股票形態(tài)理論中的矩形整理形態(tài)
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矩形整理也叫長方形或箱型整理形態(tài)。就是股價上行到某個區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)多空完全平衡的狀態(tài)。也就是說，當(dāng)股價上行到某個價位附近時，即遭到主力的打壓，強制股價回調(diào)；當(dāng)下行到不遠(yuǎn)的另一個價位時，即遭到主力護盤或新多頭吸納。這樣反反復(fù)復(fù)震蕩把上檔形成的高點互相連接形成一條水平阻力線，而把下檔的低點也相互連接后形成一條水平支撐線，兩條直線形成平行的通道，不上傾，也不下移，而是水平發(fā)展，形成長方形走勢或箱體走勢。市場籌碼在箱體或長方形價值區(qū)域內(nèi)震蕩換手。這種洗盤方法適合于牛皮市、盤整市里的洗盤方式。
圖115：矩形整理形態(tài)示意圖
箱體整理代表的意義是：股價在股票箱內(nèi)上下錯落，由于散戶和小資金持有人在主力的心理戰(zhàn)術(shù)誘導(dǎo)下，失去了對市場正確的感知能力，見到股價上漲即追漲買入，買入后股價反而下跌，看到股價下跌即割肉出局，但賣出后，股價卻又拐頭向上。這樣不斷追漲殺跌，墊高其他投資者的持倉成本，也從而促進信心不堅定分子出局觀望，使籌碼在股票箱內(nèi)充分換手，同時也逐步培養(yǎng)鐵桿追隨分子。
所以，主力進行箱體整理的目的，無非就是讓低價位散戶出局，最終拉升股價，從而獲利。
前面說過矩形整理常常是在主力機構(gòu)強行洗盤下形成的，上方水準(zhǔn)的阻力線是主力預(yù)定的洗盤位置，下方的水準(zhǔn)支撐線是護盤底線，在盤面上我們有時可以看到股價偶爾會跌破支撐線，但迅速回到支撐線之上，這可能是主力試探市場心態(tài)的方法。如果一個重要的支撐位跌破之后，市場并不進一步下挫，這預(yù)示著市場的拋壓已盡，沒有能力進一步下跌（見圖115）。
那么在實際操作中，矩形整理形態(tài)能夠給我們提供哪些信息呢？
（1）矩形整理在形成的過程中，除非有突發(fā)性的消息擾亂，其成交量應(yīng)該是不斷減少的，如果在該形態(tài)的形成期間，有不規(guī)則的高成交量出現(xiàn)，形態(tài)就可能失效。當(dāng)股價突破矩形上限水平時，必須有成交量激增的配合；但若跌破下限水平時，就不需大成交量的配合，即上破要大量而下破可少量。
（2）矩形呈現(xiàn)突破后，股價經(jīng)常出現(xiàn)回抽確認(rèn)突破的有效性。這種情況通常會在突破后的三天至三星期內(nèi)出現(xiàn)，反抽將止于頂線水平之上，往下跌破后的假性回升，將會受阻于底線水平之下。
（3）一個高低波幅較大的矩形，較一個狹窄而長的矩形形態(tài)，未來更具突破力。即一旦向上突破，將是迅猛漲升，而一旦下破，也將是快速下跌。
而當(dāng)股價向上突破矩形之后，根據(jù)經(jīng)典理論，股價的上升空間至少是矩形本身的高度，但實際操作中會有一些出入，但有一點可以肯定，即大的矩形形態(tài)比小的可靠得多。股價在股票箱中來回振蕩的次數(shù)可多可少，這決定于市場的需要。振蕩的次數(shù)越多，說明市場的浮碼清洗得越徹底，但要記住，振蕩的尾聲必須伴隨著成交量的萎縮。
在實戰(zhàn)中，對矩形整理形態(tài)的操作策略不外乎兩種：
突破進場。在價格突破矩形區(qū)域之前，我們并不知道后市的發(fā)展如何，價格有可能延續(xù)原來的趨勢，也有可能與原來趨勢相反。因此，一般情況下運用矩形整理，我們建議采用突破法，只有價格突破矩形區(qū)域，我們才跟進。
提前進場。所謂的提前進場是指以下兩種情況：
上升趨勢中，矩形底部做多，突破矩形則繼續(xù)跟進；
下跌趨勢中，矩形頂部做空，突破矩形則繼續(xù)跟進。
提前進場的前提是看好趨勢得以繼續(xù)發(fā)展，因此，關(guān)鍵在于分析后市的走勢，投資者可以結(jié)合MACD來判斷。譬如在上升趨勢中，當(dāng)價格發(fā)動一波強烈的升勢后進入矩形整理，MACD在價格整理過程中進行弱勢整理，對上升趨勢進行修正，升勢仍保持良好。在此情況下，可在矩形整理的底部做多，并等待價格突破矩形再加碼跟進。
突破箱體上漲幅度的測量方法：
A．利用箱體理論的跳箱原理，進行疊箱的計算。
B．利用N形理論進行等幅杠桿的計算；
