投資者獲得交易成功所必需的四個(gè)基本品質(zhì)
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你將和世界上最具金融頭腦的人競(jìng)爭(zhēng)，包括職業(yè)交易者、對(duì)沖基金經(jīng)理、消費(fèi)商品的商業(yè)公司和生產(chǎn)商品的商業(yè)公司。然后，還有比你更有經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人交易者。你想競(jìng)爭(zhēng)嗎？答案是，當(dāng)然！不過我并沒有說競(jìng)爭(zhēng)很容易，不是嗎？你得形成一套合理的交易計(jì)劃，還要培養(yǎng)一種市場(chǎng)感覺。這本書會(huì)幫你。同時(shí)，你必須養(yǎng)成某些人性方面的優(yōu)良品質(zhì)，這可誰也給不了你。
50多年前，傳奇投機(jī)者W.D.江恩曾經(jīng)探討過4種獲得交易成功要具有的優(yōu)良品質(zhì)：耐心、知識(shí)、勇氣、健康和休息。江恩的觀點(diǎn)現(xiàn)在仍然有效，和它在半個(gè)世紀(jì)以前一樣，而且請(qǐng)相信我，如果你希望參與競(jìng)爭(zhēng)并取勝，你必須也具有這些品質(zhì)。（如果你現(xiàn)在不具有，那么就培養(yǎng)它們吧！）
耐心
按照江恩的說法，耐心是獲得交易成功所應(yīng)具有的最重要的基本品質(zhì)。優(yōu)秀的交易者擁有等待正確機(jī)會(huì)的耐心。如果你是一個(gè)優(yōu)秀的交易者，你就不能過度焦慮，因?yàn)檫^度焦慮會(huì)消耗你的資金，時(shí)間久了還會(huì)把你踢出市場(chǎng)。當(dāng)你十分幸運(yùn)地抓住一次交易機(jī)會(huì)，市場(chǎng)開始朝著有利于你的方向運(yùn)行，你要耐心地持有頭寸。也許生手的主要失敗之處就在于太早平掉一個(gè)盈利的頭寸。也就是說，開立頭寸和平掉頭寸都需要耐心。你要想辦法化解希望和恐懼。江恩告訴我們，如果你持有一個(gè)盈利的頭寸，不要擔(dān)憂盈利會(huì)轉(zhuǎn)為虧損，你應(yīng)該希望它會(huì)讓你盈利更多。在這種情況下，希望就是一個(gè)可以利用的心理緩沖器。當(dāng)你持有一個(gè)虧損的頭寸，不要希望它會(huì)朝著有利于你的方向反轉(zhuǎn)，你應(yīng)該害怕它會(huì)讓你虧得更多。如果你看到趨勢(shì)沒有出現(xiàn)確定性的改變，好好地耐心等待。知識(shí)
面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高企、競(jìng)爭(zhēng)激烈的局面，在你開始交易前，你要有一套經(jīng)過縝密思考和深刻研究的交易計(jì)劃，而且你要堅(jiān)持做這個(gè)功課。你的交易計(jì)劃通常應(yīng)該包括這樣一套機(jī)制，即在不利的交易上截?cái)嗵潛p，并在有利的交易上積極地最大化盈利。你的頭腦必須總是有條理并且注意力集中。如果你的交易計(jì)劃表現(xiàn)良好，那么在資金曲線下行階段，你也要有堅(jiān)持執(zhí)行交易計(jì)劃的一致性。我的個(gè)人目標(biāo)是每天都賺錢，但這通常不可能，因此我就努力不讓自己在虧損的日子里損失太多。保持警惕，不使良好的判斷被輕易否決，是一項(xiàng)持續(xù)的考驗(yàn)。如果你是一個(gè)新手，最好能在真實(shí)交易前，進(jìn)行模擬交易。如果你已經(jīng)在交易真實(shí)賬戶，你應(yīng)該做交易記錄，記下成功和失敗的交易。我知道，你希望避免重復(fù)犯同一個(gè)錯(cuò)誤，但是我必須提醒你，所有交易者都會(huì)重復(fù)犯錯(cuò)。你要做的應(yīng)該是，至少學(xué)會(huì)不要太頻繁地犯同一個(gè)錯(cuò)。把在交易中做的對(duì)的和做的錯(cuò)的事情記錄下來，你就能看出自己在哪些方面處于弱勢(shì)，在哪些方面具有優(yōu)勢(shì)。如果哪一天你沒有做好交易準(zhǔn)備，不要交易。不要即興交易，否則面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)會(huì)把你生吞活剝。時(shí)間長了，你就會(huì)培養(yǎng)出一種我所說的“交易者直覺”。你會(huì)知道什么時(shí)候?qū)σ还P交易感覺不好，而且一旦有了這種感覺，待在場(chǎng)外才是明智之舉。不要忽視危險(xiǎn)信號(hào)，而且當(dāng)危險(xiǎn)信號(hào)出現(xiàn)的時(shí)候，要毫不猶豫地采取行動(dòng)。你必須有交易計(jì)劃并堅(jiān)持執(zhí)行，但同時(shí)你也要保持一定的靈活性。有時(shí)，最好什么也別做，你要戰(zhàn)勝那種奢望抓住每一次機(jī)會(huì)的沖動(dòng)。此外，正如我之前所說，你還要集中注意力。有時(shí)候，我被日內(nèi)交易分散了精力，錯(cuò)過了大型走勢(shì)，因?yàn)槲义e(cuò)過了對(duì)大級(jí)別圖表的注意。當(dāng)我最終意識(shí)到大型走勢(shì)時(shí)，已經(jīng)太晚了。
杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore），這位20世紀(jì)20年代傳奇的交易者，曾經(jīng)分享過他其中的一個(gè)秘密：他盡可能地在他所稱的“危險(xiǎn)點(diǎn)”（danger point）附近買入，然后設(shè)置止損。通過這種方式，每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)都很低。這真的很有道理，但你怎么知道“危險(xiǎn)點(diǎn)”在哪兒？在正常市況下，你只能獲得正常的盈利，但在那些極少見的市況下，如果你有機(jī)會(huì)獲得一筆意外之財(cái)，那就大力操作吧。不過，你怎么能識(shí)別出市場(chǎng)是處于正常狀態(tài)還是極端狀態(tài)？這種能力的培養(yǎng)需要經(jīng)驗(yàn)，需要知識(shí)，而知識(shí)就是獲得交易成功的基本品質(zhì)之一。獲得這些知識(shí)，需要你深入研究，需要你付諸努力。你可以把閱讀本書當(dāng)作第一步。
勇氣
有人稱它是膽量、魄力、逞強(qiáng)或者信心；我稱之為勇氣，而且它和耐心、知識(shí)一樣是一種基本品質(zhì)。有人勇氣太多，而因?yàn)樗麄兂錆M太多希望，容易過度交易，所以對(duì)其并不利。有人則勇氣不足（要么沒有勇氣在時(shí)機(jī)成熟時(shí)開立頭寸，要么沒有勇氣將在時(shí)機(jī)不成熟時(shí)進(jìn)場(chǎng)而將產(chǎn)生虧損的頭寸砍掉）。這些都是災(zāi)難性的錯(cuò)誤，必須糾正。你要有勇氣使用金字塔加倉法交易，盡管并不容易，但這才是贏大錢之所在。我將在本書中教你如何不帶希望、不帶恐懼地交易，教你如何帶著適當(dāng)?shù)挠職膺M(jìn)行交易。我將指導(dǎo)你合理地開立頭寸，而且還要鞭策你一直記住一點(diǎn)：你可能是錯(cuò)的。這個(gè)時(shí)候，你要有截?cái)鄵p失的確定性計(jì)劃。我一直都是學(xué)生，在這個(gè)大學(xué)校中被敲打了很多次，但我從未失去勇氣。有時(shí)，我知道勇氣有余，交易過度，但我知道有人尚缺乏扣動(dòng)扳機(jī)的能力，這同樣是致命的。不知就里地想著過去只能帶來遺憾，你要帶著樂觀、知識(shí)、耐心和勇氣面對(duì)未來。健康和休息
江恩第四個(gè)基本品質(zhì)是健康和休息。如果你感覺不對(duì)，你就不會(huì)交易對(duì)，而這就是待在場(chǎng)外的時(shí)間。當(dāng)你堅(jiān)持一件事太久，你的判斷就會(huì)變形。持續(xù)待在市場(chǎng)中沒有休息的交易者會(huì)被深陷在一天又一天的市場(chǎng)波動(dòng)中，最終會(huì)被踢出市場(chǎng)。一年至少兩次暫停所有交易，身心全部走出市場(chǎng)，去度個(gè)假。當(dāng)你重新回到市場(chǎng)中，精力得到充分的補(bǔ)充，你的交易就會(huì)進(jìn)一步改善。以上就是江恩提到的獲得交易成功所必需的四個(gè)基本品質(zhì)。你會(huì)需要它們的。接下來，本書將深挖要點(diǎn)，在通向交易成功的崎嶇道路上為你助力。下文其中一些最重要的部分是我在過去30多年里學(xué)到的，它們將幫助你獲利。然而，如果你缺乏耐心、勇氣、知識(shí)和健康，世界上所有的好規(guī)則也都是空話一篇。
所以，帶著這些認(rèn)識(shí)，讓我們進(jìn)入到問題的關(guān)鍵部分。我并不試圖滿足所有人的需要，但我確實(shí)認(rèn)為，本書不僅對(duì)新手有吸引力，對(duì)交易老手同樣如此。我們將從基礎(chǔ)談起。如果你是市場(chǎng)的新玩家，你就得知道游戲是怎么玩的，規(guī)則是什么，資金是怎么運(yùn)轉(zhuǎn)的。我盡可能地全面照顧，甚至有些內(nèi)容看起來非常簡(jiǎn)單。然而，如果真的就那么簡(jiǎn)單，大多數(shù)人就不會(huì)虧錢了，事實(shí)上期貨市場(chǎng)的本質(zhì)就是懲罰大多數(shù)。讓我們開始這段成為少數(shù)者的旅程吧，因?yàn)檎巧贁?shù)者獲得了回報(bào)。