期貨行情預測需知道的三個方面
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供求決定趨勢
價值決定波動區間
宏觀決定高度
對于期貨市場，我研究的重點就是市場的供求關系。我是做基本面研究的，所以不做任何技術分析，不看任何技術圖表。K線圖倒是會翻看翻看，但是，我只是把K線圖當作價格記錄工具，用它來查看某合約目前的價格是多少，多年前的價格又是多少，做比較之用。其他的指標我不看，比如移動平均線等，主要是自己不懂。
在我的理念當中，我認為價格的漲跌是有原因可循的，也就是說，行情是可以預測的，走勢是可以預測的。
為什么這么說呢？從本質上講，期貨不是今天做今天的事，而是今天做著未來的事情，比如說這個月可以交易下個月的合約，今年可以交易下一年度的合約。如果不能預測未來的事又怎么能做期貨？
當然，雖然期貨市場本質上是這樣，但是每個人在實際交易中運用的方法是不一樣的，有人長線能賺錢，有的人只做分時也能賺錢，都很好。每個人的條件不同，適合自己的才是最好的，這也是真理。
要想做好期貨，做好未來的事情，那就必須對未來有一個很好的預期，并且是正確的預期。有人認為，未來的事無法預測，自己沒有能力做到。在我看來，這是一種消極的想法。其實，預測未來并不是不可能的，要知道世界上沒有不可能的事。
在期貨市場中，你越認為不可能的事反而越有可能發生；而所有人都認為可能發生的事反而不會發生。所以，我認為行情是一定可以預測的，無論是基本面分析還是技術分析，其實都是在做預測，比如看到向上突破，投資者就認為隨后可能會有一波上漲行情，這都可以歸結為對未來事情的預測。
那我是怎樣進行預測的呢？
做期貨預測尤其是做商品預測，一定要明白以下三個重要方面：
供求決定趨勢
閱讀提示：
供求決定趨勢 成本決定底部
每個投資者都知道期貨交易要順勢而為，沒有人主觀上愿意逆勢操作。要想做到順勢而為，投資者先要分清楚市場是牛市還是熊市。關鍵是投資者怎么知道市場是牛市還是熊市呢？如果投資者不知道市場未來的方向，談順勢而為就是一句空話。投資者要往哪邊順？“往東順還是往西順？往上順還是往下順？”
要想順勢就得預先知道“勢”，“勢”來自何處？供求關系！
對商品而言，供大于求時，即生產的多賣出去的少，形成庫存積壓，賣不出去。如果此時仍然有企業不斷進入該行業，那么其后市必跌無疑（只是時間問題）。要想做到這一點，需要盡可能掌握該產品的信息。由于每個人精力有限，信息來源有限，不可能獲得每種商品的信息，所以說要做我們熟悉的品種。投注者做不到對交易品種的透徹了解而去盲目下結論，就猶如盲人摸象，得出的都是片面結論，就算有幾次操作獲利了，但最終肯定會虧損。
比如，要想交易PTA合約，投資者必須了解PTA行業，需要知道該行業上下游的關系，成本的構成。有投資者會產生疑問，PTA的成本是浮動的，如何判斷？其實，成本雖然在某些時點上是浮動的，但是長期來看，會形成一定的變動區間，就有重要的參考價值。
不管是農產品還是工業品，供大于求，價格必定會下跌。那價格究竟會跌多少？既然我們想知道“勢”，肯定也想知道價格下跌的幅度。如果分析不出合約的下跌幅度，投資者就有可能在看到價格一下跌時就早早平倉出局，而當價格再度下跌時，反而不敢再賣空了。所以，分析不出價格未來的波動幅度，這是投資者拿不住單子的主要原因。很多投資者在大行情中經常會遇到這種情況，明明自己分析對了，也持有一定倉位，但是自己平倉太快了，沒賺到多少錢，白白錯過了一波大行情。
投資者可以捫心自問一下，自己為何總是著急平倉呢？
我認為，之所以會發生這種現象，主要是投資者心里沒底。也就是說，投資者就算看對了行情，也只是認為價格走勢可能會怎樣，對走勢結果卻不敢確定。
