如何判斷股市大盤多頭行情
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1．政策面
因為A股具有極強的政策市特征，從某種層面上說，政策對A股的作用幾乎是決定性的，政策可以控制市場的資金供給，也可以控制市場的股票供給，而供給是決定股價的根本因素。由于A股本身至今未逃出被利用的角色，因此，政策到底想利用股市做什么，對投資者判斷后市具有極強的參考作用。如1999年的“5·19”行情是受刺激內(nèi)需、擴大投資的經(jīng)濟影響；2001年后的股市大跌是由國有股減持政策引起；2005年的年市是因為國有股改革。
一般情況下，在一輪上升趨勢行情運行結(jié)束而進入下行趨勢后，政府在股市下跌初期不會出臺相應(yīng)的刺激政策，直到市場信心極度低迷，市場本身的能力已經(jīng)無法激活市場時，政策才會陸續(xù)出臺。但是，一方面則于趨勢已經(jīng)確認(rèn)，市場還沒有跌透，另一方面由于政策強度仍然不夠，所以市場在一般情況下不會因此而止跌。隨著市場的繼續(xù)下跌及政策的陸續(xù)出臺，股票會逐漸進入底部。跟據(jù)多年經(jīng)驗可知，一波大的下跌行情，從政策出臺到市場開始見底有一個時間差，不過，政策對股市具有極其重要的意義，隨著利好的堆積，會改變資金的看法。如2007年的6124點后的一跌再跌所伴隨的政策變化，前兩次降低印花稅雖然有一波反彈，但都沒有改變市場趨勢，直到4萬億經(jīng)濟刺激計劃加上適度寬松的貨幣政策、積極的財政政策出臺后，才開始真正的見底，這就是利好與大底的時間差，如下圖所示的上證指數(shù)周K線圖。
2．資金面
資金面的多頭信號在于兩點，分別是貨幣政策和股市的資金供給情況。貨幣政策就是央行整體執(zhí)行的貨幣政策，如果貨幣政策收緊，會提高利率和存款準(zhǔn)備金率以及增加公開市場操作；貨幣政策放寬，會降低利率和存款準(zhǔn)備金率，同時降低公開市場操作，從而增加資金凈投放。“大河無水小河干”，如果央行的貨幣政策在股市走差時都是收緊的，股市在短期內(nèi)將很難有太大起色，直至相對較為寬松的貨幣政策到來。則于中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，只要沒有通貨膨脹壓力，央行一般不會采取從緊的貨幣政策，從緊的貨幣政策主要是為了應(yīng)付通貨膨脹以及預(yù)防經(jīng)濟過熱。
投資者要注意，貨幣政策與股市之間同樣有一個時間差，即當(dāng)股市處于下跌趨勢時，剛開始的降息或降低存款準(zhǔn)備金并不能改變市場的下行趨勢，但隨著這種政策的累積，下行趨勢會逐漸改變；在上升趨勢中也一樣，貨幣政策改變的初期并不能改變股市的上行趨勢，直到累積效應(yīng)顯示為止。
股市的資金供給情況取決于兩點，第一是管理部門審批基金的速度；第二是投資者對未來市場的預(yù)期。關(guān)于前者，主要原因是A股仍未市場化，包括基金發(fā)行、股票的IPO都要經(jīng)過相關(guān)部門的審批而不是通過更為市場化的手段進行。這樣，相關(guān)部門就能夠根據(jù)自己對市場的認(rèn)識來控制資金對市場的攻擊。同樣，股票的IPO也要通過相關(guān)部門的審批，發(fā)多少、怎么發(fā)都由相關(guān)部門決定。這就直接決定了股市的資金和股票的供給。
市場中的投資者對未來市場的看法也會影響到資金的供給面，如果投資者看好未來市場，就會追加資金投入；相反，不看好未來市場就會降低市場資金投入，這樣就會造成市場的波動。
！提醒！
資金是股市的血液，股市得資金而雄起，失資金而疲軟。
3．基本面
在股市中，基本面不能左右股價，但市場對基本面的預(yù)期可能會左右股價。股市就是炒預(yù)期的市場，只要有預(yù)期，現(xiàn)在的垃圾就是未來的金子；只要有預(yù)期，現(xiàn)在的金子也可能變成未來的垃圾。所以，從某種意義上說，基本面與價格并無直接關(guān)系，但基本面的預(yù)期卻與價格息息相關(guān)。
例如，一輪熊市已經(jīng)讓市場大跌，跌得市場信心全無，企業(yè)業(yè)績大幅下滑。此時，投資者考慮的不是市場曾經(jīng)的大跌和當(dāng)下的企業(yè)業(yè)績，而是其未來的業(yè)績。只要基本面預(yù)期不錯，市場就會慢慢轉(zhuǎn)好，而一旦有轉(zhuǎn)好的預(yù)期，行情一定會再度彈起。從這一點來講，為什么一些垃圾股能暴漲，是因為它們有未來的預(yù)期。
4．技術(shù)面
任何政策面、資金面、基本面等信息都最終會反映在盤面上，也只有從盤面上才能最終確認(rèn)到底是否有改變趨勢的多頭信號。技術(shù)面是表象，是判斷市場最直接的依據(jù)，也是最重要的依據(jù)。投資者在判斷了行情是否見底、政策面、資金面和基本面后，最終必然會落實到技術(shù)面上。如果在技術(shù)面上沒有表現(xiàn)，就應(yīng)該考慮是不是有其他更重要的因素沒有考慮在內(nèi)，這時候惟一能做的就是等。總之，看多也好，看空也好，最終必須在盤面上得到確認(rèn)，前面的判斷才有意義。
