本文主要是程序化交易模型試用市場與交易原理和交易規(guī)則缺點介紹

從交易機制上來講，程序化交易既可以以技術(shù)分析類模型為基礎(chǔ)，也可以以預(yù)測類模型為交易準(zhǔn)則。技術(shù)分析類模型最大的缺點就是具有滯后性，但是準(zhǔn)確性相對較高，而預(yù)測類模型克服了滯后性這個缺點，然而準(zhǔn)確率相對較低。技術(shù)分析類模型是當(dāng)今程序化交易中的主流模型，在國外已經(jīng)運用得比較成熟，在國內(nèi)商品期貨等市場也有一定應(yīng)用。而對于預(yù)測類模型，由于其預(yù)測值的準(zhǔn)確性以及準(zhǔn)確性的穩(wěn)定性還有待檢驗，所以在實戰(zhàn)中運用較少，但是隨著對預(yù)測類模型研究的深入以及對該類模型的改進(jìn)，其預(yù)測準(zhǔn)確性正在不斷提高，該類模型在程序化交易中的運用前景看好。

技術(shù)分析類模型

技術(shù)分析類模型根據(jù)交易思路可分為順勢類、逆勢類、形態(tài)類等，所采用的指標(biāo)也相對較多，價、量、振幅、波動率等均可引伸出系列指標(biāo)，并且還有復(fù)雜的多種指標(biāo)的復(fù)合。我們這里例舉一些常見的交易模型。

 
（1）順勢交易類常見的是均線法。

適用市場：趨勢市

交易原理：發(fā)現(xiàn)趨勢后順勢而為，追漲殺跌。

技術(shù)指標(biāo)：MA、MACD 等。

交易規(guī)則：當(dāng)15 日均線從下向上突破26 日均線后買入；在沒有出現(xiàn)做空信號前持有；當(dāng)15 日均線從上向下突破26 日均線后賣入，多頭平倉同時做空；在沒有出現(xiàn)做多信號前持有。

缺點：在盤整階段、趨勢形成后的中途休整階段及局部反彈和回檔，均線極易發(fā)出錯誤的信號。

（2）逆勢交易類常見的有黃金分割法。

適用市場：震蕩市

交易原理：在震蕩區(qū)間內(nèi)高拋低吸，當(dāng)趨勢不明時，尋找相對的高點和低點進(jìn)行反向交易。

技術(shù)指標(biāo)：黃金分割點位。

交易規(guī)則：在黃金分割位 0.382 買入，0.618 賣出；也可在0.191-0.382間做差價。

缺點：當(dāng)行情發(fā)生趨勢性改變時，該方法將無法盈利。

（3）形態(tài)交易類常見的有跳空缺口法、上升旗形法、波浪法等。出現(xiàn)形態(tài)后，根據(jù)形態(tài)及突破后的目標(biāo)位進(jìn)行交易。

可用的形態(tài)信號有：跳空缺口、反轉(zhuǎn)形態(tài)、持續(xù)形態(tài)、波浪形態(tài)等。

跳空缺口法

適用市場：趨勢市

交易原理：出現(xiàn)形態(tài)后，根據(jù)形態(tài)及突破后的目標(biāo)位進(jìn)行交易。

交易規(guī)則：出現(xiàn)跳空缺口后買入；填補跳空缺口后平倉。

缺點：當(dāng)出現(xiàn)消耗性缺口時盲目追入，此后若期貨迅速下跌，可能虧損出局。

上升旗形法

適用市場：趨勢市

交易原理：出現(xiàn)形態(tài)后，根據(jù)形態(tài)及突破后的目標(biāo)位進(jìn)行交易。

交易規(guī)則：突破上升旗形上線后買入；跌破上升旗形下線后平倉。

缺點：突破信號的真假難以量化確認(rèn)，若假突破的次數(shù)過多，則交易信

號頻繁發(fā)出，成本較大。

波浪法

適用市場：趨勢市

交易原理：出現(xiàn)形態(tài)后，根據(jù)形態(tài)及突破后的目標(biāo)位進(jìn)行交易。

交易規(guī)則：1、3、5 浪買入，2、4 浪賣出；破壞數(shù)浪原則后平倉。

缺點：由于浪形的確認(rèn)無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，從而難以判斷當(dāng)前形態(tài)處于何浪位。