套期保值有風險嗎？套期保值有哪些風險？
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盡管企業進入期貨市場套期保值可以實現有效的風險管理，但是期貨套期保值并不能消除所有風險，而且操作不當還可能產生新的風險，當然，現貨企業僅需要在期貨市場專業研究人員的指導下規避這種非系統性風險。
非系統性的風險主要表現在以下三方面：
（1）保證金風險。由于期貨交易實行每日無負債結算制度，在期貨價格波動的過程中，當未平倉合約的保證金余額低于規定的最低余額時，如果企業不能在第二天開盤前補足浮動虧損部分，交易所將按照規定對企業持有的期貨頭寸進行強行平倉，直到該交易賬戶釋放出足夠的交易保證金為止。因此，套期保值交易同單純的投機交易一樣，面臨期貨價格波動引起的風險。如果被強行平倉，浮虧變為實虧，企業的套期保值也就失敗了。
（2）交割風險。套期保值不一定是在期貨市場拋實盤或接實盤。保值者只要能達到規避現貨市場風險的目的，僅需通過平倉了結期貨持倉即可。但現貨企業很可能根據期現貨價差或生產期限選擇實物交割。這就面臨兩方面的風險：一是持有的現貨不一定能順利注冊為期貨標準倉單而產生的履約風險；二是要購買作為企業原料入庫的商品可能產生的質量風險。
（3）投機風險。在期貨市場中，套期保值者以放棄獲得最大利潤的機會為代價，同時以避免可能遭受最大損失的風險為補償，從而實現其穩妥經營戰略。但是由于期貨投機可能帶來的巨額利潤誘惑，而且期貨套期保值與期貨投機兩者的交易動機從根本上都是為了獲利，在實際操作上難以區分，或者并不嚴格執行既定的套期保值方案，放棄套期保值的宗旨，導致期貨操作名為套期保值，實為投機，在市場方向發生變化或判斷失誤時給企業帶來風險。
而企業參與期貨市場套期保值只有一項系統性風險，即基差風險。基差指的是某一特定商品在某一時間、地點的現貨價格和期貨價格之間的差額，反映出現貨價格或者期貨價格之間的變動幅度。
基差＝現貨價格－期貨價格
價差＝遠期價格－近期價格
基差分為負數、正數及零三種市場情況：
（1）基差為負的正常情況：在正常的商品供求情況下，因期貨價格反映的是未來一段時間的現貨價，這段時間內持有現貨會占用資金及倉儲費用，產生持有成本及時間成本，所以基差一般應為負數，即期貨價格通常大于該商品的現貨價格。
（2）基差為正數的倒置情況：當市場商品供求出現短缺、供不應求的現象時，現貨價格高于期貨價格。
（3）基差為零的市場情況：期貨合約越接近交割期，基差越來越接近零。