頭肩頂專(zhuān)題 頭肩頂特征及要素 頭肩頂使用實(shí)例 附圖
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頭肩頂形態(tài)是最經(jīng)典的反轉(zhuǎn)形態(tài)，其他反轉(zhuǎn)形態(tài)都是其變化形態(tài)。
頭肩頂?shù)奶卣餍螒B(tài)
頭肩頂?shù)男螒B(tài)圖形如下圖所示。
在形成左肩的過(guò)程中，上升趨勢(shì)一如既往，毫無(wú)反轉(zhuǎn)的跡向。在回調(diào)過(guò)程中，也很正常，即回調(diào)至A點(diǎn)受到上升趨勢(shì)線(xiàn)的支撐。
在形成頭的過(guò)程中，雖然價(jià)格創(chuàng)出了新高，但一般情況下成交量會(huì)減少。雖然這個(gè)變化本身并不具有重要意義，但是這時(shí)候投資者一定要警惕，即腦海中亮起黃色警告燈。價(jià)格在回調(diào)時(shí)，出現(xiàn)了一些更令人不解的問(wèn)題，即這次回調(diào)跌破了上升趨勢(shì)線(xiàn)，然后在B點(diǎn)止跌，止跌后反彈高度沒(méi)有突破前期高點(diǎn)，也沒(méi)有突破上升趨勢(shì)線(xiàn)，即右肩高點(diǎn)比頭低，但仍沒(méi)有突破上升趨勢(shì)線(xiàn)，一般情況下成交量也會(huì)縮少，這表明上升趨勢(shì)很可能就此結(jié)束。
這樣，左肩回調(diào)低點(diǎn)A和頭部回調(diào)低點(diǎn)B的連線(xiàn)就是頭肩形的頸線(xiàn)。頸線(xiàn)可以是水平直線(xiàn)，也可以是向下或向上傾斜的斜線(xiàn)。如果價(jià)格跌破頸線(xiàn)，這表明頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài)形成。一般情況下，價(jià)格跌破頸線(xiàn)后會(huì)有反抽，即價(jià)格重新反彈到頸線(xiàn)附近，但不會(huì)再突破頸線(xiàn)。
下圖所示為中信證券（600030）2007年6月24日至2008年3月20日的日K線(xiàn)圖，在這里可以看到股價(jià)經(jīng)過(guò)快速大幅拉升后，在頂部形成了頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)。
形成頭肩頂?shù)母鞣N要素
形成頭肩頂?shù)母饕鼐唧w如下。● 事先是上升趨勢(shì)。
● 左肩伴隨著較大的成交量，之后市場(chǎng)向下調(diào)整到A點(diǎn)。
● 縮量上漲創(chuàng)新高，形成頭部。
● 隨后的下跌低于左肩，且接近前一個(gè)向上反彈低點(diǎn)A。
● 第三輪的上沖具有明顯的縮量，并且無(wú)力再創(chuàng)出新高。
● 再次下跌，并且跌破頸線(xiàn)。
● 反抽，但沒(méi)有突破頸線(xiàn)，然后再下跌并且創(chuàng)出新低。
利用頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)可以測(cè)算下跌的目標(biāo)價(jià)格，具體方法是：先計(jì)算出從頭到頸線(xiàn)的垂直距離，然后從頸線(xiàn)向下減去同樣的距離，就是下跌的目標(biāo)價(jià)格。
例如，頭所在的位置是120，頸線(xiàn)所在的位置是80，那么下跌的目標(biāo)價(jià)格=80-（120-80）=40。
注意這是下跌的最小目標(biāo)價(jià)格，而實(shí)際上價(jià)格常常會(huì)跌過(guò)這個(gè)價(jià)格。不過(guò)，如果心中對(duì)最小目標(biāo)有數(shù)，那么對(duì)判斷市場(chǎng)行情是否還有足夠空間是很有幫助的。
當(dāng)然，最大目標(biāo)是原先趨勢(shì)的整個(gè)范圍。例如，原先的牛市是從20漲到120，那么從頂反轉(zhuǎn)形態(tài)得出的下跌最大目標(biāo)是20，即從哪里來(lái)，還到哪里去。
頭肩頂在實(shí)盤(pán)交易中的使用
如果股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的大幅上漲之后，在高位開(kāi)始寬幅震蕩，若此時(shí)在震蕩過(guò)程中形成了頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)，這是非常可怕的，投資者一定要小心。當(dāng)股價(jià)跌破頸線(xiàn)時(shí)，一定要果斷止損出局，否則就會(huì)長(zhǎng)時(shí)間深幅被套。這是因?yàn)楣蓛r(jià)在明顯的上升趨勢(shì)中已經(jīng)完成了大幅上漲，這時(shí)出現(xiàn)頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)是明顯的轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)，漲有多高則跌有多深，所以若不及時(shí)出局，就會(huì)在下跌趨勢(shì)中被一路深套，從而造成經(jīng)濟(jì)和心理上的雙重打擊，如下圖所示的歌華有線(xiàn)（600037）日K線(xiàn)圖。
如果股價(jià)在下跌初期或下跌過(guò)程中，在反彈的過(guò)程中出現(xiàn)頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)也要果斷出局，否則會(huì)被深套，如下圖所示的招商銀行（600036）日K線(xiàn)圖。
