買入看漲和看跌期權的技巧時機
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買入看漲和看跌期權的技巧時機
當股票交易非常活躍時，或是處在即將開始活躍之前，都是買入看漲期權和看漲期權的時機。你可以去讀我的三本書《股票行情的真諦（Truth of the Stock Tape）》、《江恩華爾街選股術（Wall Street Stock Selector）》和《江恩股票走勢探測（New Stock Trend Detector）》，研究和運用這些書中的法則，這樣就能判斷出買入看漲和看跌期權的時機，和買入哪些股票的看漲和看跌期權。
下面我會給出一些法則，它們會幫你確定買入看漲和看跌期權的時機：
法則1：當股價出現雙底或三重底的時候，買入看漲期權；或者在股價的雙底或三重底的附近做多買入股票，同時買入看跌期權，它可以在這個前期底部價位被跌破的時候保護你的資金。我的意思是說，如果股價已經在低位獲得了支持，隨后出現上漲，而接下來，在幾個月后又回調到相同的低點價位，并在此筑底，這樣就形成了雙底。那么如果第三次出現上漲之后又回調到同一價位的走勢，這就形成了三重底。
股價在頂部時，反過來用這條法則就可以了。當股價雙頂部或者三重頂時，買入看跌期權；或者在頂部價位做空賣出股票，同時買入看漲期權，它可以起到保護資金的作用，以防股價突破前期頂部價位。
當股票上下來回波動的速度很快，而且交易很活躍時，買入期權總會是不賠也不賺的。當股價在底部或頂部附近整理時，你要等幾周或者幾個月，給它時間去完成吸籌或者派發，因為在出現過很多個點的反向行情之前，吸籌或者派發是一定要有的。在股票的走勢圖中，研究它過去的走勢，就可以很容易看到這一點。
法則2：當股價的前期頂部價位被突破時，買入看漲期權。在我的書中多次提到過，如果一只股票在頂部價位附近橫盤了好幾周、好幾個月，或者好幾年，一直處在窄幅震蕩的行情，隨后，股價跌破了前期頂部價位，這當然就顯示出它的活躍度提高了。這就到了買入看漲期權的時機，在下文中我會給出有關的例證。
當一只股票在底部價位附近整理了很長時間，之后跌破了第一個支撐位，就把這條法則反過來用。應該買入看跌期權，或者做空賣出股票，同時買入看漲期權，用以起到保護資金的作用。
法則3：如果一只股票上漲后見到的頂部，與它在很多個月之前，或者很多年前見到的頂部價位相同，但是沒能形成突破，隨后股價有一波回調，接下來又出現反彈，而見頂的價位較之前有所下移，這就算是第3個頂部，股價還是沒能突破之前的頂部價位，這里可以做空賣出股票，同時買入對資金有保護作用的看漲期權，以防股價萬一走高。這里也適合買入有效期為30天的看跌期權，因為如果這個頂部是本輪行情的最后一個頂部，那么該股就會展開一波長期的下跌行情，這樣的話，你買入看跌期權會賺錢，同時在支付保證金之后，做空賣出這只股票，也能賺到錢。
對于那些經過了長期下跌的股票，反過來用這條法則就可以了。如果一只股票的第2個或者第3個底部的價位較之前的底部都有所抬高，而這些底部之間又相隔好幾周或者好幾個月，接下來，在上漲過程中交易開始活躍起來，這就是買入看漲期權的時機了，當然你也可以做多買入股票，同時買入看跌期權，為資金保駕護航。
法則4：當一只股票在同一價位附近整理了好幾個月，一直都沒有跌破它的第一個支撐位，那么當該股出現交易活躍的跡象時，就可以做多買入股票，同時買入看跌期權；或者說，只要股價開始表現出積極上漲的跡象時，就可以買入看漲期權。
當一只股票在頂部價位附近橫盤了好幾個月，都沒能突破第一個頂部價位時，把這條法則反過來用。當股價在下跌中開始表現得很積極時，就可以買入看跌期權；或者，做空賣出股票，同時買入看漲期權。
法則5：當一只股票突破了它橫盤了好幾周或好幾個月的一個前期頂部價位之后，又在這個頂部價位的上方上漲了幾個點，隨后出現了回調，又回到了這個前期頂部價位，你就可以做多買入股票，同時買入看跌期權；或者，你也可以買入看漲期權。
在熊市行情中，把這條法則反過來用就可以了。當股價跌破了一個前期底部價位之后，又在它的下方繼續下跌了幾個點，隨后出現反彈，股價又回到了這個前期底部價位，你就可以做空賣出股票，同時買入看漲期權做對沖；或者，你也可以買入看跌期權。
法則6：在牛市中，當趨勢處在上行時，要等到出現5個點、10個點或者12個點的回調之后，再買入看漲期權；或者做多買入股票，同時買入看跌期權，以起到保護資金的作用。
在熊市中，要等到出現5個點、7個點、10個點或者12個點的反彈之后，再買入看跌期權；或者做空賣出股票，同時買入看漲期權，用以保護這筆做空的交易。
法則7：當一只股票回調的幅度達到了上一波牛市行情漲幅的40%到50%時，買入看漲期權；或者做多買入股票，同時買入看跌期權作為保護。
在熊市中，把這條法則反過來用：當一只股票的反彈幅度達到了上一波下跌行情跌幅的40%到50%時，買入看跌期權；或者，在反彈見頂時，做空賣出股票，同時買入看漲期權來保護這筆做空交易。比如，假設一只股票從100美元上漲到120美元，那么它要是再下跌到110美元，跌幅就是上一次漲幅的1/2或者50%了。當股價反彈了40%到50%，如果所有跡象都指示這是一個熊市行情，主趨勢還是向下的，那么你就應該買入看跌期權。例如：1937年3月6日至11日，美國鋼鐵在126½美元見頂。在經過了一波超過50個點的上漲之后，預計股價會出現大幅回調，這是買入看跌期權的時機。3月22日，美國鋼鐵跌到了112½美元，從頂部算起，跌去了14個點。那么50%的反彈就是7個點，或者說股價上漲到119½美元，就是你可以買入看跌期權的價位。3月31日，美國鋼鐵上漲到了123½美元，漲幅已經超過了50%，這給了你一個很好的機會去買入有效期為30天的看跌期權，這筆期權交易干得不錯，美國鋼鐵在30天內下跌了24個點。
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