股票k線缺口怎么看,缺口理論實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用
銅牛網(wǎng)先生
一、普通缺口
在K線運(yùn)行的過(guò)程中，有一種極為特殊而又重要的現(xiàn)象，那就是缺口。所謂缺口，是指股價(jià)在快速大幅變動(dòng)中有一段價(jià)格沒(méi)有任何交易，顯示在股價(jià)趨勢(shì)圖上是一個(gè)真空區(qū)域，這個(gè)區(qū)域稱(chēng)為缺口。通常情況下，K線的運(yùn)行是連貫的，但缺口的出現(xiàn)使K線運(yùn)行出現(xiàn)了中斷。
1．普通缺口的概念
所謂普通缺口，是指在股價(jià)變化不大的成交密集區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)的缺口。普通缺口通常分為普通下降缺口（圖2-48）和普通上升缺口（圖2-49）。
圖2-48為普通下降缺口，圖中圓圈處是一段沒(méi)有交易的空白，直接跳至圓圈下方交易。一般來(lái)講，普通缺口屬于短期供需失衡或突發(fā)性消息所造成的缺口。
圖2-48 普通下降缺口
圖2-49 普通上升缺口
2．普通缺口的形態(tài)特征
通常情況下，普通缺口的特征可以歸納如下：
（1）一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)。
（2）成交量很小。
（3）很少有主動(dòng)的參與者。
如果不具備這些特點(diǎn)，投資者就應(yīng)考慮該缺口是否屬于普通缺口形態(tài)。
3．普通缺口的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
一般而言，普通缺口的支撐或阻力效能一般較弱，通常發(fā)生在耗時(shí)較長(zhǎng)的整理形態(tài)或者反轉(zhuǎn)形態(tài)中，出現(xiàn)后很快就會(huì)在幾天內(nèi)填補(bǔ)。實(shí)踐證明，普通缺口在整理形態(tài)要比在反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)出現(xiàn)的概率大得多，所以，當(dāng)發(fā)現(xiàn)發(fā)展中的三角形和矩形有許多缺口，就應(yīng)該增強(qiáng)它是整理形態(tài)的信念。
事實(shí)上，普通缺口具有一個(gè)比較明顯的特征，即缺口很快就會(huì)被回補(bǔ)，因此給投資者的短線操作帶來(lái)了一個(gè)機(jī)會(huì)：當(dāng)向上方向的普通缺口出現(xiàn)之后，在缺口上方的相對(duì)高點(diǎn)應(yīng)拋出股票，然后等普通缺口封閉之后再買(mǎi)回股票；而當(dāng)向下方向的普通缺口出現(xiàn)之后，在缺口下方的相對(duì)低點(diǎn)應(yīng)買(mǎi)入股票，然后等普通缺口封閉之后再賣(mài)出股票。這種操作方法的前提是必須判明缺口是普通缺口，而且股票價(jià)格的漲跌必須有一定的幅度，才能采取這種高拋低吸的策略。
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普通缺口并無(wú)特別的分析意義，一般在幾個(gè)交易日之內(nèi)便會(huì)完全填補(bǔ)，它只能幫助投資者辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。
二、突破性缺口
1．突破性缺口的概念
所謂突破性缺口，是指股票上漲或下跌時(shí)突破某一壓力位或某一個(gè)支撐位而跳上或跳下留下的缺口。這種形態(tài)的出現(xiàn)已經(jīng)完全脫離了原有的密集波動(dòng)區(qū)域，預(yù)示著一個(gè)較大的上升或者下跌行情的展開(kāi)，其對(duì)后市行情的延續(xù)發(fā)展，具有十分強(qiáng)烈的指導(dǎo)作用。
突破性缺口分為向上突破性缺口（圖2-50）和向下突破性缺口（圖2-51）。突破性缺口常出現(xiàn)在整理形態(tài)瀕臨結(jié)束時(shí)，由于技術(shù)面或基本面的優(yōu)勢(shì)，在多空拉鋸中做出跳空上漲或跳空下跌而脫離盤(pán)整的情形，比如投資者常見(jiàn)的跌破支撐，突破阻力。突破性缺口的出現(xiàn)，往往意味著方向的選擇已定，向下突破性缺口意味著行情向下發(fā)展，向上突破性缺口意味著行情將進(jìn)入一片新天地。
圖2-50 向上突破性缺口
圖2-51 向下突破性缺口
2．突破性缺口的判斷
