新手短線交易炒股必修課——嚴(yán)格資金管理
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眾所周知,許多國(guó)際知名的投資家以及投資機(jī)構(gòu),都非常重視資金管理。 投資者在變幻莫測(cè)的股市中投機(jī),相當(dāng)于在波濤洶涌的大海中航行。合理的資 金管理,就像駕駛船只的操作手冊(cè),它能夠告訴船長(zhǎng)什么該做,什么不該做 ; 何時(shí)該做什么,應(yīng)該怎么去做。
一套合理的股票資金管理體系,要求投資者本著科學(xué)、理性的投資策略, 在保證資金安全的前提下,追求適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)。在資金管理體系中,最重要的就 是如何控制倉(cāng)位。而在倉(cāng)位控制中,最主要的就是分倉(cāng)操作。
1.4.1 如何分倉(cāng)操作
所謂倉(cāng)位,是指投資者買進(jìn)股票所使用的資金量,占總體資金量的比例。 例如,投資者總資金量為 10 萬(wàn)元,買進(jìn)了 5 萬(wàn)元的股票,那么該投資者的持倉(cāng) 倉(cāng)位為五成倉(cāng)位,即半倉(cāng) ;如果該投資者用 1/3 的資金買入股票,那么他的倉(cāng)位 就是 1/3 倉(cāng)。
按照倉(cāng)位的大小,大體可以將倉(cāng)位分為空倉(cāng)(全部是現(xiàn)金)、輕倉(cāng)(持倉(cāng)比 例在 30% 以內(nèi))、重倉(cāng)(持倉(cāng)比例在 70% 以上)和滿倉(cāng)(全部是股票)。
分倉(cāng)操作,是指投資者在交易股票時(shí),采取分批交易的方式,即買入時(shí)分 批買入,賣出時(shí)也分批賣。分倉(cāng)操作,是為了能夠更好地利用資金并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn), 同時(shí)有效減輕投資者滿倉(cāng)進(jìn)出所帶來(lái)的心理壓力,使投資者的交易充滿彈性, 在任何時(shí)候都能保持一定的應(yīng)變能力。
分倉(cāng)操作最直接的好處就是降低風(fēng)險(xiǎn)。假如,投資者看好一只股票,并一 開始就滿倉(cāng)殺入,但股價(jià)并沒有朝自己預(yù)期的方向走,而是開始下跌,此時(shí)投 資者的損失將可能很嚴(yán)重。但如果投資者在第一次買入時(shí)僅僅是小倉(cāng)位買進(jìn), 即使后來(lái)股價(jià)下跌,投資者的整體損失也不大。最重要的是,投資者手中還有 剩余資金,仍然掌 握著主動(dòng)性。
分倉(cāng)操作大致有以下三種方式。 (1)兩分法。即將資金(股票)分成兩等份,選擇合適的時(shí)機(jī)分兩次買進(jìn)(賣出)。以買入為例,投資者看好一只股票并以 10 元 / 股的價(jià)格半倉(cāng)買進(jìn),下一 個(gè)交易日,該股股價(jià)與預(yù)期的一樣向上攀升,此時(shí)投資者可以再次買進(jìn)剩余的 一半倉(cāng)位。
(2)三分法。三分法與兩分法類似,只是將資金(股票)分為三等份,選 擇合適的時(shí)機(jī)分三次買進(jìn)(賣出)。仍以買入為例,投資者首次買入時(shí),先買入 1/3 倉(cāng)位。如果買進(jìn)后股價(jià)上漲,走勢(shì)不錯(cuò),那么投資者可以再次加倉(cāng) 1/3,剩下 的 1/3 可以等待股價(jià)回調(diào)時(shí)繼續(xù)買入。如果投資者首次買入 1/3 倉(cāng)位后,股價(jià)開 始走弱,投資者可以直接清倉(cāng),損失的資金相對(duì)整體資金量來(lái)說(shuō)也并沒有多少。
(3)長(zhǎng)、中、短相結(jié)合。投資者將倉(cāng)位分成四等份,長(zhǎng)線、中線、短線各 一份,剩余一份作為風(fēng)險(xiǎn)控制資金,當(dāng)市場(chǎng)有重大變化時(shí),可以馬上進(jìn)場(chǎng)。將 資金這樣分配以后,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制就會(huì)更加的合理,資金安全性更高。不過 這種分配方式一般只適用于資金量比較大的投資者,資金量較小的,可以使用 前面介紹的兩種分倉(cāng)交易方法。
1.4.2 只在做對(duì)時(shí)加倉(cāng)
在介紹完分倉(cāng)交易的幾種方式后,投資者接下來(lái)面臨的就是何時(shí)才能加倉(cāng) 的問題。
短線交易的關(guān)鍵在于尊重市場(chǎng),順勢(shì)交易。如果市場(chǎng)趨勢(shì)的發(fā)展說(shuō)明此前 投資者對(duì)趨勢(shì)的判斷是正確的,那么就可以在原來(lái)的倉(cāng)位基礎(chǔ)上繼續(xù)加倉(cāng)。如 果市場(chǎng)趨勢(shì)的發(fā)展說(shuō)明此前投資者的判斷是錯(cuò)誤的,那么就應(yīng)該及時(shí)止損離場(chǎng), 而不應(yīng)錯(cuò)上加錯(cuò)地逢低補(bǔ)倉(cāng)。
就資金量較小的短線操作而言,由于交易周期往往較短,行情發(fā)展也比較 迅速,因此每次交易的加倉(cāng)次數(shù)不宜過多,建議按照“兩分法”進(jìn)行分倉(cāng)操作。 投資者第一次買進(jìn)半倉(cāng),然后密切關(guān)注,如果行情發(fā)展順利,則買進(jìn)剩余的半 倉(cāng)。如果行情進(jìn)展不順,則繼續(xù)觀察,一旦達(dá)到止損條件,那么第一次買入的 半倉(cāng)應(yīng)立即止損賣出。
如圖 1-12 所示,2010 年 9 月 9 日,巨化股份(600160)股價(jià)突破前期高 點(diǎn),此時(shí)投資者可以初次買進(jìn) 1/2 倉(cāng)位。隨后股價(jià)上沖后回調(diào),并在前期高 點(diǎn)處獲得有效支撐,本次突破的有效性得到確認(rèn),此時(shí)投資者可以再次買入 1/2 倉(cāng)位。
圖 1-12 巨化股份日 K 線
實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)
在實(shí)戰(zhàn)中,投資者可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況,靈活調(diào)整倉(cāng)位比例。大勢(shì)向 好,重倉(cāng)出擊 ;大勢(shì)不穩(wěn),小倉(cāng)位出擊 ;大勢(shì)向淡,空倉(cāng)等待。
在實(shí)戰(zhàn)中,投資者可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況,靈活調(diào)整倉(cāng)位比例。大勢(shì)向 好,重倉(cāng)出擊 ;大勢(shì)不穩(wěn),小倉(cāng)位出擊 ;大勢(shì)向淡,空倉(cāng)等待。