如何利用匯率選股與技巧方法
admin
匯率的定義
匯率是用一國貨幣表示另一國貨幣的價格。換句話說，匯率就是兩種不同貨幣之間的交換比率或比價，所以又稱為匯價或兌換率。例如，1美元=6.8275元人民幣，即用人民幣表示美元價格，或美元兌人民幣的比率為6.8275。
我國目前實行的是盯住一籃子貨幣的匯率制度，人民幣匯率波動體現(xiàn)了國際主要貨幣之間匯率的變化，特別是與美元之間的匯率變化。如下圖所示的是美元對人民幣的月K線圖。
從上圖可以看到，美元對人民幣下跌，即人民幣升值。
由于人民幣升值對每一個行業(yè)的影響不同，因此對上市公司的影響也會有所差異。所以，人民幣升值將會推動股價走勢呈現(xiàn)更大的分化。出口導(dǎo)向型企業(yè)的產(chǎn)品由于價格上漲而縮減，業(yè)績在短期內(nèi)將受到較大沖擊，而以進口原材料為主的企業(yè)則會因為原材料成本降低而受益。
從人民幣升值中受益較大的板塊具體如下。
1．銀行股
從過去國際資本市場投資經(jīng)驗講，本幣升值意味著銀行持有大量債權(quán)的價值上升，相對其他國家銀行來講，本國銀行資產(chǎn)和負債凈額較高。在業(yè)績和其他條件不變的情況下，單單人民幣升值這一因素，就能夠提升國內(nèi)銀行的資產(chǎn)價格，所以銀行股的投資吸引力就會大大提升。在2005年至2007年這波牛市中，銀行股是當(dāng)之無愧的龍頭板塊，如下圖所示的是招商銀行（600036）的周K線圖。
利用匯率選股的技巧
在相當(dāng)長時期內(nèi)，只要人民幣升值預(yù)期不發(fā)生變化，國際資本持續(xù)流入我國股市的動力就不會減少，從而對我國股市走強就會形成強有力的推動力。由于人民幣升值對每一個行業(yè)的影響不同，因此對上市公司的影響也會有所差異。所以，人民幣升值將會推動股價走勢呈現(xiàn)更大的分化。出口導(dǎo)向型企業(yè)的產(chǎn)品由于價格上漲而縮減，業(yè)績在短期內(nèi)將受到較大沖擊，而以進口原材料為主的企業(yè)則會因為原材料成本降低而受益。
從人民幣升值中受益較大的板塊具體如下。
1．銀行股
從過去國際資本市場投資經(jīng)驗講，本幣升值意味著銀行持有大量債權(quán)的價值上升，相對其他國家銀行來講，本國銀行資產(chǎn)和負債凈額較高。在業(yè)績和其他條件不變的情況下，單單人民幣升值這一因素，就能夠提升國內(nèi)銀行的資產(chǎn)價格，所以銀行股的投資吸引力就會大大提升。在2005年至2007年這波牛市中，銀行股是當(dāng)之無愧的龍頭板塊，如下圖所示的是招商銀行（600036）的周K線圖。
2．航空股
人民幣升值使得航空燃油開支大幅降低。據(jù)統(tǒng)計，如果人民幣升值5%，航空股因燃油成本降低帶來的每股收益增加將超過0.1元。
另外，航空公司大都通過購買飛機擁有龐大的美元外債，人民幣升值將為航空股帶來巨大的匯兌收益。因此，航空股可以算是人民幣升值概念的最大受益板塊之一。在2005年至2007年這波牛市中，航空股也有相當(dāng)不錯的表現(xiàn)，如下圖所示的是南方航空（600029）的周K線圖。
人民幣升值使得航空燃油開支大幅降低。據(jù)統(tǒng)計，如果人民幣升值5%，航空股因燃油成本降低帶來的每股收益增加將超過0.1元。
另外，航空公司大都通過購買飛機擁有龐大的美元外債，人民幣升值將為航空股帶來巨大的匯兌收益。因此，航空股可以算是人民幣升值概念的最大受益板塊之一。在2005年至2007年這波牛市中，航空股也有相當(dāng)不錯的表現(xiàn)，如下圖所示的是南方航空（600029）的周K線圖。
！提醒！
人民幣升值，意味著國內(nèi)油價的降低，所以交通運輸板塊也將受益。
3．地產(chǎn)股