當某商品供大于求時，價格就會下跌，只要供求關系沒有改變，價格最起碼也會跌到該商品的可變成本（總成本中隨產量變化而變動的部分，如原材料、燃料等）處。所以，你要知道該商品的成本，這將是商品價格下跌后的底部位置（有時會有例外，但大多數情況如此）。在供大于求的情況下，如果價格沒有跌到成本價，企業會一直生產。只有當價格跌到成本價以下，一生產就虧損，虧損到無法忍受的時候，企業才會有動力去改變該商品的供求關系，此時該商品的熊市才可能會結束。
但此時企業也不會立即就不生產了，可能還會支撐一段時間，商品價格可能還會有下跌。因為好多企業還心存僥幸，想再多撐一段時間，盼著別人倒閉而自己能撐過這段困難時期，等到行業好轉時自己就又能賺錢了。
概括起來，當商品供大于求時，企業開始虧損時會先減產；如果情況繼續惡化，企業就會停產；當發生資金鏈斷裂，無力歸還貸款或難以支付職工工資等情況時，企業只能關門倒閉。
請注意：恰恰是此時——企業大批倒閉的時候，價格下跌基本上也就結束了。因為企業倒閉，商品的供應就難以為繼，此時，牛市就曙光乍現。
這是商品供過于求導致價格下行時的情況；而商品供不應求，價格上行時的情況與此相反。
當你發現某商品是在虧錢賣，而在某種因素的刺激下該商品開始供不應求了，供需格局發生變化了，那么你就看漲。此時你就可以買進，不怕下跌，不怕挨套，跌得越多你買的價格就越便宜，將來你賺的錢也就越多。因為，供求格局發生改變了，現在是供不應求了。
道理很簡單，以礦泉水為例。一瓶礦泉水，假設生產成本為一塊錢，現在只賣五毛錢（此時供大于求）。當你確認礦泉水開始供不應求了（比如發生氣溫升高、自來水被污染等情況），那你就可以買進，買得越多你將來賺得也就越多。因為一瓶礦泉水它的成本就是一塊錢，企業賣五毛錢，賣得越多企業虧得也就越多，企業也不是雷鋒，它肯定會采取措施扭轉這種局面（減產或停產）。那么，一旦該商品開始供不應求，礦泉水的價格一定會漲到一塊錢以上，最起碼也會漲到一塊錢。因為如果不漲到一塊錢以上，廠商還是沒有生產積極性，供給狀況還是不會發生改變。所以，成本不能決定商品今天的價格，但一定能決定商品未來的供求。
此時，投資者就不用再理會價格的漲漲跌跌，堅定地持有多單，一直等到價格再回到商品的成本價以上，再根據當時的具體情況選擇平倉或者繼續持有。
或許有投資者會說，這種機會不經常出現，一輩子也遇不到幾次。但是，我認為，人不能太貪心，一輩子碰到一次這種機會并把握住，那么賺到的錢就足夠用了。
我總是力求找到這種機會，只有這種機會出現時我才會重倉持有，平時的價格波動都不重要。好多人虧錢都是賺十次錢還抵不上最后一次虧的，其間多數時間賺的都是小錢，最后一次虧的反而是大錢。相反，我們要追求的是虧小錢而賺大錢。我虧損99次但賺一次就抵得上1萬次（虧損的錢）。
虧小賺大做法的核心思路是“確認市場見頂（底）”，即通過虧小錢來不斷試探市場是不是已經見頂（底）了，價格是不是已經走到極限位置了。在一次次虧小錢的過程中，我力求找到并確認市場的頂（底）部，然后就大膽持倉，直到供需關系發生新的轉變。
請注意：這種方法在牛市中（做多）好用而在熊市中（做空）不好用。因為底部容易判斷（成本價以下）而頂部不容易判斷（市場失去理智時，價格漲多高都有可能）。企業對商品價格的上漲不會抵制，價格漲得再高企業也能受得了，越高企業越高興，賺的錢就越多；而企業對商品價格下跌的承受能力是有極限的，隨著價格的不斷下跌，企業的承受力越來越弱，當價格跌破成本時企業就會受不了。
價值決定波動區間
所以，供求決定趨勢；成本決定底部。
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價值就是成本，安全邊際就是價格低于成本
