股票技術(shù)指標(biāo)缺點(diǎn)——三大缺點(diǎn)及解決對(duì)策
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下面筆者來(lái)幫助股民解析有關(guān)技術(shù)指標(biāo)的三大弊端，避免陷入困惑和被套的尷尬境地。第一，局限性。技術(shù)指標(biāo)使用具有很強(qiáng)的局限性，為了宣傳技術(shù)指標(biāo)的功效，發(fā)明人往往會(huì)宣傳技術(shù)指標(biāo)有利的一面，很少會(huì)告訴股民指標(biāo)的劣勢(shì)和適用范圍，這樣就很容易產(chǎn)生誤區(qū)。其實(shí)平時(shí)我們?cè)谌粘５墓墒凶邉?shì)中也能夠發(fā)現(xiàn)，在面對(duì)大漲大跌時(shí)，技術(shù)指標(biāo)往往會(huì)顯得無(wú)力。我們可以看看似2009年3～9月的走勢(shì)圖（如圖4-22），先是一波持續(xù)的上漲，幾乎不停歇，就是小陽(yáng)上攻，此時(shí)讓MACD、KDJ、RSI等強(qiáng)弱指標(biāo)始終處于高位鈍化的狀態(tài)，尤其是在最后沖刺的2010年6～7月間，更為明顯，基本上沒(méi)法再用技術(shù)指標(biāo)去判斷。隨后在8月期間，幾乎每天都是中陰，很快指標(biāo)就降到了超賣區(qū)域，但走勢(shì)還是出現(xiàn)了持續(xù)1個(gè)月的下跌，再度體現(xiàn)了指標(biāo)的低價(jià)值性。
圖4-22 上證指數(shù)從2009年3月到2010年1月的日K線圖
時(shí)間到了2010年4月份（如圖4-23），由于股指期貨上市，標(biāo)的指數(shù)定位過(guò)高給予了空頭一個(gè)大禮包，隨即出現(xiàn)了持續(xù)的大跌，而且大家看到了期間是標(biāo)準(zhǔn)的制造分歧誘多、套多、殺多的期貨手法，令單純的股市技術(shù)派股民不知所措，一波又一波地被套，持續(xù)幾天小陽(yáng)線將技術(shù)指標(biāo)修復(fù)，形成所謂的低位金叉看多，馬上又是新一輪的下跌。實(shí)際上這就是源于整個(gè)市場(chǎng)的贏利模式因股指期貨的到來(lái)而改變，資金做空可以贏利，并且不再需要大幅做多而制造泡沫的方式和各類套利模式，所以我們看到了2010年4月之后，市場(chǎng)走勢(shì)更多的就是資金利用平臺(tái)穩(wěn)定期，利用各類豐富的贏利模式來(lái)套利，而不是像過(guò)去那種單一拉高個(gè)股的方式。
圖4-23 上證指數(shù)從2010年3月到2010年12月的日K線圖
總結(jié)可以發(fā)現(xiàn)，影響技術(shù)指標(biāo)的因素很多。首先，市場(chǎng)外部環(huán)境的變化，比如說(shuō)外盤因素的影響，出現(xiàn)突發(fā)的大跌、大漲情況，就會(huì)對(duì)我國(guó)股市產(chǎn)生影響，出現(xiàn)單日的極端走勢(shì)；其次，諸如調(diào)整印花稅和調(diào)準(zhǔn)、調(diào)息等突發(fā)的利空、利多政策，也會(huì)直接導(dǎo)致股市出現(xiàn)超過(guò)技術(shù)指標(biāo)預(yù)期的走勢(shì)；最后還要考慮一些“黑天鵝”事件，類似美國(guó)“9.11”恐怖襲擊、2008年的金融危機(jī)、2011年“3.11”大地震、2011年的美債危機(jī)、2011年“7.23”動(dòng)車追尾，還有伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)、利比亞戰(zhàn)爭(zhēng)等超出人們預(yù)料的突發(fā)事件，也會(huì)帶來(lái)股市極端的走勢(shì)，讓技術(shù)指標(biāo)的缺點(diǎn)暴露無(wú)遺。因此股民要知道，市場(chǎng)走勢(shì)是先于技術(shù)指標(biāo)的，而且縱然用技術(shù)規(guī)劃出來(lái)的藍(lán)圖再完美也只是設(shè)想而已，只要股市走勢(shì)出現(xiàn)，股民必須無(wú)條件服從。此外，股民千萬(wàn)不要覺(jué)得學(xué)會(huì)了很多技術(shù)指標(biāo)和圖形就一勞永逸了，市場(chǎng)唯一不變的就是其總在動(dòng)態(tài)變化著，而大部分技術(shù)指標(biāo)都是靜態(tài)的，特別是很多技術(shù)指標(biāo)問(wèn)世的時(shí)間很長(zhǎng)了，已經(jīng)不適合如今的股市了，局限性越來(lái)越強(qiáng)，所以對(duì)股民來(lái)說(shuō)必須要不斷地學(xué)習(xí)、提高，尤其是面對(duì)市場(chǎng)出現(xiàn)類似股指期貨將整個(gè)市場(chǎng)贏利模式徹底改變的時(shí)候，股民一定要重新反思和檢索技術(shù)指標(biāo)和圖形是否還真正有效、其適用范圍是否在縮小，這才是關(guān)鍵。
