股票形態(tài)分析—旗形整理形態(tài)
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旗形屬于形態(tài)分析的產(chǎn)物，是一種股價盤整態(tài)勢，一般出現(xiàn)在極端行情中。旗形形態(tài)通常出現(xiàn)在急速而又大幅波動的市場中，走勢的形態(tài)就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，股價經(jīng)過一個稍微與原趨勢運行呈相反方向傾斜的平行四邊形整理運動，這就是旗形整理形態(tài)。
旗形形態(tài)又分為上升旗形和下降旗形。
上升旗形。一波大幅上揚的行情發(fā)生后，獲利盤大量涌出，做空力量開始加強，單邊上揚的走勢得到遏制，價格出現(xiàn)劇烈的波動，股價在波動中形成了一個類似于旗面的形態(tài)，分析者把調(diào)整的高點和低點分別連接起來，就可以畫出這樣一個向下傾斜的長方形或者有點像三角形的旗面，這就是上升旗形。在旗形的形成過程中，成交量逐漸遞減，投資者對后市看好普遍存有惜售心理，市場的拋壓減輕，新的買盤不斷介入，直到形成新的向上突破，完成上升旗形的走勢。成交量伴隨著旗形向上突破逐漸放大，與前一波行情一樣再度拉出一根旗桿，開始了新的多頭行情。所以說上升旗形是強勢的特征，投資者在調(diào)整的末期可以大膽地介入，享受新的飆升行情。
圖116：上升旗形形態(tài)示意圖
下降旗形。下降旗形與上升旗形的市場意義正好相反，股價出現(xiàn)一波下跌后，由于低位的承接買盤逐漸增加，價格出現(xiàn)大幅波動，于是形成了一個稍微向上傾斜的密集成交區(qū)域，像一個倒過來的旗竿上的旗幟，這就是下降旗形。在下跌過程中，成交量達(dá)到高峰，拋售的力量逐漸減少，在一定的位置有強支撐，于是形成了第一次比較強勁的反彈，然后再次下跌，然后再反彈，經(jīng)過數(shù)次反彈，形成了一個類似于上升通道的圖形，但是每次反彈的力度隨著買盤的減少而下降，這個倒置的旗形，往往會視為看漲，但是經(jīng)驗豐富的投資者根據(jù)成交量和形態(tài)來判斷，排除了反轉(zhuǎn)的可能性，所以每次反彈都是做空的機會。經(jīng)過一段時間調(diào)整，某天股價突然跌破了旗形的下邊沿，新的跌勢終于形成。
圖117：下降旗形形態(tài)示意圖
一般說來，旗形形態(tài)的形成與成交量關(guān)系密切。比如在形態(tài)內(nèi)的成交量呈遞減，由于旗形屬強勢整理，所以成交量不能過度萎縮，而要維持在一定的水平。但股價一旦完成旗形整理，向上突破的那一刻，必然會伴隨大的成交量，而后股價大幅漲升，其上漲幅度將達(dá)到旗竿的價差，且漲升速度快，上漲角度接近垂直。一段強勢行情，其整理時間必定不會太長，一般在5至10天左右。如果整理時間太長，容易渙散人氣，其形態(tài)的力道也會逐漸消失，而不能在將它當(dāng)旗形看待。
在實戰(zhàn)中，一旦遇到旗形形態(tài)，投資者應(yīng)注意以下操作要點：
（1）成交量在旗形形成過程中，呈現(xiàn)顯著的漸次遞減現(xiàn)象，但在上升下飄旗形形態(tài)中微觀量價配合是比較健康的；
（2）上升和下降旗形突破時成交量都應(yīng)該是激增放大的，這是與其他整理形態(tài)不同的地方；
（3）在旗形形態(tài)中如果成交量是不規(guī)則或是并非依次減少的情況時，則要注意這不是什么旗形整理，往往而是反轉(zhuǎn)的形態(tài)，即上升下飄旗形向下突破，上飄下降旗形向上突破；
（4）從時間上看一般旗形整理在一般在5至10天左右，超過則要提防上述反轉(zhuǎn)情況出現(xiàn)；
（5）旗形是一個趨勢中途整理形態(tài)，一般不會改變原有的趨勢運行，但上升旗形往往說明原有上升趨勢已進(jìn)入到了后半段，要預(yù)防最后一升后的轉(zhuǎn)勢；下降旗形則意味著熊市剛剛開始，后市可能還會有較大的跌幅；
