股息分析-美國電力公司
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美國電力公司的股息收益率低于同業。
自2010年以來，美國電力公司每年都增加了股息。
與行業同業相比，美國電力公司的市盈率較高。
在幾周前對我的投資組合進行了行業分析后，我希望在我的傳統投資賬戶中添加我的公用事業頭寸。我在羅斯IRA中持有公用事業; 但是，我的傳統帳戶缺乏。想到的一家公司是美國電力公司。我在美國電力公司中占有一席之地，如果價格合適，我愿意加入美國電力公司。因此，為什么我開始進行股息分析，以確定該公司的當前股價是否被低估。然而，根據我的分析，與市場或行業中的幾個同行相比，美國電力公司似乎沒有折扣交易。我們來看詳細的分析吧！
美國電力公司總部位于俄亥俄州，成立于1906年，是最大的電力公司之一。根據公司投資者關系網站的評論，美國電力公司是第11大公用事業公司，為11個州的540多萬客戶提供服務。作為俄亥俄州居民，我對這家公司非常熟悉。美國電力公司有四個主要業務部門：受監管的公用事業運營，傳輸，發電和電力供應商，以適應非監管市場。當我讀到這些統計數據時，這對我來說聽起來像是一個很好的老式電器！它符合我的期望，這是肯定的。
接下來，我將介紹該公司最近的財報和10-Q，以評估公司最近的業績和平衡街道結構。首先，我將從損益表審查開始。美國電力公司上次報告了截至7月底的收益，當該公司公布其第二季度財報時。在該財報發布中，該公司分別公布了年初至今的收入和凈收入分別為75億美元和9.828億美元。兩者均較上一期略有增加。其中一個主要原因是由于年內氣溫升高導致銷量增加。然而，由于稅制改革的影響，我預計凈收入會有較大的增長。較低的稅收費用被美國電力公司今年增加的成本所抵消。公司10-Q成本增加的具體項目包括轉售，其他維護和折舊的購買電力。當然，雖然收入因需求而增加，但成本也是如此。我們希望從收益發布中突出顯示另一個重要項目。
其次，我將看一下公司的資產負債表。我將重點關注此分析中的兩個指標：流動比率和公司的債務水平。對于流動比率，我喜歡一家流動比率大于1的公司，因為它表明公司可以用短期資產償還12個月的短期負債。美國電力公司的流動比率僅為0.5倍，使用其6/30/18 10-Q的流動資產（4,570.1百萬美元）和流動負債（9,058.3百萬美元）。顯然，這低于我們的標記; 然而，這與去年同期公司的流動比率一致。為了快速比較，值得注意的是Consolidated Edison（紐約證券交易所代碼：ED）電流比率在6/30（.6X）也低于1X。這可能只是一個行業規范。第二，公司的債務水平。債務可能是你的朋友或敵人，特別是如果沒有正確監控。截至6月30日，美國電力公司的債務權益比率為1.3倍。高于我喜歡看到的。但ED再次大于1，因此，這可能只是公用事業部門的行業標準！
1）股息收益率 - 通常情況下，我希望投資股息收益率超過標準普爾500收益率不到2％的公司。否則，我會考慮投資一個不錯的，多元化的S＆P 500共同基金或ETF。目前，美國電力公司的股息收益率遠高于2％。然而，美國電力公司的股息收益率分別低于D和FE 124和43個基點。公用事業公司以高股息收益率而聞名。
2）支付比率 - 我們通常在審查公司的支付比率時使用60％的門檻，因為我們認為這個百分點允許公司在不犧牲股息安全的情況下繼續增加股息。雖然我們通常使用60％，但我們也會考慮行業以及公司是否維持較高的派息比率。這包括煙草，房地產投資信托等行業，你猜對了，公用事業。因此，如果美國電力公司超過60％，我不會太擔心，因為他們處于高薪行業。但我擔心這個數額是否接近100％。上表顯示美國電力公司的派息率僅為63％。此金額僅略高于我們的支付門檻。鑒于他們的股息收益率低于D和FE，這并不太令人驚訝。與同齡人相比，
3）股息歷史和股息增長率 - 美國電力公司不是紅利貴族。然而，美國電力公司已經支付了超過100年的股息，并連續8年增加了股息。他們的股息增長并不是最大的。但它確實讓我感覺更好，因為自20世紀初以來公司已經支付了股息（根據該公司的網站）。相比之下，D和FE都不是Aristocrats。自從他們在2014年1月削減股息以來，富裕并沒有增加股息。可悲的是，我記得昨天的股息減少了。就股息增長率而言，美國電力公司的5年平均DGR為5.25％。不是最好的，不是最壞的。該公司可能會增加它，并有足夠的空間根據他們的派息率。但是我' 我從不在這里抱怨一家公司的通貨膨脹高于通貨膨脹率。總的來說，我會為這個屏幕授予美國電力公司通行證。
4）市盈率 - 我們的股票篩選器的最終指標側重于公司的當前估值。我一直在尋找交易價格低于大盤的公司。目前，大盤在20X中期具有歷史市盈率，遠期市盈率在17-18倍之間（根據華爾街日報）。考慮到這些基準，美國電力公司目前的市盈率與市場的遠期市盈率一致。我發現分析的這個特殊方面很有意思，因為與大盤相比，美國電力公司似乎不會以折扣價交易。最重要的是，美國電力公司在此分析中包含的三家公司的市盈率最高。因此，我不能說美國電力公司通過我們的股票篩選器的這個指標。（股票怎么玩）
摘要 - 美國電力公司
總的來說，我喜歡這家公司。美國電力公司的表現一直很好，公司繼續發展并保持強勁的資產負債表。然而，根據我們的股票篩選器的指標，與市場或其行業同行相比，美國電力公司的折扣率并不高。此外，根據我們的分析結果，美國電力公司的股息收益率低于D和FE。在這個時候，我將繼續堅持我的立場。