事實(shí)上，突破性缺口的分析意義極大，它一般預(yù)示行情走勢(shì)將要發(fā)生重大的變化，而且這種變化趨勢(shì)將沿著突破方向發(fā)展。所以，投資者對(duì)于突破性缺口的判斷是非常重要的。
一般來(lái)講，判斷是否為突破性缺口，首先看缺口產(chǎn)生時(shí)其身后有沒(méi)有形態(tài)做襯托；其次，再看缺口產(chǎn)生的當(dāng)日和未來(lái)幾天的成交量是否能持續(xù)放大。如果是，那么初步判定其為突破性缺口。突破性缺口產(chǎn)生之后，意味著行情將向著產(chǎn)生缺口的方向運(yùn)行一段時(shí)間，股價(jià)也將向同一方向延伸較長(zhǎng)的距離。當(dāng)投資者確定了缺口為向上突破性質(zhì)后，可持股不動(dòng)，以獲取較大的利益。
3．突破性缺口的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
股市中相當(dāng)多的實(shí)例已經(jīng)充分證明，導(dǎo)致突破性缺口的K線一般都是強(qiáng)大有力的大陽(yáng)線或者大陰線，顯示爭(zhēng)戰(zhàn)中的多空雙方主力中，一方的力量迅速得以伸展，而另一方則瞬間敗退。行情將順著已經(jīng)產(chǎn)生的股價(jià)發(fā)展進(jìn)行下去。換言之，股價(jià)如果是向圖形形態(tài)上方有效突破之后，原來(lái)的整理區(qū)域即變成了將來(lái)強(qiáng)有力的支撐區(qū)域。與之相反，股價(jià)若是向圖形形態(tài)的下方有效突破后，原來(lái)的整理區(qū)域即變成了將來(lái)股價(jià)運(yùn)動(dòng)中強(qiáng)有力的阻力區(qū)域。所產(chǎn)生的突破缺口幅度越大，則表示未來(lái)行情的變動(dòng)越劇烈。
在實(shí)戰(zhàn)中，當(dāng)向上突破性缺口出現(xiàn)后，投資者第一時(shí)間介入都是正確的，如果第一時(shí)間即當(dāng)日沒(méi)能把握好介入點(diǎn)也沒(méi)關(guān)系，仍可以利用其后的震蕩回調(diào)收陰時(shí)介入，或者利用多種低位買(mǎi)入法介入。
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需要說(shuō)明的是，突破性缺口向上突破的成交量會(huì)出現(xiàn)明顯的放大，而向下突破的則并不一定要成交量的配合。
三、持續(xù)性缺口
1．持續(xù)性缺口的概念
所謂持續(xù)性缺口，是股票價(jià)格向某一方向有效突破之后，由于股價(jià)劇烈波動(dòng)而在漲升或下跌途中出現(xiàn)的缺口，它是一個(gè)趨勢(shì)的持續(xù)信號(hào)。在缺口產(chǎn)生的時(shí)候，交易量可能不會(huì)增加，但如果增加的話，則通常表明一個(gè)強(qiáng)烈的趨勢(shì)。持續(xù)性缺口有測(cè)量缺口和逃逸缺口之分。
如圖2-52所示，持續(xù)性缺口的市場(chǎng)含義非常明顯，它表明股票價(jià)格變動(dòng)將沿著既定的方向發(fā)展變化，并且這種變動(dòng)距離大致等于突破性缺口至持續(xù)性缺口之間的距離，所以持續(xù)性缺口又稱(chēng)之為逃逸缺口。
持續(xù)性缺口一般不會(huì)在短期內(nèi)被封閉，因此，投資者可在向上運(yùn)動(dòng)的持續(xù)性缺口附近買(mǎi)入股票或在向下運(yùn)動(dòng)的持續(xù)性缺口附近賣(mài)出股票，而不必?fù)?dān)心是否套牢或者踏空。
2．持續(xù)性缺口的特點(diǎn)
圖2-52 持續(xù)性缺口的測(cè)量功能
通常來(lái)講，持續(xù)性缺口具有以下特點(diǎn)：持續(xù)性缺口是一種二次形態(tài)的缺口，它只能伴隨突破缺口的出現(xiàn)而出現(xiàn)。換言之，若股票價(jià)格未發(fā)生突破，則不存在持續(xù)性缺口形態(tài)，因此，持續(xù)性缺口比較容易辨別。持續(xù)性缺口能衡量股票價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向和變動(dòng)距離，一般都不會(huì)被封閉，具有較強(qiáng)的支撐或阻力效能，而且這種支撐或阻力的效能在日后仍舊能夠得到體現(xiàn)。
3．持續(xù)性缺口的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
