熟悉股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)很重要，投資者滿倉操作損失20多萬元
股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)
隨著股指期貨仿真交易的推出，越來越多的投資者對投資股指期貨產(chǎn)生了濃厚的興趣。不過，股指期貨保證金交易的杠桿效應(yīng)和T+0交易與炒股票有本質(zhì)區(qū)別。新手上路，首先應(yīng)熟悉交通規(guī)則，看好紅綠燈，系好安全帶，否則害莫大焉。
一夜暴富要不得小張打算今年年底結(jié)婚，正在籌辦婚事。一日他聽朋友說“炒期貨能一夜暴富”，便拿著籌辦婚事的錢匆忙到期貨公司開戶交易。期貨公司給他的文件他看都不看就簽了字，工作人員向他提示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)他也聽不進(jìn)去，講解的期貨交易知識他也不愿意聽。小張就覺得自己一定能賺到大錢，結(jié)果不到三個(gè)月就將自己用于結(jié)婚的錢輸個(gè)凈光。
風(fēng)險(xiǎn)提示：期貨交易中一夜致富的故事不少，不少人就是聽了這種故事后進(jìn)入期貨市場的；期貨交易中把本錢都賠光的事例也有很多，但當(dāng)事人往往不愿意講出來。這中間，很多人因?yàn)閷κ袌鲲L(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足而遭遇重創(chuàng)，傾家蕩產(chǎn)；也有很多人只是紙上富貴一時(shí)，轉(zhuǎn)眼又回歸赤字；甚至還有很多人只聽說了“期貨”二字就盲目入市，結(jié)果犯了低級錯(cuò)誤而損失慘重。
因此，在決定是否進(jìn)入股指期貨市場之前，投資者需要了解清楚股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大，自己是否有這個(gè)承受能力，這是非常有必要的。
按照規(guī)定，交易者在開設(shè)期貨交易賬戶之前，都必須簽名確認(rèn)已經(jīng)閱讀過《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》。說明書開頭就會(huì)提到：“進(jìn)行期貨交易風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大，可能發(fā)生巨額損失，損失的總額可能超過您存放在期貨經(jīng)紀(jì)公司的全部初始保證金及追加保證金”，因此，投資者必須認(rèn)真考慮自己的經(jīng)濟(jì)能力是否適合進(jìn)行股指期貨交易。
慎選帶路人老羅是個(gè)熱情爽直的人。一天他在報(bào)紙上看到了有關(guān)股指期貨的報(bào)道，便想去找個(gè)期貨公司多了解一下情況。他來到期貨大廈的門口，對服務(wù)人員說想找個(gè)經(jīng)紀(jì)人咨詢一下。這時(shí)候從旁邊屋里走出一個(gè)人，他自稱是某期貨公司的經(jīng)紀(jì)人，并拿出了自己的名片。老羅一看，還是一個(gè)部門的經(jīng)理，于是便跟他聊起來。隨后，在那個(gè)自稱是經(jīng)紀(jì)人的介紹下，老羅簽了期貨交易的相關(guān)合同。
風(fēng)險(xiǎn)提示：老羅的做法是十分危險(xiǎn)的。期貨交易者在開始交易前，要慎重選擇期貨公司。
期貨公司是投資者和交易所之間的紐帶，除了交易所的自營會(huì)員外，所有投資者要從事股指期貨交易都必須通過期貨公司進(jìn)行。期貨公司服務(wù)質(zhì)量的高低直接關(guān)系到客戶的利益。其次，在簽署合同之前也要慎重選擇具備從業(yè)資格的期貨從業(yè)人員，不要盲目聽信經(jīng)紀(jì)人的引導(dǎo)。
對于投資者來說，有兩種渠道可以找到合適的期貨公司。一種是通過所在的證券公司。現(xiàn)有政策規(guī)定，創(chuàng)新類證券公司可以作為股指期貨的介紹經(jīng)紀(jì)商，通過證券公司找到關(guān)聯(lián)的期貨公司。另一種是自己直接找期貨公司。投資者可以到中金所網(wǎng)站上列出的會(huì)員名單及聯(lián)系方式中尋找合適的期貨公司，或者到中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站上尋找獲得金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證的期貨公司。
合法的期貨公司具備中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》、《金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》以及國家工商總局頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照，并通過中國證監(jiān)會(huì)對期貨公司及其營業(yè)部的年檢。
期貨公司的商業(yè)信譽(yù)如何，能否確保客戶的資金安全也是必須考慮的重要條件。一般說來，運(yùn)作規(guī)范、嚴(yán)格遵守經(jīng)紀(jì)與自營業(yè)務(wù)分開的期貨公司的可靠程度比較高。另外，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站會(huì)對期貨從業(yè)人員的從業(yè)資格進(jìn)行公示。
