交易技巧——順勢開倉之后一直持有，直到趨勢發(fā)生變化才平倉
admin
問題是對于目前技術趨勢的判定，即目前走勢技術上是漲勢還是跌勢，不同的交易者往往有不同的標準。有的交易者根據(jù)移動平均線來確定，有的則根據(jù)通道來判斷，由于標準不同，所得結論也會有所不同，沒有一個完全客觀的標準。
我一般是根據(jù)收盤時日K線圖中價格是否上破前期高點（而不是歷史高點）或下破前期低點（而不是歷史低點）來判定目前技術走勢是漲勢或跌勢，詳見第3章期貨投資如何通過技術分析選擇交易方向的相關內(nèi)容。
按照這個判定，運用這種持倉方法，我對1996年3月1日～2003年12月3日的上海銅和大連大豆進行了連續(xù)的模擬交易，共計1880個交易日，得到表6-18所示交易結果。從交易結果可以看出，這也是一種很好的持倉方法，它回避了上面兩種持倉方法因沒有及時補回頭寸而可能導致的行情踏空。在實際操作中，運用這種交易方式（因為它已經(jīng)包含交易方向的選擇，而不是單純的持倉問題）還應考慮到其他方面（如基本面）等因素。
我又對2010年4月16日～2012年2月17日間滬深300指數(shù)期貨進行了連續(xù)的模擬交易，如果目前技術趨勢是漲勢，就開倉買入，并一直持有直到技術趨勢變?yōu)榈鴦荩ɑ蚪桓睿┎牌絺}賣出，如果目前技術趨勢為跌勢，就開倉賣出，并一直持有直到技術趨勢變?yōu)闈q勢（或交割）才平倉買入。得到表6-19所示交易結果，從表中我們看到，贏利次數(shù)所占比例較高，為44%左右，且平均贏利幅度是平均虧損的2.1倍，最終產(chǎn)生了年理論回報高達156.4%左右的利潤，但有時虧損幅度也很大。
同樣，從表6-19中我們也能看出，這種持倉方法雖然也具有很好的贏利能力，在考慮交易方向和入市點的情況下也有高達156.4%的理論年回報率，但也不能保證每個月都是贏利的，甚至也有連續(xù)幾個月虧損，有的月份虧損幅度還很大，也就是說這種持倉方法也不適應任何行情，贏利能力同樣具有不穩(wěn)定性，有大起大落的特點，但贏利次數(shù)所占比例高達44%左右，因交易頻率較低，贏利的不可確定性較大。如圖6-11所示。
圖6-11 滬深300指數(shù)期貨順技術趨勢交易結果走勢圖
因交易所手續(xù)費降至154.7%，下降幅度為1.7點，因交易所和期貨公司手續(xù)費降至152.7%，下降幅度為3.7點，因滑點和手續(xù)費而降至141.9%，下降幅度合計為14.5點，是幾種持倉方法中影響最低的。
