香港資金流動性趨緊 香港資金利率可能持續(xù)走高 ，近日，香港恒生銀行、匯豐銀行和渣打銀行先后上調(diào)了儲蓄存款利率，這是8年來香港三大行首次同步上調(diào)存款利率。在三大行的帶領(lǐng)下，香港各大行紛紛調(diào)升存款利率。市場人士表示，資金面承壓，流動性趨緊，是推動銀行集體升息的直接原因。一方面，近日美元兌港元匯率水平一直維持在7.85“弱方兌換保證”紅線上，預(yù)計(jì)金管局仍需出手買入港元以維持匯率穩(wěn)定，銀行體系結(jié)余將繼續(xù)減少；另一方面，美國6月大概率加息預(yù)期、美元持續(xù)走強(qiáng)，疊加新股凍資、南下資金偏弱等因素也給資金面造成壓力。市場預(yù)計(jì)流動性壓力傳導(dǎo)至存款利率后，年內(nèi)或?qū)⒅伦顑?yōu)惠利率出現(xiàn)上調(diào)。
港三大行同步加息
自4月12日至19日，美元兌港元觸及“弱方兌換保證”紅線，香港金管局在8個(gè)交易日內(nèi)出手13次捍衛(wèi)港元聯(lián)系匯率制度，共計(jì)買入513億港元以穩(wěn)定港元匯率。在港元匯率企穩(wěn)的同時(shí)，香港銀行體系的結(jié)余急劇減少，導(dǎo)致銀行間拆息利率Hibor急速攀升。疊加港股市場上市新政落地，市場預(yù)期多個(gè)潛在巨型IPO近期將登陸港股市場，申購凍資將直接影響市場流動性，這也推升了香港銀行間短期拆息，3個(gè)月Hibor日前不斷刷新十年來新高。
而香港利率的走高，已從銀行間拆息傳遞至存款利率。進(jìn)入5月后，香港三大行已經(jīng)全部宣布提升存款利率。5月4日，匯豐銀行首先宣布上調(diào)香港美元存款利率100倍，由0.001%上調(diào)至0.1%，此前該行已首先調(diào)升了港元的存款利率；7日，渣打銀行緊隨其后將香港美元存款利率由0.01%提高至0.1%，上調(diào)10倍；10日，恒生銀行也將美元儲蓄存款年利率由0.001%上調(diào)至0.1%，上調(diào)100倍，并且將12個(gè)月港元的定期存款優(yōu)惠年利率上調(diào)至2%。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，這是8年來香港三大銀行首次同步上調(diào)存款利率。與三大行同步，香港各大銀行也紛紛調(diào)升存款利息。目前中銀香港、工銀亞洲香港、中信銀行國際、花旗香港紛紛宣布，對其部分定存產(chǎn)品調(diào)升存款利息。香港金管局副總裁李達(dá)志上月中旬曾提醒，銀行間結(jié)余縮小之際，隨著資金的流出，香港利率會慢慢跟隨美元的加息方向，預(yù)計(jì)香港利率水平將漸進(jìn)上升。
市場資金面多方承壓
市場分析人士表示，市場資金面多方承壓，是香港銀行集體調(diào)升存款利率的直接原因。
一方面，金管局自上月12日起動用香港銀行體系結(jié)余買入513億港元后，銀行體系結(jié)余的流動性已由4月11日的1798億港元急速降至1284億港元。而港元匯率目前仍在“弱方兌換保證”紅線上徘徊。截至5月14日，萬得數(shù)據(jù)顯示美元兌港元匯率買價(jià)為7.8497，賣價(jià)為7.8502，相信金管局近期仍需要繼續(xù)買入港元維持聯(lián)系匯率制度，銀行體系結(jié)余將持續(xù)下降。另一方面，近三周美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，同時(shí)市場預(yù)期美聯(lián)儲6月大概率加息，全球資金持續(xù)回流美國。相信短期內(nèi)新興市場都將面臨流動性收緊的影響，港元匯率的走弱也進(jìn)一步證實(shí)了資金外流的壓力。此外，香港市場本身還面臨著大型新股上市凍資、南下資金流入偏弱等綜合因素的影響，這都導(dǎo)致了香港銀行體系的流動性壓力。
市場分析人士表示，香港銀行上調(diào)利率是大勢所趨，預(yù)期未來港元一年期定存或可高達(dá)2厘。金管局副總裁李達(dá)志也表示，“在銀行間結(jié)余縮小之際，隨著資金的流出，香港利率會慢慢跟隨美元的加息方向漸進(jìn)上升。”從近期銀行的活動也可以看到對于“存款”的爭奪的迫切需要。利率的走高，已經(jīng)從銀行間拆息傳遞至存款利率，接下來大概率將傳導(dǎo)至貸款利率。
不過更加值得關(guān)注的是與投資和消費(fèi)行為息息相關(guān)的商業(yè)銀行最優(yōu)惠利率。近年來，由于香港銀行體系流動性充裕，香港商業(yè)銀行最優(yōu)惠利率一直沒有上升。萬得數(shù)據(jù)顯示，香港各銀行自主決定的最優(yōu)惠貸款利率近十年一直維持在5%的低水平，此前高點(diǎn)大約在2005至2006年間，為7.75%。市場人士預(yù)期，隨著資金面多方承壓，最優(yōu)惠利率年內(nèi)或有望上調(diào)。中銀香港副總裁龔楊恩慈也預(yù)計(jì)，香港有機(jī)會下半年上調(diào)最優(yōu)惠利率。
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