（6）旗形突破后的量度升幅或跌幅相當(dāng)于旗桿的高度，即從突破形態(tài)頸線算起，加上形態(tài)前漲幅或跌幅的旗桿價差。如果上升旗形整理突破后的高度沒有達(dá)到技術(shù)上的量度目標(biāo)位，就要考慮修正原來的判斷，走勢很可能將演變成其他形態(tài)，甚至形成反轉(zhuǎn)。下降旗形同理，反過來運用即可。
例：仁和藥業(yè)（000650）該股2008年1月5日放量突破平行線上線，然后又在前期高點8.80元附近做了震蕩鞏固，形成了一個標(biāo)準(zhǔn)的旗形形態(tài)，后市看漲。尤其是該股的走勢獨立于大盤，在大盤調(diào)整的時候表現(xiàn)異�？沟�。投資者可在震蕩鞏固后介入。
在極端空頭市場中，旗形為由左向右下方傾斜的平行四邊形，也可看作短期內(nèi)的上行通道，但隨時股價會在大成交量的伴隨下突破頸線，大幅滑落。投資者不要搏差價，應(yīng)盡量出局，以免股價再次下跌后，形成“二度套牢”。
技術(shù)分析
一、概念：
突破信號、死貓反彈、道氏理論、艾略特波浪理論、市場趨勢
二、圖表：
K線、卡吉圖、線形圖、美國線、點數(shù)圖
三、技術(shù)：
1、圖表形態(tài)：
擴(kuò)散型頂部、杯柄形態(tài)、雙重頂/雙重底形態(tài)、旗形和三角旗、缺口、頭肩頂頭肩底、島型反轉(zhuǎn)、價格通道、三角形態(tài)、三重頂/底形態(tài)、楔形形態(tài)
2、K線圖形態(tài)：
2.1基礎(chǔ)：
十字線、錘子線、上吊線、倒錘線、光頭光腳、流星、紡錘線
2.2進(jìn)階：
Hikkake形態(tài)、啟明星、三只烏鴉、白色三兵
四、技術(shù)指標(biāo)
1、支撐和阻擋：
底部、斐波那契回調(diào)、轉(zhuǎn)折點(PP)、頂部
2、市場趨勢：
平均趨向指數(shù)(A.D.X.)、順勢指標(biāo)(CCI)、非趨勢價格指標(biāo)(DPO)、應(yīng)用確定指標(biāo)(KST)、一目均衡表、指數(shù)平滑移動平均線(MACD)、質(zhì)量指數(shù)、移動平均線(MA)、拋物線指標(biāo)（SAR)、聰明錢指數(shù)(SMI)、趨勢線、三重指數(shù)平滑移動平均線、Vortex指標(biāo) (VI)
3、動量：
現(xiàn)金流指數(shù)(MFI)、相對強弱指標(biāo)(RSI)、隨機指標(biāo)、真實強弱指數(shù)(TSI)、終極指標(biāo)、威廉指標(biāo)(%R)
4、交易量:
累積/派發(fā)線、簡易波動指標(biāo)(EMV)、強力指數(shù)(FI)、負(fù)交易量指數(shù)(NVI)、能量潮(OBV)、賣權(quán)-買權(quán)比率(PCR)、量價曲線 (VPT)
5、波動性:
真實波動幅度均值(ATR)、布林帶(BB)、唐奇安通道、肯特納通道、股市不穩(wěn)定指數(shù)(VIX)、標(biāo)準(zhǔn)差(σ)
6、市場廣度:
漲跌指數(shù)(ADL)、阿姆氏指標(biāo)(TRIN)、麥克連指標(biāo)
7、其它:
估波曲線、UI指數(shù)
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在實戰(zhàn)中，一旦遇到旗形形態(tài)，投資者應(yīng)注意以下操作要點：
（1）成交量在旗形形成過程中，呈現(xiàn)顯著的漸次遞減現(xiàn)象，但在上升下飄旗形形態(tài)中微觀量價配合是比較健康的；
（2）上升和下降旗形突破時成交量都應(yīng)該是激增放大的，這是與其他整理形態(tài)不同的地方；
