如何快速選股,簡單易上手選股方法
銅牛網(wǎng)先生
一、關(guān)注新低報價表
報紙和網(wǎng)站可以提供其他的想法來源，如新低報價表。例如，《華爾街日報》的在線網(wǎng)站提供美國股票的每日和歷史新低列表——也就是說，在紐約證券交易所、美國證券交易所和納斯達克股票市場上提供跌至52周低點的股票。
此外，價值鏈公司還定期發(fā)布擁有以下條件的股票列表：
賬面價值最大的折扣
在過去的13周里，價格變動率最大
3-5年高價格升值潛力
在價值線中處于最低位置的當(dāng)前市盈率和價值對凈營運資本比率
蜂鳥價值基金（微型基金）的經(jīng)理保羅•松金使用股票篩選和新低清單，但他認為投資者在99%的時間里都在濫用這些工具。據(jù)松金說：“很多投資者會把低股價凈值比或低市盈率的股票放在一起篩選，但通常有90%的公司在篩選中由于正當(dāng)理由保持低價，而且許多這樣的公司一直在這些名單上。”松金認為，使用篩選或新低清單的正確方法是每周進行一次，并尋找名單上出現(xiàn)的新公司，通過這種方式，你可以將那些值得保留的公司與那些只能承受臨時問題的公司區(qū)分開來。
我在跟蹤新低列表中受益。例如， 2001年，我錯過了一個投資阿波羅集團的機會，阿波羅集團就是人們熟知的鳳凰城大學(xué)的營利性高等教育機構(gòu)，當(dāng)時股價接近每股20美元，到2001年底，股價漲到了每股30美元以上，到了2004年中期，股價漲到了每股100美元。盡管我錯失了在2001年投資的機會，但我仍然通過參加行業(yè)會議、聽取電話會議以及跟進美國證券交易委員會文件來研究阿波羅集團。 5年后，當(dāng)股價從2006年初的每股60美元降至2006年11月14日的每股35美元時，由于期權(quán)回歸丑聞，我果斷采取行動。我能夠發(fā)現(xiàn)這個機會，一個原因是因為我一直在監(jiān)視新低的名單，并看到名單中的阿波羅集團的股價已經(jīng)下跌。另外，由于我長期以來一直關(guān)注這家企業(yè)，我知道投資者對丑聞反應(yīng)過度。到1月初，該股每股交易價格超過40美元，到7月份，股價升值至每股60美元�？梢�，如果我沒有提前做好準備并且監(jiān)視新低列表，我就會錯過進行這項投資的機會。
二、閱讀時事快訊、風(fēng)險提示、在線建議和媒體建議
正因為有許多出版物吹捧股票，甚至有些時事快訊會在提出整體回報率時，排除他們過往推薦的股票，而只列出表現(xiàn)良好的股票。所以，最好堅持提供以事實為基礎(chǔ)的服務(wù)，如《破產(chǎn)周》或《苦惱公司警示》，而不是那些提供有興趣通過向用戶推銷高回報率來銷售訂閱的服務(wù)�；谑聦嵉某霭嫖锸悄切]有附加任何主觀想法而把公司事件依次羅列的公司，能夠呈現(xiàn)出自私自利的建議和不透明的結(jié)果。
三、使用價值線
價值線是你用來搜集某些企業(yè)或行業(yè)知識的重要來源，它在單個頁面上提供了很多關(guān)鍵信息。一份標準的股票報告能夠顯示10年的財務(wù)信息，包括銷售額、營業(yè)利潤率、折舊、凈利潤率、所得稅率、流動資金、長期債務(wù)和股東權(quán)益，它還顯示歷史回報，如總資本回報率、股東權(quán)益回報率和普通股回報率，還有關(guān)于上一季度重要進展的快速報表以及歷史股票圖。此外，標準的股票報告每個星期都會發(fā)布新的一期，突出顯示一個行業(yè)內(nèi)的一組股票，如汽車和卡車、精密儀器、電力設(shè)施或醫(yī)療用品。
其實，我是從伯克希爾•哈撒韋公司的副主席查理•芒格那里借鑒的這個想法，他在年會上提到，他定期閱讀這些報告，以更多地了解不同類型的企業(yè)，并發(fā)現(xiàn)機會。所以，我從頭至尾閱讀股票報告，并尋找新的想法，這增加了我對新業(yè)務(wù)和新行業(yè)的理解。但該來源的主要局限性在于出版物僅涵蓋3,500種股票，并非在美國公開交易的9,000種股票。
