股市大跌怎么辦？在股市混亂與股市大跌時如何炒股
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股市大跌怎么辦？在股市混亂與股市大跌時如何炒股
本文發(fā)表于2008年，北京時間2008年10月17日，據(jù)國外網(wǎng)站報(bào)道，股神巴菲特在《紐約時報(bào)》發(fā)表貴賓評論文章宣布，將動用私人資金購買美國股票。他表示，他奉行的是一個很簡單的信條：即他人貪婪時他恐懼，他人恐懼時他貪婪。以下是巴菲特在《紐約時報(bào)》所發(fā)文章的全文：
無論是在美國還是在世界其他地方，金融市場都陷入了混亂。金融危機(jī)已經(jīng)滲透到總體經(jīng)濟(jì)中，現(xiàn)在這種滲透變?yōu)榫畤娛奖l(fā)。近期，失業(yè)率還將上升，商業(yè)活動將停滯不前，頭條新聞繼續(xù)是令人害怕的消息。
因此...我開始購買美國股票。我動用的是自己的私人賬戶，之前該賬戶除了美國政府的債券外沒有任何資產(chǎn)。（之所以沒有動用伯克希爾-哈撒韋的資產(chǎn)，是因?yàn)樵摴镜馁Y產(chǎn)將全部投入到慈善事業(yè)中。）如果美國證券的價格繼續(xù)保持吸引力，那么我的非伯克希爾凈資產(chǎn)不久將全部是美國證券。
為什么？
因?yàn)槲曳钚幸粭l簡單的信條：即他人貪婪時我恐懼，他人恐懼時我貪婪。當(dāng)然，在多數(shù)情況下恐懼會蔓延，即使是經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者也無法抗拒這種恐懼感。不過有點(diǎn)是肯定的，投資者應(yīng)對競爭地位弱的、但杠桿過度的實(shí)體或企業(yè)保持警惕。但對于美國很多競爭力強(qiáng)的公司，沒有必要擔(dān)心他們的長期前景。這些公司的利潤也會時好時壞，但多數(shù)大公司在5、10、20年后都將創(chuàng)下新的利潤記錄。
我要澄清一點(diǎn)：我無法預(yù)計(jì)股市的短期變動，對于股票1個月或1年內(nèi)的漲跌情況我不敢妄言。然而有個情況很可能會出現(xiàn)，在市場恢復(fù)信心或經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前，股市會上漲而且可能是大漲。因此，如果你等到知更鳥叫時，反彈時機(jī)已經(jīng)錯過了。
先學(xué)點(diǎn)歷史知識：大蕭條時期，1932年7月8日道-瓊斯指數(shù)跌至歷史最低點(diǎn)的41點(diǎn)，直到弗蘭克林·羅斯福在1933年3月上任前，經(jīng)濟(jì)狀況依然持續(xù)惡化。不過當(dāng)時股市卻漲了30%。再回到第二次世界大戰(zhàn)的初期，美軍在歐洲和太平洋戰(zhàn)場的情況很糟，1942年4月股市再次跌至谷底，這時離盟軍扭轉(zhuǎn)戰(zhàn)局還很遠(yuǎn)。再比如，上世紀(jì)80年代初，通貨膨脹加劇、經(jīng)濟(jì)急速下滑，但卻是購買股票的最佳時機(jī)。總之，壞消息是投資者最好的朋友，你能以很低的代價賭美國的未來。
長期來看，股市將會好轉(zhuǎn)。在20世紀(jì)美國經(jīng)歷2次世界大戰(zhàn)和其他大規(guī)模的戰(zhàn)爭，經(jīng)歷過衰退、多次的衰退和金融危機(jī)；石油危機(jī)；流行疾病；和總統(tǒng)因丑聞下臺等事件。但道指卻從66點(diǎn)漲到了11497點(diǎn)。
也許你會認(rèn)為，對一個投資者來說在一個出現(xiàn)如此多機(jī)會的世紀(jì)里還虧錢是不可能的。但有些投資者確實(shí)虧了。這些倒霉蛋總是在感覺不錯時買入股票，但在市場令他們恐懼時賣出。
今天擁有現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的人可能感覺不錯。但他們錯了。他們選擇了一項(xiàng)可怕的長期資產(chǎn)，一種實(shí)際上沒有付出任何代價但肯定會貶值的資產(chǎn)。事實(shí)上，美國政府實(shí)施的救市政策可能會導(dǎo)致通貨膨脹，從而加速現(xiàn)金資產(chǎn)的貶值。
未來10年證券的價值幾乎肯定會高于現(xiàn)金，而且很可能高出很多。那些堅(jiān)持持有現(xiàn)金瞄準(zhǔn)其他投資領(lǐng)域的投資者，正在等待好消息，但他們忘了Wayne Gretzky（冰球明星）的一句忠告：我總是滑向冰球運(yùn)動的方向，而不是等冰球到位再追。
我不喜歡對股市進(jìn)行猜測，我再次強(qiáng)調(diào)我對股市的短期行情沒有任何了解。盡管如此，我將遵從一家在空蕩蕩的銀行大樓里開業(yè)的餐館的廣告指示：“把你嘴巴放到你的錢曾經(jīng)呆過的地方。”今天我的錢和我的嘴巴都在說股票。
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