期貨中什么是杠桿？杠桿研究與分析
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說到杠桿，最知名的莫過于古希臘科學家阿基米德的一句流傳很久的名言：“給我一個支點，我就能撬起整個地球！”這雖然有夸大的成分，卻充分說明了杠桿的巨大作用。關于杠桿的表述其實有很多，比如以小博大、四兩撥千斤等。現在講的金融杠桿，其實就是保證金交易或者說是信用交易，即只需要交少部分的資金作為保證，就可以操作數倍于自有資金的資金。
期貨市場就是個以小博大的杠桿市場，投入資金必須讓自己毫無負擔，才能做到無心理壓力。每年翻幾倍的期貨高手，過人之處不是分析的正確率，而是靈活運用杠桿的能力，該重倉時絕不手軟，該砍倉時絕不拖延。巧用杠桿不但不會令財富縮水，反而能夠使自己的資產迅速放大。
我們通常知道股票的收益是這么計算的：價格漲10%，盈利為10%；價格跌10%，虧損為10%。而期貨不一樣，按照保證金比例為10%，期貨的計算方法是：價格漲10%，盈利為100%；價格跌10%，虧損為100%。這是因為股票買賣時必須交納足額資金，而期貨只需交納10%的資金，減少了資金占用，但這種保證金制度在放大收益的同時也放大了風險。舉個例子，如果你有10萬元資金，你并不能動用你的全部資金來交易某種期貨，因為交易會產生風險，如果沒有預留一定的風險資金，萬一價格向不利方向波動，預留資金不足以應對保證金的時候，就會產生因保證金不足而被強行平倉的問題。
期貨的危險最主要來自杠桿，而杠桿的危險來自貪婪。期貨交易談不上危險，最危險的是人的無知與貪念。人在賺錢的時候，總是想著要多賺一點，不自覺地放大杠桿，然后就會睡不安寢、食不下咽，這種狀態是最危險的。不論任何時候，都不要借錢交易，而期貨天然存在的杠桿類似于借錢交易，因此，不要因為貪念而去放大杠桿，好好活著，比什么都重要。
由于期貨市場是保證金交易，存在著杠桿效應，只要交易得當，投資報酬率遠高于其他行業。我們知道，沒有哪個市場能在這樣短的時間內令人從成功的巔峰跌入失敗的深淵，也沒有任何一個市場能在這樣短的時間內為失敗者再次創造出重新崛起的機會。可以說在這個市場中，投資者只要形成了正確的交易理念，無論失敗過多少次，都可以再在這個市場中重新站立起來。
我們可以把期貨投資當做一門藝術，而不要僅僅視為一個賺取金錢的賭場，將現實的盈虧與理性化的操作分開，嚴格按照既定的操盤策略始終如一地堅持下去，專心致志將它當做一項工作、一項事業來做，相信你成功的明天肯定會到來。
圖1-2是橡膠1605(ru1605)在2008年7月到2016年1月這段時間的月K線圖。該案例將五線開花的均線口訣演繹得淋漓盡致。見圖中左4處，期價跌破30月均線連續殺跌后遠離30月均線時，我們開倉做多(黃金坑)。再看圖中中4處及圖中右4處，期價放量突破及回抽30月均線時又是我們多單加倉的機會。連續拉升后期價遠離30月均線后(價值嚴重高估)，我們(多單)平倉出局并反手做空，見圖中左5處。隨后期價向30月均線回歸，之后期價跌破及反抽30月均線時則是我們空單加倉的機會，見圖中右5處。此后期價一瀉千里，開始了漫漫熊途，所以我們說期貨運行就像股票一樣有其內在的規律，而我們所要做的就是按規律辦事！無論多空，只要做對了趨勢，杠桿的作用將會讓你迅速積累大多數人一生都不能擁有的財富，實現人生逆襲的夢想，期市也許是最好的舞臺。
圖1-2
期貨交易的杠桿機制對于缺少本金卻渴望一夜暴富的年輕人來說，無疑有著巨大的吸引力。投資者可以以小博大，而且交易中獲得的浮盈可以不斷加倉，滾動交易。如果判斷方向正確，交易者可能在短時間內獲得十幾甚至幾十倍的利潤。當然，杠桿交易的風險也是巨大的。一旦跌破平倉線，保證金也就血本無歸了。期貨杠桿放大了資金的倍數，也放大了人性的貪婪、希望和恐懼。在期貨界，不缺少年少成名、一夜暴富的故事，也有更多頃刻破產、滿盤皆輸的悲劇。