如果股價(jià)已經(jīng)過(guò)大幅下跌，然后在底部震蕩上行時(shí)出現(xiàn)了頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)，這時(shí)投資者不能想當(dāng)然地按頭肩頂?shù)牟僮鞣椒▉?lái)操作，否則就會(huì)肉割到地板上，如下圖所示的古越龍山（600059）日K線(xiàn)圖。
在A處，對(duì)技術(shù)一知半解的投資者會(huì)認(rèn)為頭肩頂快形成了，趕緊出逃。而這正是主力想要達(dá)到的目的，一些短線(xiàn)客總想提前一步抄底和逃頂，如果在A附近逃頂?shù)脑?huà)，就把籌碼割到地板上了。
！提醒！
如果股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅下跌后進(jìn)行震蕩上漲，如果漲幅不大而出現(xiàn)頭肩頂形態(tài)，投資者就要認(rèn)真識(shí)別主力的意圖，看看主力是否在進(jìn)行反技術(shù)操作。
如果股價(jià)在上漲后期出現(xiàn)頭肩頂形態(tài)，投資者也要注意風(fēng)險(xiǎn)，可以減倉(cāng)或清倉(cāng)出局觀望，等股價(jià)經(jīng)過(guò)充分調(diào)整后再逢低進(jìn)場(chǎng)做多，如下圖所示的葛洲壩（600068）日K線(xiàn)圖。
！提醒！
如果股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅下跌后進(jìn)行震蕩上漲，如果漲幅不大而出現(xiàn)頭肩頂形態(tài)，投資者就要認(rèn)真識(shí)別主力的意圖，看看主力是否在進(jìn)行反技術(shù)操作。
如果股價(jià)在上漲后期出現(xiàn)頭肩頂形態(tài)，投資者也要注意風(fēng)險(xiǎn)，可以減倉(cāng)或清倉(cāng)出局觀望，等股價(jià)經(jīng)過(guò)充分調(diào)整后再逢低進(jìn)場(chǎng)做多，如下圖所示的葛洲壩（600068）日K線(xiàn)圖。
在A處形成了一個(gè)小的頭肩頂形態(tài)，當(dāng)股價(jià)有效突破頸線(xiàn)時(shí)，投資者最好先出局觀望。原因是雖然股價(jià)僅僅是震蕩盤(pán)升，上漲幅度不大，但由于頭肩頂是明顯的反轉(zhuǎn)形態(tài)，所以還是先出局觀望為好，等出現(xiàn)明顯的底部信號(hào)再入場(chǎng)。
在B處，股價(jià)出現(xiàn)一個(gè)假突破，即跌破前低點(diǎn)后，第三天大陽(yáng)線(xiàn)收回，這表明新的上漲波段開(kāi)始，所以在這里投資者可以試探性建倉(cāng)。
股價(jià)反彈到下降趨勢(shì)線(xiàn)附近，開(kāi)始震蕩回調(diào)，接著又開(kāi)始震蕩上行，在C處突破了下降趨勢(shì)線(xiàn)壓制，在這里可以再加倉(cāng)。
突破下降趨勢(shì)線(xiàn)，股價(jià)沒(méi)有大幅上漲，而是開(kāi)始橫向平臺(tái)整理，在D處受到上升趨勢(shì)線(xiàn)的支撐，所以D處是不錯(cuò)的加倉(cāng)點(diǎn)。
股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅上漲后，在周K線(xiàn)圖中出現(xiàn)頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)，由于跨度時(shí)間長(zhǎng)，所以下跌起來(lái)更可怕，對(duì)于這一點(diǎn)，投資者一定要注意，如下圖所示的東風(fēng)汽車(chē)（600006）周K線(xiàn)圖。
在B處，股價(jià)出現(xiàn)一個(gè)假突破，即跌破前低點(diǎn)后，第三天大陽(yáng)線(xiàn)收回，這表明新的上漲波段開(kāi)始，所以在這里投資者可以試探性建倉(cāng)。
股價(jià)反彈到下降趨勢(shì)線(xiàn)附近，開(kāi)始震蕩回調(diào)，接著又開(kāi)始震蕩上行，在C處突破了下降趨勢(shì)線(xiàn)壓制，在這里可以再加倉(cāng)。
突破下降趨勢(shì)線(xiàn)，股價(jià)沒(méi)有大幅上漲，而是開(kāi)始橫向平臺(tái)整理，在D處受到上升趨勢(shì)線(xiàn)的支撐，所以D處是不錯(cuò)的加倉(cāng)點(diǎn)。
股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅上漲后，在周K線(xiàn)圖中出現(xiàn)頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)，由于跨度時(shí)間長(zhǎng)，所以下跌起來(lái)更可怕，對(duì)于這一點(diǎn)，投資者一定要注意，如下圖所示的東風(fēng)汽車(chē)（600006）周K線(xiàn)圖。
！提醒！
所有的技術(shù)分析并沒(méi)有百分之百的正確，僅僅是大概率或小概率事件，所以對(duì)于頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)的分析，大多數(shù)情況下是可以信賴(lài)的，但必須永遠(yuǎn)警惕自己分析中的錯(cuò)誤信號(hào)。
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