電子行業(yè)研發(fā)增長17.20% 社保與QFII持17只概念股
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電子行業(yè)上市公司去年研發(fā)投入增長17.20% 社保與QFII共同持有17只概念股
5月份以來，滬深兩市股指呈現(xiàn)震蕩反彈的態(tài)勢，市場投資情緒逐步恢復，賺錢效應轉暖。在此帶動下，電子板塊集體崛起，期間整體漲幅5.92%，領跑滬指(月內累計上漲0.29%)，220只成份股期間股價實現(xiàn)上漲，占比逾八成。
進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，61只個股期間累計漲幅超過10%，包括安集科技、漫步者、德賽電池等在內的12只個股期間累計漲幅均超過20%。其中，安集科技、圣邦股份、深科技3只個股股價月內創(chuàng)出歷史新高。
對此，中信建投證券電子行業(yè)首席分析師雷鳴表示，二季度將是電子板塊布局良機。疫情導致半導體景氣度趨勢暫緩，隨著疫情逐漸得到控制，半導體板塊有望估值修復先行，傳導至業(yè)績修復。中長期看，5G帶動下的換機和創(chuàng)新周期給半導體帶來增量，本土替代受疫情和貿易環(huán)境影響正在加速，建議關注細分領域景氣度較好，中長期邏輯清晰，估值相對合理的標的。
近期電子板塊強勢表現(xiàn)，主要有三大因素支撐。
首先，去年業(yè)績表現(xiàn)普遍良好。《證券日報》記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在200多家電子行業(yè)上市公司中，有170家公司2019年實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤同比增長，占比逾六成。其中，有42家公司2019年歸屬母公司股東的凈利潤實現(xiàn)同比翻番。
華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明在接受《證券日報》記者采訪時表示：“電子行業(yè)的幾個主要細分領域本來就處于上行周期，而在當前背景下，以”新基建“為代表的產業(yè)政策持續(xù)加碼會進一步提升行業(yè)景氣度。從資本市場看，流動性改善、科創(chuàng)板開通、創(chuàng)業(yè)板注冊制推進等等利好客觀上更有利于包括電子行業(yè)板塊在內的中小股、科技股和成長股，中短期電子行業(yè)還是市場關注度較高的板塊。長期來看，電子行業(yè)內部會逐步分化，經(jīng)營穩(wěn)健、綜合實力突出的細分行業(yè)龍頭更可能長跑勝出。”
其次，電子行業(yè)上市公司去年研發(fā)投入上升，硬實力進一步增強。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，電子行業(yè)上市公司2019年研發(fā)投入總額達954.78億元，較2018年的814.63億元增長17.20%。2019年研發(fā)投入總額實現(xiàn)同比增長的公司共有201家，占比逾七成。其中，有101家公司報告期內研發(fā)投入總額實現(xiàn)同比增長超過20%。
第三，機構持倉上升明顯。從2020年一季度公募基金重倉股行業(yè)持股比例來看，2019年四季度到2020年一季度，電子行業(yè)持股比例從11.63%增加0.56%，達到12.19%。
與此同時，以社�；�、QFII等為代表的長線資金也提前布局電子板塊。
截至今年一季度末，有49只電子股被社保基金持倉，QFII持有43只電子股。由此可見，包括三環(huán)集團、大族激光、工業(yè)富聯(lián)、生益科技、思創(chuàng)醫(yī)惠、鵬鼎控股、傳音控股、艾華集團等在內的17只電子股在今年一季度獲得社�；鹋cQFII共同持倉。
對電子板塊的市場表現(xiàn)和機構資金流入情況，私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華對《證券日報》記者表示：“目前市場電子板塊的分化比較大，市場主要的熱點集中在半導體領域，包括半導體的封裝、設計等，從資金面來看，機構資金介入力度非常大，后續(xù)應該還有一定的空間。而從基本面來看，半導體由于國產化替代的路程還比較漫長，所以這個領域從未來較長的期限來看，都是成長空間比較大的投資領域。目前5G建設以及普及還處于初步階段，所以速度慢，對上市公司的業(yè)績改善不夠明顯，從起步到放量，還需要一個過程”。