市場永遠(yuǎn)是對的老馬做股票十幾年很有收獲，自認(rèn)為股指期貨一定也很在行。他預(yù)計(jì)股指期貨上市交易后股票市場要經(jīng)歷長期熊市，于是堅(jiān)定地做空判斷錯(cuò)？！于是繼續(xù)堅(jiān)持守倉甚至加碼，最后損失慘重。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場總是對的，交易者必須學(xué)會(huì)尊重市場，努力適應(yīng)市場。在股指期貨市場，做識時(shí)務(wù)的俊杰是明智之舉，而執(zhí)著于正常、不正常，有理由、沒理由的成見，是不適合期貨市場的迂夫子。
借他人名義開戶害人又害己小胡在某機(jī)關(guān)工作，平時(shí)喜歡研究股票交易，聽說股指期貨交易能賺大錢，非常想?yún)⑴c，但由于機(jī)關(guān)有規(guī)定不允許公務(wù)員炒股和炒期貨。于是，小胡便想出個(gè)主意，以他弟弟的名義在期貨公司開戶。由于小胡與弟弟相貌、年齡相似，加上對他弟弟的個(gè)人信息非常熟悉，因此順利地完成了開戶手續(xù)，預(yù)留的指定聯(lián)系方式也是弟弟的，入金后即開始交易。由于小胡每天工作很忙，經(jīng)常開倉交易后，沒時(shí)間看盤，時(shí)間一長就忘了股指期貨持倉情況。一天，小胡的弟弟接到期貨公司要求追加保證金的通知，感到非常意外，心想一定是期貨公司搞錯(cuò)了，過兩天又接到期貨公司電話要求強(qiáng)行平倉的通知，經(jīng)過核實(shí)，才知道原來是他哥哥以他的名義在期貨公司開戶交易。強(qiáng)行平倉后，小胡損失慘重。
風(fēng)險(xiǎn)提示：以他人名義在期貨公司開戶不僅會(huì)給投資者造成不必要的損失，而且會(huì)給名義開戶人造成不必要的麻煩。提醒資者在期貨公司開戶時(shí)，不僅要以真實(shí)身份開戶，還要預(yù)留自己真實(shí)的聯(lián)系方式，用于接受期貨公司的各種通知。
慎用市價(jià)指令小劉剛剛在期貨公司開戶進(jìn)行股指期貨交易。一天，他在交易軟件上看到除了“限價(jià)”指令外，還有一個(gè)“市價(jià)指令”，如果選擇市價(jià)指令，就不用輸入價(jià)格，他覺得非常方便，于是不管什么情況下都使用市價(jià)指令。結(jié)果有一天，由于行情劇烈波動(dòng)，小劉本想在1450買入開倉，但在小劉發(fā)出市價(jià)指令的同時(shí)，行情突然上竄到上熔斷價(jià)，小劉的市價(jià)指令成交價(jià)也是熔斷高價(jià)1537，十分鐘之后，行情很快又回到了1450附近。事后得知，因?yàn)橐粰C(jī)構(gòu)操盤手盤中敲錯(cuò)單，造成“飛價(jià)”，小劉因此造成了不必要的損失。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市價(jià)指令是指按當(dāng)時(shí)市場價(jià)格即刻成交的指令。這種指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改或撤消。市價(jià)指令并不是萬能的，在行情劇烈波動(dòng)時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎使用市價(jià)指令，以免造成不必要的損失。
期指虧損拖不得老蔡是有十幾年經(jīng)驗(yàn)的“老股民”了，多年的股票操作經(jīng)歷使他養(yǎng)成了“買進(jìn)且持有”的“習(xí)慣”，有人給他起了個(gè)綽號“老被套”。老蔡聽說中金所上市交易“股指期貨”合約，便在期貨公司開戶參加了仿真交易。老蔡心想，交易股指期貨合約跟做股票一樣，先買進(jìn)，等漲了就賣，如果跌了，就被套，于是做多股指期貨。由于股市調(diào)整，股指下跌，股指期貨合約價(jià)格也全面走低，老蔡心想，不就是被套了嗎，沒什么，不就下跌了幾點(diǎn)嗎！又過了兩天，行情繼續(xù)下跌，他接到期貨公司發(fā)來了“追加保證金通知”，他心想，不用追加，過兩天，就會(huì)上漲的。結(jié)果第二天被期貨公司強(qiáng)行平倉了，強(qiáng)行平倉后第三天，股指期貨價(jià)格又上漲了，可此時(shí)價(jià)格上漲跟老蔡已經(jīng)沒什么關(guān)系了。
風(fēng)險(xiǎn)提示：“不怕錯(cuò)，只怕拖”是股指期貨投資最重要的原則。
自有期貨以來，沒有任何一個(gè)專家能夠百戰(zhàn)百勝，沒有任何一種分析工具次次靈驗(yàn)！只要是人，在交易中出現(xiàn)考慮不周或失算是難免的。問題在于出錯(cuò)后，怎么應(yīng)對！止損觀念是“不拖”原則的最直接體現(xiàn)，經(jīng)驗(yàn)表明，期貨交易最重要的就是養(yǎng)成第一時(shí)間進(jìn)行“止損”的好習(xí)慣。第一時(shí)間止損的好處是：即使行情出現(xiàn)不利于你的突變情況，你已在第一時(shí)間止損了，不至于措手不及，面對已成事實(shí)的巨大差價(jià)，再作止損決策就更難了。
生存之要?有效的資金管理老戴做商品期貨十幾年，深知“留得青山在，不怕沒柴燒”的道理。股指期貨上市交易后，老戴仍然堅(jiān)持每次開倉資金不超過30%；堅(jiān)持不在賠錢的單子上加碼；還有就是只在獲利與賠錢概率達(dá)到3：1的時(shí)侯才入市交易三原則，取得了很好業(yè)績。
剛剛進(jìn)入股指期貨市場不久的小張問他：“您有300萬資金，為什么每次開倉只有不到100萬呢？”老戴笑著回答說：“資金多寡是相對的，有效的資金管理與開戶資金多少?zèng)]有關(guān)系。資金管理方法應(yīng)該以百分比來衡量，有效的資金管理要求交易者任何時(shí)侯不要出現(xiàn)彈盡糧絕的局面，任何時(shí)侯都要確保第二天還能繼續(xù)交易。”
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