巴菲特炒股方法_巴菲特投資理念_關(guān)于沃倫巴菲特的3個誤解
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巴菲特炒股方法,巴菲特投資理念,關(guān)于沃倫巴菲特的3個誤解
誤解1：巴菲特不會造成投資失誤
雖然巴菲特是上個世紀(jì)最偉大的投資者之一，但他犯了與其他任何人類一樣的錯誤。有幾次失誤很明顯。
在1989年購買美國航空公司的優(yōu)先股的原因就是評論家引用的錯誤。巴菲特知道航空公司的業(yè)務(wù)沒有保護(hù)性護(hù)城河，后來表示該行業(yè)是一個死亡陷阱，自購買航空公司股票以來已經(jīng)失去了大量的資金。航空公司消耗大量資金，但巴菲特認(rèn)為，他的3.5億美元優(yōu)先股股票購買獲得了9.25％的股息收益。然而，他發(fā)現(xiàn)，美國航空公司的成本無法與削減成本的航空公司競爭。
另一項令人遺憾的投資是1993年以1.6％的伯克希爾哈撒韋股票收購德克斯特鞋業(yè)公司。從表面上看，這似乎符合巴菲特許多關(guān)于良好投資的標(biāo)準(zhǔn)，但這并不符合“護(hù)城河”的概念，使競爭處于劣勢。德克斯特最終崩潰了，而且公司今天已經(jīng)停業(yè)。2008年，巴菲特指出德克斯特是“我做過的最糟糕的交易”。還有其他的錯誤，包括涉及能源未來控股債券的10億美元的損失。
誤解2：巴菲特投資理念沒有全面施展
巴菲特最初是本杰明格雷厄姆的學(xué)生，他教授的重點是購買與凈資產(chǎn)和賬面價值相關(guān)的廉價股票，持有這些股票直到其內(nèi)在價值反映在市場價格中，然后出售股票，然后再轉(zhuǎn)向其他類似的股票的特點。巴菲特的合伙人查理芒格影響了這種思維方式，導(dǎo)致伯克希爾哈撒韋的投資組合從未和巴菲特投資理念完全一樣。
芒格的投資理念是購買具有強(qiáng)大競爭力的特許經(jīng)營企業(yè)。為了伯克希爾經(jīng)營上升到更高的水平，他說服巴菲特采用格雷厄姆的方法是行不通的，巴菲特認(rèn)可了這個概念。結(jié)果是，伯克希爾的投資組合集中在長期持有的可口可樂，富國銀行和美國運通等股票上。
巴菲特也同意芒格的集中投資組合概念，強(qiáng)調(diào)持有的股票種類數(shù)量少于傳統(tǒng)價值投資者會感到滿意的股票種類數(shù)量; 而且，根據(jù)巴菲特的說法，芒格的特許經(jīng)營企業(yè)股票的持有期是“永遠(yuǎn)”的。最后，芒格還慫恿巴菲特吞下像伯靈頓北方這樣的大象，并將他們納入伯克希爾哈撒韋旗下全資子公司的投資組合。在許多方面，查理芒格對沃倫巴菲特的影響力很大，很可能不被許多投資者所重視。
誤解3：巴菲特試圖避免科技股投資
例如，Apple。在巴菲特于2018年2月末致股東的信中，蘋果是該組合中第二大持股，擁有超過1.66億股股票，市值超過280億美元。相比之下，巴菲特長期持有可口可樂公司9.4％的市值（超過180億美元）。
巴菲特是幕后的人
沃倫巴菲特是窗簾背后的男人。巴菲特的投資方式有所發(fā)展，這在很大程度上歸功于查理芒格。