（3）在旗形形態(tài)中如果成交量是不規(guī)則或是并非依次減少的情況時，則要注意這不是什么旗形整理，往往而是反轉(zhuǎn)的形態(tài)，即上升下飄旗形向下突破，上飄下降旗形向上突破；
（4）從時間上看一般旗形整理在一般在5至10天左右，超過則要提防上述反轉(zhuǎn)情況出現(xiàn)；
（5）旗形是一個趨勢中途整理形態(tài)，一般不會改變原有的趨勢運行，但上升旗形往往說明原有上升趨勢已進(jìn)入到了后半段，要預(yù)防最后一升后的轉(zhuǎn)勢；下降旗形則意味著熊市剛剛開始，后市可能還會有較大的跌幅；
（6）旗形突破后的量度升幅或跌幅相當(dāng)于旗桿的高度，即從突破形態(tài)頸線算起，加上形態(tài)前漲幅或跌幅的旗桿價差。如果上升旗形整理突破后的高度沒有達(dá)到技術(shù)上的量度目標(biāo)位，就要考慮修正原來的判斷，走勢很可能將演變成其他形態(tài)，甚至形成反轉(zhuǎn)。下降旗形同理，反過來運用即可。
例：仁和藥業(yè)（000650）該股2008年1月5日放量突破平行線上線，然后又在前期高點8.80元附近做了震蕩鞏固，形成了一個標(biāo)準(zhǔn)的旗形形態(tài)，后市看漲。尤其是該股的走勢獨立于大盤，在大盤調(diào)整的時候表現(xiàn)異�？沟�。投資者可在震蕩鞏固后介入。
在極端空頭市場中，旗形為由左向右下方傾斜的平行四邊形，也可看作短期內(nèi)的上行通道，但隨時股價會在大成交量的伴隨下突破頸線，大幅滑落。投資者不要搏差價，應(yīng)盡量出局，以免股價再次下跌后，形成“二度套牢”。
技術(shù)分析
一、概念：
突破信號、死貓反彈、道氏理論、艾略特波浪理論、市場趨勢
二、圖表：
K線、卡吉圖、線形圖、美國線、點數(shù)圖
三、技術(shù)：
1、圖表形態(tài)：
擴(kuò)散型頂部、杯柄形態(tài)、雙重頂/雙重底形態(tài)、旗形和三角旗、缺口、頭肩頂頭肩底、島型反轉(zhuǎn)、價格通道、三角形態(tài)、三重頂/底形態(tài)、楔形形態(tài)
2、K線圖形態(tài)：
2.1基礎(chǔ)：
十字線、錘子線、上吊線、倒錘線、光頭光腳、流星、紡錘線
2.2進(jìn)階：
Hikkake形態(tài)、啟明星、三只烏鴉、白色三兵
四、技術(shù)指標(biāo)
1、支撐和阻擋：
底部、斐波那契回調(diào)、轉(zhuǎn)折點(PP)、頂部
2、市場趨勢：
平均趨向指數(shù)(A.D.X.)、順勢指標(biāo)(CCI)、非趨勢價格指標(biāo)(DPO)、應(yīng)用確定指標(biāo)(KST)、一目均衡表、指數(shù)平滑移動平均線(MACD)、質(zhì)量指數(shù)、移動平均線(MA)、拋物線指標(biāo)（SAR)、聰明錢指數(shù)(SMI)、趨勢線、三重指數(shù)平滑移動平均線、Vortex指標(biāo) (VI)
3、動量：
現(xiàn)金流指數(shù)(MFI)、相對強弱指標(biāo)(RSI)、隨機指標(biāo)、真實強弱指數(shù)(TSI)、終極指標(biāo)、威廉指標(biāo)(%R)
4、交易量:
累積/派發(fā)線、簡易波動指標(biāo)(EMV)、強力指數(shù)(FI)、負(fù)交易量指數(shù)(NVI)、能量潮(OBV)、賣權(quán)-買權(quán)比率(PCR)、量價曲線 (VPT)
5、波動性:
真實波動幅度均值(ATR)、布林帶(BB)、唐奇安通道、肯特納通道、股市不穩(wěn)定指數(shù)(VIX)、標(biāo)準(zhǔn)差(σ)
6、市場廣度:
漲跌指數(shù)(ADL)、阿姆氏指標(biāo)(TRIN)、麥克連指標(biāo)
7、其它:
估波曲線、UI指數(shù)
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