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四、追隨其他投資管理人
許多投資者（包括專業(yè)人士）通過密切追蹤知名投資管理人持有高于平均水平的記錄，來產(chǎn)生新的想法。其他人追隨的似乎是一個熱門的投資者群體，但大多數(shù)人并沒有長期追隨，也因為這些知名投資管理人通常是近期成功的投資者，所以媒體不斷地報道他們的新股。
追隨他人的問題是，這些優(yōu)秀記錄中的大部分都是過去投資產(chǎn)生的，投資者錯誤地認為現(xiàn)有和未來的投資會產(chǎn)生類似的結(jié)果，所以，許多投資者都判斷錯誤了（例如，當(dāng)巴菲特在1999年告訴投資者避開高價互聯(lián)網(wǎng)股票時，投資者開始質(zhì)疑沃倫•巴菲特的投資智慧）。而追隨投資管理人持股的時間，通常是當(dāng)這些優(yōu)秀投資者離開你的時候，比如，管理最大金額（即超過1億美元）的投資者在每個季度都必須在SEC 13-F文件中公開他們的投資，因此追隨他們簡單易行（盡管略微推遲了些）。
在我的早期職業(yè)生涯中，我偶爾會從這些經(jīng)理那里獲得投資意見。當(dāng)結(jié)果出來后，我很高興地發(fā)現(xiàn)，我所欽佩的投資經(jīng)理已經(jīng)做出了一些新的投資或者顯著提高了他們在一只股票中的地位。如果這是我理解的投資想法，那么這種想法就會轉(zhuǎn)化為更高的信念，有時會讓我在自己的研究中走捷徑。
追隨其他投資經(jīng)理有幾個缺點：
最好的投資記錄來自有限的投資數(shù)量。一個成功的投資經(jīng)理做出的每十次投資，只有一次能大獲全勝，這為投資記錄帶來巨大回報，而其他投資則會表現(xiàn)平平或表現(xiàn)不佳。
你通常不會知道某個投資經(jīng)理為什么要買入或賣出股票。也許這個投資經(jīng)理正在遭受投資贖回，他需要出售股票。
不管投資經(jīng)理有多么優(yōu)秀，他們都會犯錯誤，你可能會跟著他們犯同樣的錯誤。
投資經(jīng)理會改變他們的策略。你要認識到，投資經(jīng)理過去所遵循的創(chuàng)造卓越投資記錄的策略并不一定是他今天所遵循的策略。
所以，歸根結(jié)底，要小心遵循其他投資經(jīng)理的想法。
五、偶爾閱讀商業(yè)出版物
你可以通過定期閱讀出版物，如《巴倫周刊》《華爾街日報》《金融時報》《福布斯》和《財富》等，從商業(yè)媒體中獲得想法。也可以考慮訂閱你感興趣的行業(yè)的刊物，例如《美國銀行家》（如果你對金融服務(wù)股票感興趣）或《拉斯韋加斯評論期刊》（如果你對賭場股票感興趣）。同時東方銅牛網(wǎng)高級投資者家園也是對于投資者有很高價值的網(wǎng)站。
閱讀文章時，你不僅會將自己置于行業(yè)基礎(chǔ)知識領(lǐng)域，還會發(fā)現(xiàn)一些關(guān)于希望投資企業(yè)的管理團隊的描述。最好的投資理念通常來自那些處于困境的企業(yè)，不是把重點放在那些成功的案例上，而是放在關(guān)于困境的文章上，這有助于讓你更好地找到價格合理的投資。
例如，你是否還記得曼哈頓第一高級常務(wù)董事托德•格林，他最初對多元化工業(yè)集團泰勒公司有興趣。當(dāng)格林在《福
布斯》（1990年）的一篇文章中看到，首席執(zhí)行官約瑟夫•麥金尼表示他不會考慮做杠桿收購，因為這會讓他處于與股東對立的一面的相關(guān)消息時，格林在評論中發(fā)現(xiàn)，這個首席執(zhí)行官對于股東和管理層利益的一致性，持正確的態(tài)度。于是，格林于1991年4月26日以每股3.07美元的價格購買了多元化工業(yè)集團泰勒公司的股票，并于1998年6月8日以每股9.99美元的價格出售，復(fù)合收益率超過18%。
