期貨日均換手率為1.26，市場流動性保持在合理水平，便于產業(yè)客戶利用期貨轉移風險，降低企業(yè)風險管理成本。
目前，鐵礦石期貨運行已經與現貨市場實現了高度融合，期貨對現貨的指導意義和價值發(fā)現功能凸顯，成為現貨定價的重要參考依據，并且演變出了相應的期現結合方式，如基差點價、利潤套保等。
“鐵礦石作為鋼企的主要原材料，在近年來價格頻繁波動的行情下，企業(yè)避險需求日益強烈。當前，期貨已經深入到鋼鐵行業(yè)，目前很多現貨市場價格已經在參考期貨進行價格制定和調整，期貨也逐漸成為企業(yè)套保避險的重要工具。”上述市場人士說。
交易所審核套利持倉額度的原則是什么？
對一般月份套利持倉額度申請，交易所按資信情況、歷史交易狀況、套利持倉使用情況等進行審核，確定其一般月份套利持倉增加額度。單個客戶一般月份套利持倉額度（含投機限倉額度部分）不得超過合約持倉規(guī)模25%。
對交割月份套利持倉額度申請，交易所按資信情況、歷史交易狀況、合約持倉狀況、可供交割品數量、申請合約價差是否背離等情況進行審核，確定其交割月份套利持倉增加額度。原則上，交易所不予審批交割月份套利額度。若出現價格偏離，交易所根據市場具體情況審批。
鐵礦石期貨有無日內價格波幅限制？如有，具體價格波幅限制標準是多少? 在哪里可以查詢鐵礦石每日最大價格波動幅度?
鐵礦石期貨合約有日內最大價格波動幅度限制，交易所制定了各期貨合約的漲跌停板幅度。
鐵礦石期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的一定比例。按照合約是否為新上市未成交合約、已成交合約、交割月合約，執(zhí)行不同漲跌停板幅度，具體如下：
交易所會根據市場情況調整各合約漲跌停板幅度。對同時滿足《大連商品交易所風險控制管理辦法》有關調整漲跌停板幅度規(guī)定的合約，其漲跌停板幅度按照規(guī)定漲跌停板幅度數值中的較大值確定。
目前，鐵礦石期貨各合約執(zhí)行的漲跌停板幅度為8%。客戶可以在交易所官網主頁-業(yè)務/服務-業(yè)務參數-交易參數-交易參數表中查詢最新的漲跌停板等參數。
如何判斷鐵礦石期貨合約在某一交易日是否出現了停板（漲跌停板單邊無連續(xù)報價）？在哪里可以查詢相關合約是否出現停板的信息?
當某一期貨合約在某一交易日收市前5分鐘內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況時，該期貨合約即出現了漲跌停板單邊無連續(xù)報價（俗稱出現停板）。
客戶可以在交易所官網主頁-行情數據-統(tǒng)計數據-階段統(tǒng)計-合約停板查詢中查詢某合約是否出現了漲跌停板單邊無連續(xù)報價情況。
當鐵礦石期貨合約在某一交易日出現漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價的情況時，其交易保證金標準是否會提高？漲跌停板幅度是否會擴大？
當鐵礦石期貨合約出現連續(xù)第一、第二、第三個同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況時，其交易保證金標準和漲跌停板幅度將按如下規(guī)則變化：
鐵礦石期貨是否有持倉限額？如有，境外客戶交易鐵礦石有哪些限倉規(guī)定需要注意？交易所對參與鐵礦石期貨的期貨經紀公司和境外經紀機構是否有限倉?
鐵礦石期貨實行限倉制度。交易所規(guī)定了會員或客戶可以持有的，按單邊計算的鐵礦石期貨合約投機頭寸的最大數額。
需要注意，與國際上很多市場不一樣的是，鐵礦石期貨合約多頭持倉和空頭持倉分開計算,不做凈頭寸管理。并且，鐵礦石期貨限倉實行的是事前控制（委托時會檢查是否超倉）。此外，在鐵礦石期貨合約交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數額，進入交割月份的期貨合約限倉數額從嚴控制。
目前，大商所只規(guī)定了鐵礦石期貨非期貨公司會員和客戶的限倉標準，對期貨公司會員和境外經紀機構沒有限倉。
客戶可以在交易所官網主頁-業(yè)務/服務-業(yè)務參數-交易參數-日交易參數中查詢到鐵礦石每一交易日各期貨合約的具體投機限倉標準。
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投資有風險，入市須謹慎。東方銅牛網提醒交易者進行專業(yè)的交易知識學習很有必要。