C．利用突破點進行等距離測量；
D．利用原始趨計算出的黃金螺旋目標(biāo)測算。一般來講，矩形突破之后的價格目標(biāo)等于矩形盤整區(qū)的高度。
突破時間：股價最遲必須在三至四周內(nèi)按預(yù)定的方向突破。時間不宜太長，否則有久盤必跌，有多演變?yōu)?a href='http://www.lenghuan.cn/2512.html' target='_blank'style='color: mediumblue'>三重頂等形態(tài)。
出擊點：
A．突破上軌線；
B．突破后回踩至上軌線為二次買入點；
C.成交量萎縮至低量進介入，縮至初始量的1/5以上較好。
修正條件：
A．調(diào)整過程中受到調(diào)整之初大陽線（可組合陽線，如紅三兵）的有效支撐，要有堅強庇護。就是說，隨后調(diào)整多在調(diào)整之初的大陽線實體區(qū)間運行；
B．調(diào)整過程中要求成交量持續(xù)萎縮，1/3—1/5較好；
C．始終受到10日均線的重要支撐；
D．K線排列有規(guī)則，濃縮緊湊較佳；
E．整理周期須3—4周內(nèi)；
F．向上突破一定要有量能的配合，放量超過5日均量線3－5倍，否則可能假突破。
下面我們來看兩個實例。
中化國際（600500）：作為公司世界500強企業(yè)中國中化集團公司旗下唯一上市公司，是中國目前領(lǐng)先的化工品進口代理和分銷商。2009年擴張后的化工物流將繼續(xù)成為公司的盈利主力。從K線圖上我們可以看到，股價呈矩形整理形態(tài)，后期整理受到初期陽線明顯，即在初期紅三兵形成價格區(qū)間內(nèi)波動；
億城股份（000616）：億城股份是一家風(fēng)格穩(wěn)健的公司。09年公司新近拿下的中關(guān)村軟件園項目就是符合以上投資思路的項目。財務(wù)上，公司基本上沒有凈附息債務(wù)。從K線圖上我們可以看到2008年11月到2009年2月該股出現(xiàn)矩形整理形態(tài)，且為疊形結(jié)構(gòu)。股價沿著10日均線緩步推高，波動節(jié)奏非常具有規(guī)律性。調(diào)整低點總是能夠受到矩形前面的大陽線和10日均線堅定支撐，整體呈現(xiàn)窄幅箱體的形態(tài)特征。這是標(biāo)準(zhǔn)的上漲中繼形態(tài)。
最后要提醒投資者的是，在實戰(zhàn)中，完全標(biāo)準(zhǔn)的矩形并不是常見的，股價走勢常常在整理的末段發(fā)生變化，不再具有大的波幅，反而逐漸沉寂下來，高點無法達(dá)到上次的高點，而低點比上次低點稍高一些，演變?yōu)槠煨巍＿@種變形形態(tài)比標(biāo)準(zhǔn)矩形更為可信，因為形態(tài)的末端說明市場已清楚地表明瞭它的意愿，即說明整理已到達(dá)末期，即將選擇方向。因此，真正的突破不一定發(fā)生在頸線位置上，真正的看盤高手不必等到頸線突破才進貨。當(dāng)然，這需要更加高超的看盤技巧。
所以，主力進行箱體整理的目的，無非就是讓低價位散戶出局，最終拉升股價，從而獲利。
前面說過矩形整理常常是在主力機構(gòu)強行洗盤下形成的，上方水準(zhǔn)的阻力線是主力預(yù)定的洗盤位置，下方的水準(zhǔn)支撐線是護盤底線，在盤面上我們有時可以看到股價偶爾會跌破支撐線，但迅速回到支撐線之上，這可能是主力試探市場心態(tài)的方法。如果一個重要的支撐位跌破之后，市場并不進一步下挫，這預(yù)示著市場的拋壓已盡，沒有能力進一步下跌（見圖115）。
那么在實際操作中，矩形整理形態(tài)能夠給我們提供哪些信息呢？
（1）矩形整理在形成的過程中，除非有突發(fā)性的消息擾亂，其成交量應(yīng)該是不斷減少的，如果在該形態(tài)的形成期間，有不規(guī)則的高成交量出現(xiàn)，形態(tài)就可能失效。當(dāng)股價突破矩形上限水平時，必須有成交量激增的配合；但若跌破下限水平時，就不需大成交量的配合，即上破要大量而下破可少量。
（2）矩形呈現(xiàn)突破后，股價經(jīng)常出現(xiàn)回抽確認(rèn)突破的有效性。這種情況通常會在突破后的三天至三星期內(nèi)出現(xiàn)，反抽將止于頂線水平之上，往下跌破后的假性回升，將會受阻于底線水平之下。
（3）一個高低波幅較大的矩形，較一個狹窄而長的矩形形態(tài)，未來更具突破力。即一旦向上突破，將是迅猛漲升，而一旦下破，也將是快速下跌。
