老魯：股指期貨對(duì)股市的影響及套利策略等

1。 可以引來(lái)更多資金入市
指數(shù)期貨一般走在指數(shù)前面。如果期貨高于現(xiàn)貨， 就存在套利機(jī)會(huì)。 許多機(jī)構(gòu)入社保基金， 保險(xiǎn)資金。。。是不能冒險(xiǎn)大比例投資股票的。 但是套利不同，買進(jìn)指數(shù)股， 同時(shí)賣空指數(shù)期貨，就可以穩(wěn)賺不賠。

2。會(huì)促進(jìn)股市波動(dòng)
指數(shù)期貨可用于控制風(fēng)險(xiǎn)， 減少投資者資金波動(dòng)， 但是并不等于可以減少行情波動(dòng)。比如，當(dāng)有人拉高指數(shù)時(shí)，套利資金進(jìn)入必然拉高現(xiàn)貨， 現(xiàn)貨上漲有推動(dòng)期貨上漲。。。造成惡性循環(huán)。 相反，期貨下跌將趕出套利資金， 套利資金退出會(huì)加重股市下跌。。。

3。防止逼空
中國(guó)期貨市場(chǎng)有逼空習(xí)慣，當(dāng)年519國(guó)債期貨的走勢(shì)后來(lái)使得開(kāi)始做多的大機(jī)構(gòu)都感到驚愕。關(guān)閉國(guó)債期貨后， 519國(guó)債一落千丈。綠豆， 橡膠， 膠合板。。。。逼空現(xiàn)象屢屢發(fā)生。所以，單向賣空風(fēng)險(xiǎn)是極大的。

4。 合適的做法

如果不是特別看空股市，買進(jìn)好股票， 少量賣空期貨控制風(fēng)險(xiǎn)是穩(wěn)當(dāng)?shù)淖龇ā?/span>
如果認(rèn)為股市還會(huì)穩(wěn)定上漲，也不妨單向做多期貨；但是比例最好不要太大。永遠(yuǎn)想象自己是在買現(xiàn)貨，“現(xiàn)貨”市值不要超過(guò)是自有資金3倍－－其實(shí)3倍就是200％透支。


利用指數(shù)期貨套利的幾種方法：
1。 買進(jìn)指數(shù)股， 在指數(shù)期貨高于指數(shù)時(shí)賣空期貨；等到期貨到期時(shí)平倉(cāng)；
2。 買進(jìn)自己認(rèn)為近期強(qiáng)于大盤的股票， 同時(shí)賣出指數(shù)期貨；
3。 買進(jìn)認(rèn)購(gòu)權(quán)證， 同時(shí)賣空指數(shù)期貨；
4。 買進(jìn)指數(shù)期貨， 同時(shí)買進(jìn)姑空權(quán)證；－－權(quán)證要在價(jià)內(nèi)才好。溢價(jià)高不可行。
5。 國(guó)內(nèi)指數(shù)和港股指數(shù)反做；比如相信A姑表現(xiàn)優(yōu)于港股， 可以買進(jìn)A股指數(shù)期貨， 賣空恒生指數(shù)期貨；
6。 結(jié)合港股渦輪－－－暫不細(xì)談。

自上而下風(fēng)險(xiǎn)漸漸增大，可能的利潤(rùn)空間也漸漸變大。

7. 結(jié)合股票， 指數(shù)期貨， 商品期貨三者套利
比如：銅鋁股票價(jià)格低估時(shí)，可以買進(jìn)銅鋁股票， 同時(shí)賣空股市指數(shù)期貨銅鋁期貨


指數(shù)期貨會(huì)縮小大戶小戶之間的距離。小戶可以利用指數(shù)大做， 大戶可能一夜后變?yōu)樾�戶�?nbsp;
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