六、通過購買股份來追蹤企業(yè)
你可以購買符合你的標準股票中的少數(shù)份額，并強制自己追隨這家企業(yè)。通過小額購入，你可以保證自己不會忘記這家企業(yè)，而且你會持續(xù)收到關(guān)于這家企業(yè)的提醒。蜂鳥價值基金的保羅•松金稱這個方法是他的百寶囊，在他的個人賬戶中，已經(jīng)購買了300多家企業(yè)中的份額，并且每天都會收到一些企業(yè)的郵件。通過這種方法，他在收件箱里保存了自己篩選出來的感興趣的企業(yè)的郵件，并且一直追隨了這些公司很多年。
例如，松金投資了一個主要控制控股集團，該集團是一家主要用于鐵路行業(yè)的無線遙控設(shè)備的制造商和營銷商，集團股票每股價格為250美元。松金關(guān)注了該企業(yè)一段時間，并了解到該企業(yè)每股凈現(xiàn)金份額超過147美元，并估計每股盈利能力為25美元。因此，在每股103美元的企業(yè)價值下，松金以4倍標準化凈收入的價格購入該股票，這是一個極低的購買價格。
七、不要忽視你現(xiàn)有的投資組合
不可否認，發(fā)現(xiàn)投資組合以外的投資機會更令人興奮，但它并不一定更有益。許多投資者忽略他們現(xiàn)有的投資組合，但是通常最好的機會就在你面前，因為與你不太了解的股票相比，如果你持有股票的價格下跌，這可能代表著你具有一個最佳的投資機會。
例如，當(dāng)2008年標準普爾500指數(shù)下跌36%時，就有大量的投資機會，但我的公司并沒有試圖分析許多新的機會，而是決定分析我們自己持有的投資組合，這些股票的交易價格要比幾周前或幾個月前的價格低得多。一度，我們的核心持股——全食超市的企業(yè)價值是自由現(xiàn)金流的4倍左右，這意味著我們本可以購買整個業(yè)務(wù)（包括現(xiàn)金支付的凈債務(wù)）并在4年后有所回報，擺脫現(xiàn)有壓低的自由現(xiàn)金流。最終，我們購買了更多的現(xiàn)有持股，如全食超市，這幫助我們創(chuàng)造了遠高于標準普爾500指數(shù)的凈回報�？梢姡绻覀兎治隽诵碌臐撛诔止�，我們可能不會增加我們現(xiàn)有的持股，也不會產(chǎn)生超額回報。
八、研究即將上市的獨立上市公司
你可以定期研究新股，分拆以及正在退出公司的股票，這些都是股票市場上的新領(lǐng)域。你可以訂閱各種服務(wù)，以提醒你注意這些新的市場進入者，如杰姆芬德公司的《分拆和重組報告》。一旦市場中有所波動，你應(yīng)該閱讀和獨立上市公司、分拆或股票退出破產(chǎn)一同出現(xiàn)的招股說明書，因為這些資料的信息特別豐富，比標準的10-K報表更有用。追蹤這些業(yè)務(wù)的最大優(yōu)勢是沒有公開的價格來影響你，你可以預(yù)先為企業(yè)計算合理的估值范圍，然后將你的估值與企業(yè)的交易價格進行比較。
例如，在兒童營養(yǎng)品企業(yè)美贊臣營養(yǎng)品從母公司百時美施貴寶分拆出來之前，我就分析過它。因為沒有公開價格影響我，所以我將股價的最高判斷標準定在每股40美元，那么，我便可以以低于每股30美元的價格買入。當(dāng)美贊臣營養(yǎng)品從母公司百時美施貴寶分拆后，其價格在2009年2月定為每股27美元時，我購買了這只股票，到2009年底，股票迅速上漲到了43.70美元�？梢姡绻覜]有提前做好準備，我將錯過這個機會。
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