而當(dāng)股價向上突破矩形之后，根據(jù)經(jīng)典理論，股價的上升空間至少是矩形本身的高度，但實際操作中會有一些出入，但有一點可以肯定，即大的矩形形態(tài)比小的可靠得多。股價在股票箱中來回振蕩的次數(shù)可多可少，這決定于市場的需要。振蕩的次數(shù)越多，說明市場的浮碼清洗得越徹底，但要記住，振蕩的尾聲必須伴隨著成交量的萎縮。
在實戰(zhàn)中，對矩形整理形態(tài)的操作策略不外乎兩種：
突破進場。在價格突破矩形區(qū)域之前，我們并不知道后市的發(fā)展如何，價格有可能延續(xù)原來的趨勢，也有可能與原來趨勢相反。因此，一般情況下運用矩形整理，我們建議采用突破法，只有價格突破矩形區(qū)域，我們才跟進。
提前進場。所謂的提前進場是指以下兩種情況：
上升趨勢中，矩形底部做多，突破矩形則繼續(xù)跟進；
下跌趨勢中，矩形頂部做空，突破矩形則繼續(xù)跟進。
提前進場的前提是看好趨勢得以繼續(xù)發(fā)展，因此，關(guān)鍵在于分析后市的走勢，投資者可以結(jié)合MACD來判斷。譬如在上升趨勢中，當(dāng)價格發(fā)動一波強烈的升勢后進入矩形整理，MACD在價格整理過程中進行弱勢整理，對上升趨勢進行修正，升勢仍保持良好。在此情況下，可在矩形整理的底部做多，并等待價格突破矩形再加碼跟進。
突破箱體上漲幅度的測量方法：
A．利用箱體理論的跳箱原理，進行疊箱的計算。
B．利用N形理論進行等幅杠桿的計算；
C．利用突破點進行等距離測量；
D．利用原始趨計算出的黃金螺旋目標(biāo)測算。一般來講，矩形突破之后的價格目標(biāo)等于矩形盤整區(qū)的高度。
突破時間：股價最遲必須在三至四周內(nèi)按預(yù)定的方向突破。時間不宜太長，否則有久盤必跌，有多演變?yōu)?a href='http://www.lenghuan.cn/2512.html' target='_blank'style='color: mediumblue'>三重頂等形態(tài)。
出擊點：
A．突破上軌線；
B．突破后回踩至上軌線為二次買入點；
C.成交量萎縮至低量進介入，縮至初始量的1/5以上較好。
修正條件：
A．調(diào)整過程中受到調(diào)整之初大陽線（可組合陽線，如紅三兵）的有效支撐，要有堅強庇護。就是說，隨后調(diào)整多在調(diào)整之初的大陽線實體區(qū)間運行；
B．調(diào)整過程中要求成交量持續(xù)萎縮，1/3—1/5較好；
C．始終受到10日均線的重要支撐；
D．K線排列有規(guī)則，濃縮緊湊較佳；
E．整理周期須3—4周內(nèi)；
F．向上突破一定要有量能的配合，放量超過5日均量線3－5倍，否則可能假突破。
下面我們來看兩個實例。
中化國際（600500）：作為公司世界500強企業(yè)中國中化集團公司旗下唯一上市公司，是中國目前領(lǐng)先的化工品進口代理和分銷商。2009年擴張后的化工物流將繼續(xù)成為公司的盈利主力。從K線圖上我們可以看到，股價呈矩形整理形態(tài)，后期整理受到初期陽線明顯，即在初期紅三兵形成價格區(qū)間內(nèi)波動；
億城股份（000616）：億城股份是一家風(fēng)格穩(wěn)健的公司。09年公司新近拿下的中關(guān)村軟件園項目就是符合以上投資思路的項目。財務(wù)上，公司基本上沒有凈附息債務(wù)。從K線圖上我們可以看到2008年11月到2009年2月該股出現(xiàn)矩形整理形態(tài)，且為疊形結(jié)構(gòu)。股價沿著10日均線緩步推高，波動節(jié)奏非常具有規(guī)律性。調(diào)整低點總是能夠受到矩形前面的大陽線和10日均線堅定支撐，整體呈現(xiàn)窄幅箱體的形態(tài)特征。這是標(biāo)準(zhǔn)的上漲中繼形態(tài)。
最后要提醒投資者的是，在實戰(zhàn)中，完全標(biāo)準(zhǔn)的矩形并不是常見的，股價走勢常常在整理的末段發(fā)生變化，不再具有大的波幅，反而逐漸沉寂下來，高點無法達(dá)到上次的高點，而低點比上次低點稍高一些，演變?yōu)槠煨巍＿@種變形形態(tài)比標(biāo)準(zhǔn)矩形更為可信，因為形態(tài)的末端說明市場已清楚地表明瞭它的意愿，即說明整理已到達(dá)末期，即將選擇方向。因此，真正的突破不一定發(fā)生在頸線位置上，真正的看盤高手不必等到頸線突破才進貨。當(dāng)然，這需要更加高超的看盤技巧。