很多投資者不把技術(shù)當(dāng)回事，但實際上，技術(shù)是股市生存之必備，沒有技術(shù)上的修煉，想在股市中生存是不可能的。股市中的技術(shù)常常被人理解成技術(shù)指標(biāo)，這是誤導(dǎo)，其實技術(shù)是一種以趨勢技術(shù)為核心的判斷方法，它包括趨勢、量價、均線、K線、K線形態(tài)以及一些輔助的指標(biāo)。這時投資者要明白，技術(shù)指標(biāo)的重要程度要遠(yuǎn)低于前面五項元素。
在操作上，投資者一旦確認(rèn)上面所述的這些多頭信號，即可大膽操作，這樣收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險。
資金面的多頭信號在于兩點，分別是貨幣政策和股市的資金供給情況。貨幣政策就是央行整體執(zhí)行的貨幣政策，如果貨幣政策收緊，會提高利率和存款準(zhǔn)備金率以及增加公開市場操作；貨幣政策放寬，會降低利率和存款準(zhǔn)備金率，同時降低公開市場操作，從而增加資金凈投放。“大河無水小河干”，如果央行的貨幣政策在股市走差時都是收緊的，股市在短期內(nèi)將很難有太大起色，直至相對較為寬松的貨幣政策到來。則于中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，只要沒有通貨膨脹壓力，央行一般不會采取從緊的貨幣政策，從緊的貨幣政策主要是為了應(yīng)付通貨膨脹以及預(yù)防經(jīng)濟過熱。
投資者要注意，貨幣政策與股市之間同樣有一個時間差，即當(dāng)股市處于下跌趨勢時，剛開始的降息或降低存款準(zhǔn)備金并不能改變市場的下行趨勢，但隨著這種政策的累積，下行趨勢會逐漸改變；在上升趨勢中也一樣，貨幣政策改變的初期并不能改變股市的上行趨勢，直到累積效應(yīng)顯示為止。
股市的資金供給情況取決于兩點，第一是管理部門審批基金的速度；第二是投資者對未來市場的預(yù)期。關(guān)于前者，主要原因是A股仍未市場化，包括基金發(fā)行、股票的IPO都要經(jīng)過相關(guān)部門的審批而不是通過更為市場化的手段進行。這樣，相關(guān)部門就能夠根據(jù)自己對市場的認(rèn)識來控制資金對市場的攻擊。同樣，股票的IPO也要通過相關(guān)部門的審批，發(fā)多少、怎么發(fā)都由相關(guān)部門決定。這就直接決定了股市的資金和股票的供給。
市場中的投資者對未來市場的看法也會影響到資金的供給面，如果投資者看好未來市場，就會追加資金投入；相反，不看好未來市場就會降低市場資金投入，這樣就會造成市場的波動。
！提醒！
資金是股市的血液，股市得資金而雄起，失資金而疲軟。
3．基本面
在股市中，基本面不能左右股價，但市場對基本面的預(yù)期可能會左右股價。股市就是炒預(yù)期的市場，只要有預(yù)期，現(xiàn)在的垃圾就是未來的金子；只要有預(yù)期，現(xiàn)在的金子也可能變成未來的垃圾。所以，從某種意義上說，基本面與價格并無直接關(guān)系，但基本面的預(yù)期卻與價格息息相關(guān)。
例如，一輪熊市已經(jīng)讓市場大跌，跌得市場信心全無，企業(yè)業(yè)績大幅下滑。此時，投資者考慮的不是市場曾經(jīng)的大跌和當(dāng)下的企業(yè)業(yè)績，而是其未來的業(yè)績。只要基本面預(yù)期不錯，市場就會慢慢轉(zhuǎn)好，而一旦有轉(zhuǎn)好的預(yù)期，行情一定會再度彈起。從這一點來講，為什么一些垃圾股能暴漲，是因為它們有未來的預(yù)期。
4．技術(shù)面
任何政策面、資金面、基本面等信息都最終會反映在盤面上，也只有從盤面上才能最終確認(rèn)到底是否有改變趨勢的多頭信號。技術(shù)面是表象，是判斷市場最直接的依據(jù)，也是最重要的依據(jù)。投資者在判斷了行情是否見底、政策面、資金面和基本面后，最終必然會落實到技術(shù)面上。如果在技術(shù)面上沒有表現(xiàn)，就應(yīng)該考慮是不是有其他更重要的因素沒有考慮在內(nèi)，這時候惟一能做的就是等。總之，看多也好，看空也好，最終必須在盤面上得到確認(rèn)，前面的判斷才有意義。
很多投資者不把技術(shù)當(dāng)回事，但實際上，技術(shù)是股市生存之必備，沒有技術(shù)上的修煉，想在股市中生存是不可能的。股市中的技術(shù)常常被人理解成技術(shù)指標(biāo)，這是誤導(dǎo)，其實技術(shù)是一種以趨勢技術(shù)為核心的判斷方法，它包括趨勢、量價、均線、K線、K線形態(tài)以及一些輔助的指標(biāo)。這時投資者要明白，技術(shù)指標(biāo)的重要程度要遠(yuǎn)低于前面五項元素。
在操作上，投資者一旦確認(rèn)上面所述的這些多頭信號，即可大膽操作，這樣收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險。