股票技術指標缺點——三大缺點及解決對策
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下面筆者來幫助股民解析有關技術指標的三大弊端，避免陷入困惑和被套的尷尬境地。第一，局限性。技術指標使用具有很強的局限性，為了宣傳技術指標的功效，發(fā)明人往往會宣傳技術指標有利的一面，很少會告訴股民指標的劣勢和適用范圍，這樣就很容易產生誤區(qū)。其實平時我們在日常的股市走勢中也能夠發(fā)現(xiàn)，在面對大漲大跌時，技術指標往往會顯得無力。我們可以看看似2009年3～9月的走勢圖（如圖4-22），先是一波持續(xù)的上漲，幾乎不停歇，就是小陽上攻，此時讓MACD、KDJ、RSI等強弱指標始終處于高位鈍化的狀態(tài)，尤其是在最后沖刺的2010年6～7月間，更為明顯，基本上沒法再用技術指標去判斷。隨后在8月期間，幾乎每天都是中陰，很快指標就降到了超賣區(qū)域，但走勢還是出現(xiàn)了持續(xù)1個月的下跌，再度體現(xiàn)了指標的低價值性。
圖4-22 上證指數(shù)從2009年3月到2010年1月的日K線圖
時間到了2010年4月份（如圖4-23），由于股指期貨上市，標的指數(shù)定位過高給予了空頭一個大禮包，隨即出現(xiàn)了持續(xù)的大跌，而且大家看到了期間是標準的制造分歧誘多、套多、殺多的期貨手法，令單純的股市技術派股民不知所措，一波又一波地被套，持續(xù)幾天小陽線將技術指標修復，形成所謂的低位金叉看多，馬上又是新一輪的下跌。實際上這就是源于整個市場的贏利模式因股指期貨的到來而改變，資金做空可以贏利，并且不再需要大幅做多而制造泡沫的方式和各類套利模式，所以我們看到了2010年4月之后，市場走勢更多的就是資金利用平臺穩(wěn)定期，利用各類豐富的贏利模式來套利，而不是像過去那種單一拉高個股的方式。
圖4-23 上證指數(shù)從2010年3月到2010年12月的日K線圖
總結可以發(fā)現(xiàn)，影響技術指標的因素很多。首先，市場外部環(huán)境的變化，比如說外盤因素的影響，出現(xiàn)突發(fā)的大跌、大漲情況，就會對我國股市產生影響，出現(xiàn)單日的極端走勢；其次，諸如調整印花稅和調準、調息等突發(fā)的利空、利多政策，也會直接導致股市出現(xiàn)超過技術指標預期的走勢；最后還要考慮一些“黑天鵝”事件，類似美國“9.11”恐怖襲擊、2008年的金融危機、2011年“3.11”大地震、2011年的美債危機、2011年“7.23”動車追尾，還有伊拉克戰(zhàn)爭、利比亞戰(zhàn)爭等超出人們預料的突發(fā)事件，也會帶來股市極端的走勢，讓技術指標的缺點暴露無遺。因此股民要知道，市場走勢是先于技術指標的，而且縱然用技術規(guī)劃出來的藍圖再完美也只是設想而已，只要股市走勢出現(xiàn)，股民必須無條件服從。此外，股民千萬不要覺得學會了很多技術指標和圖形就一勞永逸了，市場唯一不變的就是其總在動態(tài)變化著，而大部分技術指標都是靜態(tài)的，特別是很多技術指標問世的時間很長了，已經不適合如今的股市了，局限性越來越強，所以對股民來說必須要不斷地學習、提高，尤其是面對市場出現(xiàn)類似股指期貨將整個市場贏利模式徹底改變的時候，股民一定要重新反思和檢索技術指標和圖形是否還真正有效、其適用范圍是否在縮小，這才是關鍵。
縱然一些情況可以被數(shù)量化，但之后會產生自我矛盾的情況，比如若80算超買，79算不算？79算，那78算不算？依此類推下去，股民自己就會混亂了；而如果說80算超買，79不算，那股民更加混亂，因為這意味著這套數(shù)據(jù)適用的范圍大大縮小，缺乏隨機應變的空間。所以我們就看到了，連跌幾天，哪怕只是很小的跌幅，技術指標就會低位鈍化，會告訴股民不會再跌，但隨后很可能是更大的下跌；同樣連漲幾天，漲幅很小，技術指標就會高位鈍化，而這很可能是要大漲前兆，但技術指標卻告訴你要注意超買壓力了。尤其是在箱體振蕩期，頻繁短線拉鋸，指標一會兒喊多，一會兒看空，如何處理呢？這就是技術派的尷尬，越是追求數(shù)量化，越是被其所累，無法自拔。所以我們看到了，很多投資大師最后使用的都是模糊化的理論，不再用確切的數(shù)字，為了避免系統(tǒng)靜態(tài)化帶來的諸多弊端，改用趨勢化和模式化來替代，這樣讓操作系統(tǒng)的因素動態(tài)化，從而隨市場的變化捕捉更多的機會。此外，過于追求指標的數(shù)量化和靜態(tài)化，也會導致操作系統(tǒng)缺乏可復制性，應用難度大大提升，這就引出了第三個因素。
第三，使用技術選股難度日益增加，成功難以復制。應用技術指標和圖形選股，表面上是很簡單，感覺只要背下幾個公式和圖形就可以選股了，但實際應用中會發(fā)覺并不是那樣。如今滬深兩市有超過2000多只個股，還不包括基金和股指期貨等其他品種，并且市場還在不斷擴容，股民很難有大把的時間將所有的個股都瀏覽一遍，將個股指標與圖形進行一一的比對，因此這種自下而上的方式很難適應如今股市快節(jié)奏的發(fā)展。股民尤其不要忘記了，技術圖形的誤區(qū)就在于你是在企圖對應已經出現(xiàn)的圖形。但實際上圖形千變萬化，如果不猜圖形，上漲跌平，成功率是1/3，而你若是猜圖形，要知道對應圖形成百上千，但走勢只有一個，導致的結果就是成功率的降低。
次新股炒作很容易出現(xiàn)暴利的機會，很多股民喜歡用技術指標劃分，比如流通盤多少、量能換手率多少、股價多少、市盈率多少，都希望有明確的數(shù)字，但在實際操作中我們會發(fā)現(xiàn)，由于次新股走勢具有非常強的隨意性，本身上市時間就短，各類技術指標很容易出現(xiàn)錯誤，同時市場新股定價跟隨市場走勢強弱而變化，很難有固定的數(shù)值。所以筆者創(chuàng)立次新股系統(tǒng)時，利用的就是次新股“破發(fā)大潮—復蘇上漲—反彈大潮—滯漲調整—始出破發(fā)”的周期規(guī)律，靠其時間特性來選股，這樣每次出現(xiàn)的不是一只次新股走強，而是一批次新股，不僅成功率提高了，可復制性也大大增強了。因此，股民要明白上述技術使用的弊端，盡量規(guī)避，發(fā)揮其局部的優(yōu)勢來為自己的操作提供更多的幫助。