為什么鋼鐵企業(yè)如此關注鐵礦石的價格呢？首先，鐵礦石是鋼材生產(chǎn)的源頭，占到鋼鐵成品成本的三成多；其次，與生鐵費、鋼坯費、軋鋼費和副產(chǎn)品回收及維修費不同，作為價格變動影響最為顯著和鋼廠最不宜控制的生產(chǎn)成本，鐵礦石價格對鋼鐵的影響是直接的，且無法通過生產(chǎn)工藝大幅降低鐵礦石用量。鐵礦石價格以及供應量的變化會隨著生產(chǎn)線層層傳導下來，影響整個鋼鐵行業(yè)。因此，可以毫不夸張地說，掌握了鐵礦石資源，幾乎等于是掌握了中國鋼鐵行業(yè)的命脈。

         那么鐵礦石價格又是如何確定的呢？

         由于中國鋼鐵產(chǎn)能快速增加，而國內(nèi)鐵礦石在質(zhì)和量上無法滿足需求，中國每年需大量進口鐵礦石。我們稱與國外生產(chǎn)企業(yè)的談判為鐵礦石談判，與幾大鋼鐵巨頭共同敲定的合約價格為長協(xié)價格。

         2010年鐵礦石談判中，淡水河谷、力拓和必和必拓三大礦商聯(lián)手終結了此前已執(zhí)行了40年的鐵礦石長協(xié)定價機制，轉(zhuǎn)向更短期的與現(xiàn)貨市場掛鉤的季度定價機制（礦業(yè)巨頭必和必拓2010年3月30日宣布，其已與大量亞洲客戶達成鐵礦石協(xié)議，以更換為短期的價格協(xié)議取代往年的年度價格合同。同日，淡水河谷相關負責人表示，舊的長協(xié)機制已經(jīng)崩潰，淡水河谷將采取季度定價模式）。目前，國際上比較有影響力的鐵礦石指數(shù)有三種，分別是普氏能源資訊（Platts）的普氏指數(shù)、環(huán)球鋼訊的TSI指數(shù)以及金屬導報的MBIO指數(shù)。季度定價要求以現(xiàn)貨市場實時變化的礦價為參照，每三個月確定一次平均價格，在鋼廠與礦山間進行結算。季度價格的參照標的已經(jīng)暫定為折算成品位62％的青島港鐵礦石現(xiàn)貨到岸價，也就是以此為基準的普氏指數(shù)。

         從鐵礦石生產(chǎn)情況分析：世界鐵礦石供給廠商相對集中，前三家鐵礦石供應商必和必拓、淡水河谷、力拓礦業(yè)占到市場總額的70％。賣方具有較大的壟斷優(yōu)勢，故其議價能力非常強。同時，我國的鐵礦石產(chǎn)量近年來不斷增長，2008年我國鐵礦石原礦產(chǎn)量達到7.8億噸，同比增長12％，這其中并沒有包括一些小礦山的產(chǎn)量。但是我國鐵礦資源不足且分布不均，已探明鐵礦儲量中，可利用量有限且品位低、開采條件差。因此，我國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展對鐵礦石進口的依賴程度很大，而且依賴程度正逐年加深。

         從鐵礦石消費情況分析：我國是鋼鐵生產(chǎn)大國，也是鐵礦石消費大國。被稱為“全球吸鐵石”的中國，目前是世界鐵礦石市場最大買主。2000年以來，隨著經(jīng)濟高速發(fā)展，我國對于鐵礦石的需求大幅增加，國內(nèi)產(chǎn)量無法滿足需求，鋼鐵企業(yè)需要大量進口鐵礦石，因此我國進口鐵礦石的數(shù)量連年遞增，進口量占需求量的比重亦逐步提高。1999年，進口鐵礦石占總量需求的28％左右；2008年，我國進口鐵礦石達到4.4億噸，同比增長15.8％，占比總需求量達到58.9％，我國已成為世界上最大的鐵礦石進口國。海關總署公布，2010年12月我國鐵礦石進口同比下降6.6％至5808萬噸，全年為6.2億噸，同比上年微降600萬噸，下降幅度為1.4％。圖3—2是2006～2010年國內(nèi)進口鐵礦石數(shù)量。 

