量化選股方法
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量化選股就是用數(shù)量化的方法選擇確定的投資組合，期望這樣的投資組合可以獲得超越大盤的投資行為。下面我們來簡(jiǎn)單介紹一下機(jī)構(gòu)常用的量化選股方法。
1、多因子選股
多因子選股是最經(jīng)典的選股方法，該方法采用采用一系列的因子（比如市盈率PE）作為選股標(biāo)準(zhǔn)，滿足這些因子的股票被買入，不滿足的被賣出。比如巴菲特這樣的價(jià)值投資者就會(huì)買入低PE的股票，在PE回歸時(shí)賣出股票。
2、風(fēng)格輪動(dòng)選股
風(fēng)格輪動(dòng)選股是利用市場(chǎng)風(fēng)格特征進(jìn)行投資，市場(chǎng)在某個(gè)時(shí)刻偏好大盤股，某個(gè)時(shí)刻偏好小盤股，如果發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)切換偏好的規(guī)律，并在風(fēng)格轉(zhuǎn)換的初期介入，就可能獲得較大的收益。
3、行業(yè)輪動(dòng)選股
行業(yè)輪動(dòng)選股是由于經(jīng)濟(jì)周期的的原因，有些行業(yè)啟動(dòng)后會(huì)有其他行業(yè)跟隨啟動(dòng)，通過發(fā)現(xiàn)這些跟隨規(guī)律，我們可以在前者啟動(dòng)后買入后者獲得更高的收益，不同的宏觀經(jīng)濟(jì)階段和貨幣政策下，都可能產(chǎn)生不同特征的行業(yè)輪動(dòng)特點(diǎn)。
4、資金流選股
資金流選股是利用資金的流向來判斷股票走勢(shì)。巴菲特說過，股市短期是投票機(jī)，長(zhǎng)期看一定是稱重機(jī)。短期投資者的交易，就是一種投票行為，而所謂的票，就是資金。
如果資金流入，股票應(yīng)該會(huì)上漲，如果資金流出，股票應(yīng)該下跌。所以根據(jù)資金流向就可以構(gòu)建相應(yīng)的投資策略。
5、動(dòng)量反轉(zhuǎn)選股
動(dòng)量反轉(zhuǎn)選股方法是利用投資者投資行為特點(diǎn)而構(gòu)建的投資組合。索羅斯所謂的反身性理論強(qiáng)調(diào)了價(jià)格上漲的正反饋?zhàn)饔脮?huì)導(dǎo)致投資者繼續(xù)買入，這就是動(dòng)量選股的基本根據(jù)。
動(dòng)量效應(yīng)就是前一段強(qiáng)勢(shì)的股票在未來一段時(shí)間繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)。在正反饋到達(dá)無法持續(xù)的階段，價(jià)格就會(huì)崩潰回歸，在這樣的環(huán)境下就會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)特征，就是前一段時(shí)間弱勢(shì)的股票，未來一段時(shí)間會(huì)變強(qiáng)。
6、分析師一致預(yù)期策略
分析師一致預(yù)期策略是指大多數(shù)分析師同時(shí)推薦某只股票時(shí)會(huì)引發(fā)大量看到同樣買賣建議的投資者產(chǎn)生一致的買賣行為，而先得到信息的投資者會(huì)先交易，之后得到信息的投資者會(huì)晚交易。
如果可以盡早的得到分析師的投資建議并盡快買入，就可以利用后進(jìn)者的買賣行為獲得額外收益。
7、趨勢(shì)跟蹤策略
趨勢(shì)跟蹤策略是技術(shù)型交易策略的一種，當(dāng)股價(jià)在出現(xiàn)上漲趨勢(shì)的時(shí)候進(jìn)行買入，而在出現(xiàn)下降趨勢(shì)的時(shí)候進(jìn)行賣出，本質(zhì)上是一種追漲殺跌的策略，很多市場(chǎng)由于羊群效用存在較多的趨勢(shì)，如果可以控制好虧損時(shí)的額度，堅(jiān)持住對(duì)趨勢(shì)的捕捉，長(zhǎng)期下來是可以獲得額外收益的。
8、籌碼分布選股
籌碼分布選股是一種基于主力投資行為的交易方法。基本根據(jù)是主力在拉升一只股票之前需要在盡可能低的價(jià)格下吸收籌碼，因此吸籌的過程通常非常溫柔與緩慢；
而在賣出時(shí)，希望盡可能的在較高價(jià)格出貨，為了不過分打壓股價(jià)，就會(huì)慢慢的派發(fā)。所以通過對(duì)籌碼分布的監(jiān)控和分析，可以判斷一只股票處于吸籌還是出貨階段，從而判斷未來價(jià)格的漲跌。