土地資源的不可復(fù)制性、百姓購買力的上升以及人民幣升值的預(yù)期，都構(gòu)成了房地產(chǎn)板塊中長期向好的利好。盡管會有調(diào)控影響業(yè)績，但作為上市公司，基本上都是行業(yè)龍頭，除了本身具有較強的抗風(fēng)險能力以外，實際上還可以利用政策調(diào)控進行行業(yè)內(nèi)部整合和并購，以進一步鞏固自己的實力。由于房地產(chǎn)流動性較好，因而成為熱錢的重點選擇方向之一。在2005年至2007年這波牛市中，地產(chǎn)股也有相當(dāng)不錯的表現(xiàn)，如下圖所示的是萬科A（000002）的周K線圖。
人民幣升值，意味著國內(nèi)油價的降低，所以交通運輸板塊也將受益。
3．地產(chǎn)股
土地資源的不可復(fù)制性、百姓購買力的上升以及人民幣升值的預(yù)期，都構(gòu)成了房地產(chǎn)板塊中長期向好的利好。盡管會有調(diào)控影響業(yè)績，但作為上市公司，基本上都是行業(yè)龍頭，除了本身具有較強的抗風(fēng)險能力以外，實際上還可以利用政策調(diào)控進行行業(yè)內(nèi)部整合和并購，以進一步鞏固自己的實力。由于房地產(chǎn)流動性較好，因而成為熱錢的重點選擇方向之一。在2005年至2007年這波牛市中，地產(chǎn)股也有相當(dāng)不錯的表現(xiàn)，如下圖所示的是萬科A（000002）的周K線圖。
4．鋼鐵股
人民幣升值，意味著國內(nèi)的購買力增強，這對于進口有利。近年來隨著國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展，對鐵礦石進口數(shù)量大增。
我國鋼鐵業(yè)鐵礦石進口比例在40%左右，鐵礦石漲價增加了鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)成本，而人民幣升值后，對于國內(nèi)的鋼鐵公司來說，國外的鐵礦石變得相對便宜，因此鋼鐵公司在采購鐵礦石方面的成本支出將大幅降低，所以鋼鐵股也是受益板塊之一。
5．造紙股
造紙業(yè)中優(yōu)質(zhì)紙漿大量依賴進口，而紙漿就占了造紙業(yè)70%的成本。人民幣升值使得一些進口依賴程度大的造紙業(yè)和紙包裝業(yè)受益。
要注意，人民幣升值對依賴出口的行業(yè)不利，如紡織業(yè)會因人民幣的升值而提高勞動成本，即使該行業(yè)的龍頭也會感到較大的壓力。另外，對汽車股也不利，因為人民幣升值將會使進口汽車的價格下降，從而影響國產(chǎn)汽車的銷售，這對本來就缺乏技術(shù)競爭力的汽車行業(yè)來說也是不小的利空。
總之，在人民幣升值背景下，投資者在選股時要注意區(qū)別對待，順應(yīng)市場的趨勢，重點關(guān)注含H股的藍籌股和升值受益概念股，對受升值影響大的行業(yè)的股票要及早回避。
人民幣升值，意味著國內(nèi)的購買力增強，這對于進口有利。近年來隨著國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展，對鐵礦石進口數(shù)量大增。
我國鋼鐵業(yè)鐵礦石進口比例在40%左右，鐵礦石漲價增加了鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)成本，而人民幣升值后，對于國內(nèi)的鋼鐵公司來說，國外的鐵礦石變得相對便宜，因此鋼鐵公司在采購鐵礦石方面的成本支出將大幅降低，所以鋼鐵股也是受益板塊之一。
5．造紙股
造紙業(yè)中優(yōu)質(zhì)紙漿大量依賴進口，而紙漿就占了造紙業(yè)70%的成本。人民幣升值使得一些進口依賴程度大的造紙業(yè)和紙包裝業(yè)受益。
要注意，人民幣升值對依賴出口的行業(yè)不利，如紡織業(yè)會因人民幣的升值而提高勞動成本，即使該行業(yè)的龍頭也會感到較大的壓力。另外，對汽車股也不利，因為人民幣升值將會使進口汽車的價格下降，從而影響國產(chǎn)汽車的銷售，這對本來就缺乏技術(shù)競爭力的汽車行業(yè)來說也是不小的利空。
總之，在人民幣升值背景下，投資者在選股時要注意區(qū)別對待，順應(yīng)市場的趨勢，重點關(guān)注含H股的藍籌股和升值受益概念股，對受升值影響大的行業(yè)的股票要及早回避。