價值決定商品價格波動的區間。什么是價值？好多人都搞不清楚這個概念，有人或許會羅列出一大堆的概念來。
在我看來，這個概念沒那么復雜，很簡單，一句話就能說明白：價值就是成本。沒有成本就沒有價值。巴菲特是舉世公認的價值投資者，他常常提到安全邊際的概念。那么，什么是安全邊際呢？就是價格低于成本。價格低于成本，上市品種就有了投資的價值。低于成本的買進價格就是安全的，成本價以下，價格跌得越多你將來賺得也就越多，企業會主動改變供求格局，價格就會上漲。但在成本價以下時，價格究竟會跌多少只能看供需格局惡化情況。
我們都知道商品有貴賤之說。什么是貴呢？售價遠高于成本，企業賺到的錢就多，商品就有價值（對企業來說）；什么是便宜呢？售價遠低于成本，企業虧錢了，該商品就沒有價值。也就是說，價值的高或低都是用價格跟成本對比出來的，東方銅牛網http://www.lenghuan.cn不知道成本也就無法判斷一個商品有沒有價值。所以，了解商品的成本是第一等重要的事，這是一個衡量商品價值的標準。如果不知道成本，在商品價格跌破成本時，你根本不敢買進。因為此時從該商品的價格走勢上，從技術指標上，從K線圖上，都呈現空頭排列，都顯示市場是一個熊市。
所以說，價格圍繞價值波動實際上是價格圍繞成本波動。價格上行雖然沒有頂但是會有限度，在價格上漲過程中，會抑制需求、抑制消費，并且該商品的賺錢效應會吸引更多企業生產此商品。此時，該商品的供求關系就會改變。
宏觀決定高度
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領導人的講話、發表的文章，你要能從中嗅出“味道”
我所說的宏觀和現在經濟學的主流觀點不太一樣。我關注的是貨幣政策，尤其是工業品，受貨幣政策和宏觀經濟形勢的影響很大；而農產品情況不一樣，因為它和宏觀經濟的關系不是太緊密。
當然，研究宏觀政策對許多投資者來說有點難度，這需要投資者對國家政策進行揣摩。因為國家絕對不會明說“我現在要實行通貨膨脹（緊縮）的政策了”。這就需要我們去仔細思考，當然，這很難，但是難也得去這樣做。領導人的講話、發表的文章，你要能從中嗅出“味道”。當然，也不一定每次判斷都準確，因為畢竟我們也只是在猜測中央的觀點、策略或想采取的手段，這確實很難。
2014年，我之所以能抓住一波鐵礦石的上漲行情就是因為揣摩出了領導人講話背后的含義。一直以來，我都喜歡做多，主要是我能分析出交易品種的成本。2014年的操作思路基本上也是以做多為主，主要是做多鐵礦石，但是結果不理想，一直虧損，心里很苦惱。
有一天，我突然反應過來，國內的經濟環境已經發生變化了。因為習主席曾說過：“寧可主動將增長速度降下來一些，也要從根本上解決經濟長遠發展問題。”經濟增速降下來是什么意思？我認為，就是要把貨幣收回去，錢少了，經濟增速肯定就下來了。如果經濟增速下滑，基建項目估計會受影響，那么，鐵礦石的價格就應該下跌。一想到這，我馬上就平掉手中的鐵礦石多單，并立即放空。我放空鐵礦石一周后，該合約的價格果然就降下來了。所以，工業品的價格深受國家政策的影響，而農產品就不好說了。
農產品之所以受國家政策影響小，主要因為農產品是“靠天吃飯”的。一個國家再有權威，再有實力，也無法控制天氣。而天氣恰恰是影響農產品價格的關鍵因素。國家對農產品價格干預的手段不多，主要通過收儲或拋儲來干預。一旦你發現某種農產品國家庫存很少，而此時產量又下降了，則該農產品的價格必漲無疑。這時，國家根本無法干預其價格，因為沒有庫存可以拋，而農產品產量減少的事實就擺在那里。
總之，只要你能把握好以上所講的三個方面，趨勢就是可以預測的，賺錢是非常有把握的。