我如何以及為什么使用成本收益率?
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概括
有多種方法可以進行股息增長投資，但所有這些方法的共同目標是從一個人的投資組合中創造不斷增長的收入流。
如何衡量創造不斷增長的收入流的成功？它比你想象的要復雜。
盡管“成本收益率”有時被詬病為無用或無關緊要，但我將提供一些我認為對股息增長投資者非常有用的方法。
股息收益率：股票當前的年化股息除以當前股價。
成本收益率：股票當前的年度股息除以股票的股東成本基礎。
為了說明，讓我們看一個例子。
假設您在 2014 年以每股 40 美元的價格購買了可口可樂公司 ( KO ) 的股票，該公司是世界上最受歡迎的蘇打水和許多其他食品和飲料的制造商。早在 2014 年，KO 的年化股息為 1.24 美元，這意味著購買時的股息收益率為 3.1%。
然而，從那以后，股價和股息都上漲了。今天，KO 的交易價格約為 60 美元，最近公布的股息代表年化派息 1.76 美元。因此，KO 的股息收益率約為 2.9%。但是你的 YoC 已經上升到 4.4% (1.76 / 40)。http://www.niushitong.net/
現在讓我們舉一個更復雜的例子，使用 Realty Income ( O )的流行“Monthly Dividend Company™” 。
假設您以相同的價格購買了 3 次 O：2009 年一次以 20 美元的價格購買，2012 年以 40 美元的價格再次購買，2020 年以 60 美元的價格再次購買。由于您的購買以美元價值為基礎（每次購買的股票數量較少），因此您的成本基礎為 40 美元。
O 的股息收益率在每次購買時各不相同，從 2009 年的 8.4% 到 2012 年的 4.5% 到 2020 年的 4.6%，但根據 O最近宣布的 2.964 美元的年化股息，您的 YoC 為 7.4%。
自 2009 年以來，O 的股息以中個位數的平均速度持續增長。如果 O 的股息保持不變，以上述股息收益率購買將導致 YoC 約為 5.8%。但由于股息增長，你的 YoC 也隨之增長。
正如現在希望清楚的那樣，將 YoC 與股票當前的股息收益率進行比較是沒有意義的。那就是將蘋果與橙子進行比較。
同樣，僅僅因為 YoC 高而持有股票是沒有意義的。在考慮是否出售高度升值的股票以再投資于另一只股票時，只有將當前的股息收益率與當前的股息收益率進行比較才有意義，因為這將反映一個人的收入會從這種交易中上升還是下降。