持續(xù)性缺口通常是股價(jià)突破后到下一個(gè)反轉(zhuǎn)形態(tài)中途出現(xiàn)的，可以大概預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)可能上漲或者下跌的距離。其度量方法是持續(xù)性缺口開(kāi)始上漲或者下跌的幅度等于突破缺口到持續(xù)性缺口的距離。由于持續(xù)性缺口在短期內(nèi)不會(huì)封閉，因此，投資者可在向上運(yùn)動(dòng)的持續(xù)性缺口附近買(mǎi)入股票或者在向下運(yùn)動(dòng)的持續(xù)性缺口附近賣(mài)出股票，而不必?fù)?dān)心是否會(huì)套牢或者踏空。
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股價(jià)在突破整理區(qū)域急速上升或者下跌時(shí)，成交量在初期是最大的，然后在上漲或者下跌過(guò)程中不斷減少。當(dāng)原來(lái)具有優(yōu)勢(shì)一方重新取得優(yōu)勢(shì)后，放量跳空高開(kāi)，或者跳空下跌，便形成持續(xù)性缺口。此后，成交量在后續(xù)的上漲或者下跌行情中慢慢地減少，這就是持續(xù)性缺口形成時(shí)成交量的變化情況。
四、消耗性缺口
1．消耗性缺口的概念
消耗性缺口通常出現(xiàn)在急速上漲或下跌之后的趨勢(shì)末端，表明股價(jià)變動(dòng)的結(jié)束。若一輪行情走勢(shì)中已出現(xiàn)突破性缺口與持續(xù)性缺口，那么隨后出現(xiàn)的缺口就很可能是消耗性缺口。消耗性缺口的出現(xiàn)表明衰竭跳空已經(jīng)形成，所以消耗性缺口也稱(chēng)衰竭缺口。圖2-53和圖2-54表現(xiàn)了兩種消耗性缺口。
圖2-53 向上消耗性缺口
圖2-54 向下消耗性缺口
向上消耗性缺口在上漲行情中出現(xiàn)，意味著長(zhǎng)期上升行情即將結(jié)束；向下消耗性缺口在下跌行情中出現(xiàn)，表明跌勢(shì)已近尾聲。
2．消耗性缺口的判斷
絕大多數(shù)股票在出現(xiàn)消耗性缺口之前，多已出現(xiàn)了其他類(lèi)型的缺口，也就是說(shuō)從突破缺口、持續(xù)性缺口，最后到消耗性缺口，常常是循序漸進(jìn)的，它所反映的是一種由盛而衰的過(guò)程。持續(xù)性缺口和消耗性缺口一樣，都是股價(jià)急速上漲或下跌的產(chǎn)物。判斷消耗性缺口最簡(jiǎn)單的方法就是考察缺口是否會(huì)在短期內(nèi)封閉，若缺口封閉，則消耗性缺口形態(tài)可以確立。消耗性缺口容易與持續(xù)性缺口混淆，它們最大的區(qū)別是：消耗性缺口出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的末端，而且伴隨著大的成交量。通常情況下，在缺口發(fā)生的當(dāng)天或后一天若成交量特別大，而且趨勢(shì)的未來(lái)似乎無(wú)法隨交量而有大幅的變動(dòng)時(shí)，這就可能是消耗性缺口。進(jìn)一步講，如果在缺口出現(xiàn)的后一天其收盤(pán)價(jià)停在缺口之邊緣形成了一天行情的反轉(zhuǎn)時(shí)，就更可確定這是消耗性缺口。
3．消耗性缺口的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
事實(shí)上，消耗性缺口說(shuō)明維持原有變動(dòng)趨勢(shì)的力量已經(jīng)減弱，股價(jià)即將進(jìn)入整理或反轉(zhuǎn)形態(tài)。
一般來(lái)說(shuō)，消耗性缺口大多在恐慌性拋售或消耗性上升的末段出現(xiàn)。消耗性缺口的出現(xiàn)，表示股價(jià)的趨勢(shì)暫告一段落，如果在上升途中，即表示快將下跌；若在下跌趨勢(shì)中出現(xiàn)，就表示即將回升。需要說(shuō)明的是，盡管意味著有轉(zhuǎn)向的可能，消耗性缺口并非意味著市道必定出現(xiàn)轉(zhuǎn)向。
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需要強(qiáng)調(diào)的是，消耗性缺口很少是突破前一形態(tài)大幅度變動(dòng)過(guò)程中的第一個(gè)缺口，絕大部分的情形是它的前面至少會(huì)再現(xiàn)一個(gè)持續(xù)缺口。另外，消耗性缺口是變動(dòng)即將到達(dá)終點(diǎn)的最后現(xiàn)象，所以多半在2～5天內(nèi)被封閉。
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