縱然一些情況可以被數(shù)量化，但之后會(huì)產(chǎn)生自我矛盾的情況，比如若80算超買，79算不算？79算，那78算不算？依此類推下去，股民自己就會(huì)混亂了；而如果說(shuō)80算超買，79不算，那股民更加混亂，因?yàn)檫@意味著這套數(shù)據(jù)適用的范圍大大縮小，缺乏隨機(jī)應(yīng)變的空間。所以我們就看到了，連跌幾天，哪怕只是很小的跌幅，技術(shù)指標(biāo)就會(huì)低位鈍化，會(huì)告訴股民不會(huì)再跌，但隨后很可能是更大的下跌；同樣連漲幾天，漲幅很小，技術(shù)指標(biāo)就會(huì)高位鈍化，而這很可能是要大漲前兆，但技術(shù)指標(biāo)卻告訴你要注意超買壓力了。尤其是在箱體振蕩期，頻繁短線拉鋸，指標(biāo)一會(huì)兒喊多，一會(huì)兒看空，如何處理呢？這就是技術(shù)派的尷尬，越是追求數(shù)量化，越是被其所累，無(wú)法自拔。所以我們看到了，很多投資大師最后使用的都是模糊化的理論，不再用確切的數(shù)字，為了避免系統(tǒng)靜態(tài)化帶來(lái)的諸多弊端，改用趨勢(shì)化和模式化來(lái)替代，這樣讓操作系統(tǒng)的因素動(dòng)態(tài)化，從而隨市場(chǎng)的變化捕捉更多的機(jī)會(huì)。此外，過(guò)于追求指標(biāo)的數(shù)量化和靜態(tài)化，也會(huì)導(dǎo)致操作系統(tǒng)缺乏可復(fù)制性，應(yīng)用難度大大提升，這就引出了第三個(gè)因素。
第三，使用技術(shù)選股難度日益增加，成功難以復(fù)制。應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)和圖形選股，表面上是很簡(jiǎn)單，感覺(jué)只要背下幾個(gè)公式和圖形就可以選股了，但實(shí)際應(yīng)用中會(huì)發(fā)覺(jué)并不是那樣。如今滬深兩市有超過(guò)2000多只個(gè)股，還不包括基金和股指期貨等其他品種，并且市場(chǎng)還在不斷擴(kuò)容，股民很難有大把的時(shí)間將所有的個(gè)股都瀏覽一遍，將個(gè)股指標(biāo)與圖形進(jìn)行一一的比對(duì)，因此這種自下而上的方式很難適應(yīng)如今股市快節(jié)奏的發(fā)展。股民尤其不要忘記了，技術(shù)圖形的誤區(qū)就在于你是在企圖對(duì)應(yīng)已經(jīng)出現(xiàn)的圖形。但實(shí)際上圖形千變?nèi)f化，如果不猜圖形，上漲跌平，成功率是1/3，而你若是猜圖形，要知道對(duì)應(yīng)圖形成百上千，但走勢(shì)只有一個(gè)，導(dǎo)致的結(jié)果就是成功率的降低。
次新股炒作很容易出現(xiàn)暴利的機(jī)會(huì)，很多股民喜歡用技術(shù)指標(biāo)劃分，比如流通盤多少、量能換手率多少、股價(jià)多少、市盈率多少，都希望有明確的數(shù)字，但在實(shí)際操作中我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，由于次新股走勢(shì)具有非常強(qiáng)的隨意性，本身上市時(shí)間就短，各類技術(shù)指標(biāo)很容易出現(xiàn)錯(cuò)誤，同時(shí)市場(chǎng)新股定價(jià)跟隨市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)弱而變化，很難有固定的數(shù)值。所以筆者創(chuàng)立次新股系統(tǒng)時(shí)，利用的就是次新股“破發(fā)大潮—復(fù)蘇上漲—反彈大潮—滯漲調(diào)整—始出破發(fā)”的周期規(guī)律，靠其時(shí)間特性來(lái)選股，這樣每次出現(xiàn)的不是一只次新股走強(qiáng)，而是一批次新股，不僅成功率提高了，可復(fù)制性也大大增強(qiáng)了。因此，股民要明白上述技術(shù)使用的弊端，盡量規(guī)避，發(fā)揮其局部的優(yōu)勢(shì)來(lái)為自己的操作提供更多的幫助。