滬指波動(dòng)助力上沖3400 珍惜多頭窗口期把握信息

        周三上證指數(shù)延續(xù)高位震蕩態(tài)勢(shì)，收盤(pán)小幅上漲0.14%報(bào)3384點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板全天在10日線附近窄幅震蕩，收盤(pán)上漲0.21%報(bào)1888點(diǎn)。兩市合計(jì)成交5396億元，較上日大幅萎縮。板塊方面，釀酒、建材、家電、鋼鐵等板塊漲幅居前，蘋(píng)果概念股因利好兌現(xiàn)集體回調(diào)。個(gè)股保持活躍，兩市有42只個(gè)股漲停。

　　新能源汽車(chē)概念股在周二沖高回落后，昨日沒(méi)有繼續(xù)走弱，產(chǎn)業(yè)鏈中的鋰電池板塊繼續(xù)活躍。上游資源龍頭贛鋒鋰業(yè)(002460,股吧)(002460)、天齊鋰業(yè)(002466,股吧)(002466)和華友鈷業(yè)(603799,股吧)(603799)小幅反彈，最活躍的是二、三線鋰電概念股，包括江特電機(jī)(002176,股吧)(002176)、融捷股份(002192)、雅化集團(tuán)(002497,股吧)(002497)、西藏城投(600773,股吧)(600773)等9只個(gè)股漲停。我們堅(jiān)定認(rèn)為，新能源汽車(chē)是未來(lái)幾年成長(zhǎng)性最確定的板塊，9月12日的回調(diào)只是短期漲幅過(guò)大的獲利回吐而已，中期繼續(xù)看好其投資機(jī)會(huì)。

　　本期我們重點(diǎn)談?wù)勪撹F行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。一、采暖季環(huán)保限產(chǎn)。根據(jù)今年環(huán)保部等部委2月份發(fā)布的《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》，“2+26”城市將實(shí)施鋼企錯(cuò)峰限產(chǎn)措施，其中石家莊、唐山、邯鄲、安陽(yáng)等重點(diǎn)城市，采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%。根據(jù)測(cè)算，如果四大重點(diǎn)城市嚴(yán)格執(zhí)行50%限產(chǎn)方案，大約影響產(chǎn)量2500萬(wàn)噸；如擴(kuò)散至“2+26”城市，將影響鋼鐵產(chǎn)量3200萬(wàn)噸。環(huán)保限產(chǎn)影響鋼鐵供需格局，支撐鋼價(jià)高位運(yùn)行。預(yù)計(jì)環(huán)保限產(chǎn)對(duì)中小企業(yè)較大，鋼企上市公司由于環(huán)保設(shè)備齊全，有望受益采暖季鋼鐵行業(yè)高景氣。

　　二、鋼企三季報(bào)業(yè)績(jī)有望環(huán)比大增。根據(jù)跟蹤的鋼材價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，7月份螺紋鋼、線材、熱卷、中板和冷板的月度均漲幅分別為6.2%、8.7%、8%、6.8%和9.4%；8月份螺紋鋼、線材、熱卷、中板和冷板的月度均漲幅分別為6.9%、8.9%、9.1%、8.2%和9.2%。根據(jù)中報(bào)披露的數(shù)據(jù)，上半年鋼鐵行業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)408%，34家上市公司中30家同比上升。隨著三季度鋼價(jià)的繼續(xù)上漲，上市公司業(yè)績(jī)有望環(huán)比大幅增長(zhǎng)。根據(jù)部分鋼鐵企業(yè)已經(jīng)披露的三季報(bào)預(yù)告，也驗(yàn)證了這一點(diǎn)。韶鋼松山(000717,股吧)(000717)預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)17.5億元，今年上半年凈利潤(rùn)僅6.5億元，三季度單季盈利11億元；三鋼閩光(002110,股吧)(002110)預(yù)計(jì)今年前三季度凈利潤(rùn)為22.4-25.0億元，今年上半年凈利潤(rùn)為10.81億元，第三季度凈利潤(rùn)為11.59-14.19億元；安陽(yáng)鋼鐵(600569,股吧)(600569)預(yù)計(jì)7、8月份凈利潤(rùn)分別為3.11億元、2.53億元，公司二季度盈利2.27億元，三季度業(yè)績(jī)環(huán)比大增是大概率事件。隨著供給側(cè)改革的深入實(shí)施和環(huán)保限產(chǎn)，鋼鐵行業(yè)盈利增長(zhǎng)有望延續(xù)，建議繼續(xù)關(guān)注鋼鐵股的投資機(jī)會(huì)。

　　對(duì)于后市，越聲理財(cái)認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)保持較強(qiáng)韌性、流動(dòng)性平穩(wěn)的宏觀背景下，再疊加“十九大”的維穩(wěn)預(yù)期，繼續(xù)堅(jiān)持以多頭思維看待市場(chǎng)，上證指數(shù)震蕩蓄勢(shì)后仍將上攻3400點(diǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好維持高位，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)較多。操作上，建議投資者珍惜做多時(shí)間窗口，積極把握市場(chǎng)熱點(diǎn)，關(guān)注金融周期、新能源汽車(chē)、國(guó)企改革、雄安等板塊優(yōu)質(zhì)品種。
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