圖3—2　2006～2010年國內(nèi)進口鐵礦石數(shù)量
 

         中國鐵礦石的采購來自18個國家，其中80％以上來自澳大利亞、印度和巴西。由于我國鐵礦石的對外依存度非常高，這就導致了國外鐵礦石巨頭利用壟斷資源提高價格迫使我國進口鐵礦石價格大幅上揚。近些年，我國對澳、巴兩國的礦石進口比重有所減少，而從印度進口礦石的比重有所增加。根據(jù)2010年至2011年3月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國進口鐵礦石澳大利亞占比約42％、巴西占比約21％，印度占比約15％，南非占比約5％，其他地區(qū)占比約17％。

         國內(nèi)品級偏低，先天不足，國外巨頭壟斷，后天制約，導致我國鐵礦石進口價格一年高過一年。2003年之前，我國進口鐵礦石均價基本維持在30美元/噸左右。此后，隨著需求的快速增長，價格也急速上升。2004年我國鐵礦石進口均價基本達到了60美元/噸，同比翻了1倍。2005年鐵礦石長期協(xié)議價上漲了71.5％，2006年、2007年度上漲幅度有所減小，分別達到19％和9.5％。2007年我國進口鐵礦石均價約為88美元/噸。2008年鐵礦石談判價格大幅上漲了65％，當年我國進口鐵礦石平均到岸價在8月份時最高曾達到154美元/噸，第四季度價格有所回落，2008年底時進口均價約為90美元/噸。圖3—3是2006～2010年我國主要鐵礦石占比。圖3—4是2001～2009年我國主要進口鐵礦石價格。

圖3—3　2006～2010年我國主要進口鐵礦石占比

圖3—4　2001～2009年我國主要進口鐵礦石價格

        注：其中，哈默斯利粉礦、哈默斯利塊礦、羅布河粉礦屬于澳大利亞力拓；
        紐曼山粉礦、揚迪粉礦屬于澳大利亞必和必拓；
        伊塔比拉粉礦、卡拉加斯粉礦、Nibrasco球團礦屬于巴西淡水河谷；
        庫博粉礦屬于庫博；Bailadila屬于NMDC。

        進口鐵礦石價格的高速上漲，也直接影響了國內(nèi)鐵礦石價格。隨著國際進口鐵礦石價格不斷上揚，國內(nèi)市場鐵礦石報價也在不斷上漲。2006年年中時河北唐山地區(qū)鐵礦石報價為600元/噸左右，2006年年底上揚至710元/噸，2007年年底上揚至1320元/噸，幾乎翻倍。2008年5月初時價格曾一度觸及1610元/噸的高位。在此之后，國內(nèi)鐵礦石價格由于受需求疲弱和供應過剩的壓力而開始逐漸回落。2008年年底，國內(nèi)唐山鐵礦石價格已回落至870元/噸。但從2009年年初開始，國內(nèi)鐵礦石價格再度走高，截至2011年5月國內(nèi)鐵礦石價格已上漲至1200元/噸以上。圖3—5是2006～2011年國內(nèi)主要地區(qū)鐵礦石價格走勢。
 

圖3—5　2006～2011年國內(nèi)主要地區(qū)鐵礦石價格走勢

         在過去的幾年中，國內(nèi)經(jīng)濟大發(fā)展，鐵礦石需求大增，國外壟斷企業(yè)借機提價，國內(nèi)礦商跟風，直接推動了所有鋼材的生產(chǎn)成本的上漲。作為鋼鐵的主要原料，鐵礦石價格的漲幅幾乎年年在50％以上。所以每到鐵礦石談判時，鋼材價格（螺紋鋼期貨價格）也會伺機而動。