從成交量找到K線頂底部
銅牛網先生
一、從成交量找到K線頂部
1．頂部的基本分析
實際上，頂部在股市的操作中是極為重要的，作為成功的股市投資者當然希望在頂部拋出股票，但有許多頂部出現的時候卻是較難知覺的。主要的原因在于當頂部出現的時候常會和技術上的回檔結合在一起，股指和股價在進入到一定的高位后往往還有進行高位調整后再次上升的趨勢。
一般來講，頂部的特征可以歸納如下：
（1）頂部區域的形成是在股價經過較長時間和較大幅度上漲之后。在形成頂部之前應有明確的上升趨勢存在，否則頂部就不成立。而且前期上升的幅度越大，上漲持續的時間越長，頂部完成后的下跌空間也越大，下跌時間也越長。
（2）頂部往往伴隨著價升量減或出天量，大盤完成頂部的時間非常短暫，一般在兩三個交易日之內，因為主力在巨大成交量的配合下出貨非常容易。
2．從成交量發現頂部
一般來講，利用成交量發現頂部，投資者可以從以下幾個方面入手：
（1）天量之后見天價。當個股或大盤高位放出異乎尋常的巨大成交量時，是即將見頂的重要特征。其中小盤股的換手率如果達到30％以上，大盤股的換手率如果達到15％以上，同時股價已有一定漲幅的，則在放出巨量的當天，就要當機立斷地迅速賣出該股，無論其股價是漲是跌。有時個股的換手率雖然沒有達到上述標準，但是，成交量仍是最近一輪行情以來最大成交量的，也要將其視為天量水平。比如有的個股在一輪行情中，換手從未超5％，如果當股價漲升到一定高度后，突然連續多次地出現超過5％的換手時，投資者也要加以警惕。從技術分析上看，量與價之間有必然的聯系，“天量之后見天價”的規律已經屢次被市場所驗證（圖6-6）。
（2）在一個上升通道中，成交量如果能持續溫和地放大，股價也會持續地上升。但當成交量放出大量后，股價就會出現階段性頂部區域，這個區域可能是短期頂部區域，也可能是中期頂部區域。
（3）部分個股經過大幅拉升后，突然出現量比急劇放大現象，也是重要的頂部特征。這種放量的換手率并不大，但是，量比卻大得驚人，有時能達到數十倍之多。在實際操作中，恰恰是因為換手率不大，所以容易使投資者產生麻痹心理，從而錯失逃頂的機會。
圖6-6 天量見頂
（4）某日突然出現空前大的成交量，而股指僅小幅上揚甚至滯漲，對于這種放量滯漲現象的發生，投資者需要認真進行分析與研究，不可以盲目進行操作。如再出現股價震幅加劇，雖當日的收盤價未必低于前一日的收盤價，但有較長上影線時，就有極大可能是出現頂部的征兆。主力趁著人氣旺盛時已在大量拋售股票，少則兩三天，多則六七天就可以賣出手中80％以上籌碼。
（5）不放量的頂部特征。這種情況多出現在股價漲幅驚人，主力獲利極為豐厚的時候。假設主力將某只個股從5元拉升到25元，如果主力在5元附近建25％的倉位，那么主力只需要在25元的高位賣出5％的倉位，就可以收回全部成本，其余的籌碼主力在任何價位拋出都是獲利的。由此可以看出，漲幅過于巨大的個股中所隱藏的風險很大，令人難以預測主力的意圖，這類個股主力即使不放量，也能在投資者不知不覺中順利出貨。另外，主力很有可能為了達到自己的目的，采取一些比較隱蔽的手法（如邊拉邊出）進行出貨，因此股價形成頂部的時候也不會出現成交量放大的現象�？傊�，對于投資者來講，要走出“只要個股不放量，主力就一定沒出貨”的思維誤區，明白即使不放量，股價也一樣會形成頂部。
K線獵金
股市經過較長時間的漲升后回調整理，也是其運動變化的內在需要。投資者對于頂部的研判不是那么容易的，具體研判的時候，投資者要多結合一些實戰案例進行對比，重視成交量的變化，同時也需要要結合大勢以及其他方面進行綜合分析。
二、從成交量找到K線底部
1．底部的基本分析
概括來講，底部的特征可以歸納如下：在一輪下跌趨勢形成之后，下跌的時間和幅度均已較大；長期下跌趨勢通道上軌線被突破，中長期均線開始上升；下跌形態規模越大，形成底部時間越長，則上升時的漲幅越大；底部區域往往也是成交量最小的區域；底部形成時間比頂部形成的時間要長。一般情況下，按照行情規模的大小，底部又可以分為短期底部、中期底部以及長期底部。
2．從成交量發現底部
在實戰中，投資者如果想通過成交量發現底部，就需要考慮以下幾點：
（1）一般情況下，底部產生前的成交量極度低迷。這是因為經歷過大幅下跌后的市場心態十分謹慎，對任何上漲都抱有半信半疑的態度，低位的任何一次反彈都不會有太多的資金參與，上漲無量的現象較為明顯。屢次反彈的失敗已經給市場造成了思維定式，在量能的不斷萎縮中多方所等待的只是一個上漲的理由以及場外資金的大舉介入。圖6-7顯示了地量見地價。
圖6-7 地量見底
（2）成交量萎縮到位。成交量隨著大盤的回落而急速萎縮，并不時出現地量。當股市成交量創地量時，此時多空雙方都無利可圖，都不敢冒險行動，買賣謹慎，觀望氣氛濃厚。K線圖上表現為陰陽交錯，股價維持在一定區域，跌時有人接盤，上漲時遭到打壓，股價波幅很小，成交量極度萎縮。不堅定的投資者早已割肉，此時出局的是那些已經對大勢失去信心的人，不知底部就在眼前，這是黎明前的黑暗，主力趁股價在低位悄悄吸籌建倉。主力在底部大肆吸籌建倉，籌碼未吸足之前不會讓股價升幅太大。股價不會再創新低，K線圖出現陰陽交錯、股價橫盤的走勢。市場彌漫利空傳聞，股指漲跌有限，成交清淡，即使有利好出臺，市場也顯得遲鈍麻木，這時個股的中長期底部也就出現了。但值得注意的是，如果股指繼續下跌，而成交量創出地量后開始緩慢地放量，成交量與股指之間形成明顯的底背離走勢時，表明調整已到位。
（3）通常來講，底部形態構筑成功后，在右側的上漲過程中，如果伴隨成交量溫和的放大，底部較為可信。而無量配合的持續上漲，往往預示著主力已經控盤。這種底部形態的可信度還需要結合其他的分析手段進行進一步的分析。
K線獵金
在實戰中，對于底部的分析與研究，投資者應該學會觸類旁通。只有從本質上進行把握，投資者在實戰中吃虧的可能性才會大大降低。