股指期貨的特點_股指期貨入門
股指期貨的特點
1、標的物：滬深300指數是股指期貨最重要的標的指數,它是對滬市和深市3300只個股按照日均成交額和日均總市值進行綜合排序,選出排名前300名的股票作為樣本,以2004年12月31日這300只成份股的市值做為基點1000點，實時計算的一種股票價格指數,比如截止2017年11月15日滬深300指數為4073點,意味著13年里這300只股票平均股價上漲了3倍,滬深300指數的總市值約占滬深兩市股票總市值的50%,代表了大盤股的走勢,滬深300指數權重相對分散,不易被人為操縱,比如中國石油在滬深300指數里的權重為0.4%,即便漲停也只能使指數上漲1.4點幾乎可以忽略.另外,中證500指數和上證50指數也是股指期貨的標的指數,中證500由日均交易額和日均總市值排在滬深300之后的500只個股組成,約占滬深兩市股票總市值的16%,代表的是中盤股的走勢,而上證50代表超大型藍籌股的走勢。
股指期貨知識
股指期貨知識：股指期貨的特點
2、最大下單數：中金所暫時規定限價指令每次最大下單數量為20手，市價指令每次最大下單數量為10手,進行投機交易的客戶單個合約的最大持倉限額為5000手,單個賬戶日內交易超過20手視為過度交易行為，套期保值交易開倉數量和持倉數量不受此限。
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3、合約價值：滬深300指數點位*300元,比如20160302滬深300指數為3000點,對應合約價值為3000點*300元/點=90萬元。
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4、保證金：買賣一手股指期貨合約占用的保證金比例一般為合約價值的10%-20%(具體由交易所規定),自20170918起中金所將保證金比例調整為15%,假如滬深300指數為3900點,相當于3900*300*15%=17.5萬元,但在開戶時賬戶上必須有50萬的資金,完成開戶驗資過后留夠一手保證金加上一定的余額即可,所以大致需要20萬以上的資金,而中證50期指大致需要50萬資金,上證50期指大致需要15萬的資金。
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5、杠桿性：假設保證金比例為10%,20160302 13:00滬深300指數為3000點,預期價格會上漲,于是買入一手滬深300股指期貨合約,占用的保證金為3000*300*10%=90000元,20160302 13:50指數價格達到3030點,選擇賣出,那么盈利為(3030-3000)*300=9000元,相對于初始投入的90000元我的收益率為10%,而滬深300指數僅僅上漲了1%,這就是10倍杠桿,當保證金比例為20%,杠桿就為5倍。
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6、雙向性：股指期貨既可以買漲(專業術語:做多),也可以買跌(專業術語:做空),買漲的人被稱作多頭,買跌的人被稱作空頭,多頭通過低買高賣而盈利,空頭通過高賣低買而盈利,只要你能夠準確判斷股票指數在未來一段時間的運行方向,但是一旦方向看反也可能造成損失,所以盡量提高準確率和設立一定的止損線就非常必要。
股指期貨特點
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7、零和性：買漲的人被稱作多頭,買跌的人被稱作空頭,做多是為了低買高賣,做空是為了高賣低買,兩者的目的都是為了盈利,沒有道德上的高低之分,但期貨的做多和做空,與股市的做多和做空還是有區別的.期貨中多頭和空頭的持倉量和交易量是完全對稱的,總體上是零和游戲,期貨多頭賺錢期貨空頭必然賠錢,期貨空頭賺錢期貨多頭必然賠錢,期貨與股市的聯系在于期貨通過套期保值為股市提供避險功能,套期保值者是天然的空頭,他們手中持有股票但為了規避股市系統性風險卻在期貨市場持有反向倉位,一旦股市真的下跌他們可以從期貨投機者身上獲得做空收益,而手中持有的股票依然是賠錢的,兩者剛好抵消,結果不賺不賠,就規避了股市下跌風險,風險由期貨投機者集體分擔。
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8、T+0：股指期貨實行T+0,只要在交易時間段內,當天開倉,當天就可以平倉,不必等到第二天平倉,而股票實行T+1,當天買入必須等到第二天才能賣出。
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9、開倉和平倉：建立頭寸的過程叫做開倉,類似于"買"的意思,買漲的開倉指令為"買入開倉",買跌的開倉指令為"賣出開倉";去掉頭寸的過程叫做平倉,類似于"賣"的意思,買漲之后對應的平倉指令為"賣出平倉",買跌之后對應的平倉指令為"買入平倉"。
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10、成交量：交易當天多頭和空頭所建立的合約總數(單位:手)。
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11、成交額：成交額=成交量*合約價值,比如20160302 IF1603合約的平均價格為3000點,其成交額為2.45萬手*3000點*300元/點=220億元。
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12、持倉量：多頭和空頭尚未平倉的合約總數,比如20160302 IF1603合約的持倉量為3.87萬手。
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13、基差：股指期貨合約與對應股票指數之間的價差,基差=現貨價格-期貨價格,當期貨價格高于現貨被稱為升水,當期貨價格低于現貨價格被稱為貼水。
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14、相關性：由于滬深300指數期貨會在每個月第三個星期五交割,并且以滬深300現貨指數截止15:00之前兩個小時的算術平均價作為交割結算價,所以不論平時期貨和現貨的基差有多大,滬深300指數期貨最終必然會強制向滬深300現貨指數收斂歸零,導致期貨會緊跟現貨指數,具有很強的聯動性。
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15、交易所：中國金融期貨交易所(簡稱:中金所)是國內四大期貨交易所之一,也是唯一的金融期貨交易所。
本文由東方銅牛期貨基礎知識小編編輯，轉載 股指期貨的特點_股指期貨入門 請著名文章地址。