量化投資評估：年化收益、最大回撤、阿爾法、貝塔、夏普比率解釋
admin
年化收益率
年化收益率是把當(dāng)前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率來計(jì)算的，是一種理論收益率，并不是真正的已取得的收益率。例如日收益率是萬分之一，則年化收益率是3.65﹪（平年是365天）。因?yàn)槟昊找媛适亲儎拥模阅晔找媛什灰欢ê湍昊找媛氏嗤?/span>
年化收益率=[（投資內(nèi)收益 / 本金）/ 投資天數(shù)] * 365 ×100%
最大回撤
最大回撤率：在選定周期內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用來描述買入產(chǎn)品后可能出現(xiàn)的最糟糕的情況。最大回撤是一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，對于對沖基金和數(shù)量化策略交易，該指標(biāo)比波動率還重要，最大回撤是越低越好。
貝塔比率（Beta）
*相當(dāng)于業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)收益的總體波動性
*衡量策略的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：
如果Beta為1，策略和市場（參照滬深300指數(shù)）同進(jìn)退
如果Beta為1.1，市場上漲10%時(shí)，策略上漲11%；市場下滑10%時(shí)，策略下滑11%。
如果Beta為0.9，市場上漲10%時(shí)，策略上漲9%；市場下滑10%時(shí)，策略下滑9%。
那么問題來了, Beta值到底是大好還是小好呢？小果兒，你怎么看？
這得具體問題具體分析，如果是牛市，股市興興向榮，個(gè)股、大盤狂漲，那就要選擇Beta值大的策略；
如果是熊市，經(jīng)濟(jì)下行壓力大，就應(yīng)該選擇Beta值小的策略，這樣就可以比較好的控制風(fēng)險(xiǎn)，確保資金的安全。
阿爾法比率（Alpha）
*實(shí)際收益和按照Beta系數(shù)計(jì)算的期望收益之間的差額。
*代表策略多大程度上跑贏了預(yù)期的收益率
夏普比率
*代表投資人每多承擔(dān)一分風(fēng)險(xiǎn)，可以拿到幾分報(bào)酬；
---單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額回報(bào)率
*該比率越高，策略承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)得到的超額回報(bào)率越高。
所以說夏普比率是越高越好滴..