股票k線缺口理論_股票跳空缺口(專題)

2024-06-28 17:15 admin

股票 k線缺口理論_股票跳空缺口(專題)

趨勢，永遠沿著阻力最小的方向發(fā)展。
缺口，是指在前后兩根蠟燭線的端點之間，存在著價格的空白地帶。也就是說，股價直接“跳過了”某個價格區(qū)域，而沒有在這個區(qū)域產(chǎn)生任何交易。根據(jù)方向的不同，缺口可以分為向上的跳空缺口和向下的跳空缺口，如圖6-1所示。

圖6-1缺口

在向上的跳空缺口中，前一根蠟燭線的最頂端，與后一根蠟燭線的最底端之間，存在著一個空白地帶。在向下的跳空缺口中，前一根錯燭線的最底端，與后一根錯燭線的最頂端之間，存在著一個空白地帶。
在缺口出現(xiàn)后，如果股價又重新回到缺口的位置，那么就稱為“回補缺口”。此時如果股價將缺口的空白地帶全部覆蓋，就稱為“完全回補”，如圖6-1中“完全回補缺口”所示；如果只是部分的覆蓋，就稱為“部分回補”，如圖6-1中“部分回補缺口”所示。

一、缺口的市場含義

缺口的出現(xiàn)，意味著在這個價格空白地帶上，市場交易的多空雙方中，要么是雙方都極度缺乏交易意愿，要么有一方極度缺乏交易的意愿。
交易雙方都缺乏交易意愿的情形，往往發(fā)生在市場的橫盤震蕩區(qū)間。此時市場未來的運行方向并不明朗，多空雙方都處于觀望之中，缺乏入場交易的意愿。在這一區(qū)間出現(xiàn)的缺口，只是進一'步反映了這種觀望和父易清淡的情形，對判斷市場后市運行方向，并沒有過多的參考價值。因此，在盤整區(qū)間內(nèi)出現(xiàn)的缺口，不具分析價值。

圖6-2盤整行情中的缺口

如圖6-2所示，在梅泰諾（300038）2010年6月前后的一段盤整行情中，出現(xiàn)的這個缺口，就沒有過多的分析價值。該缺口出現(xiàn)在整個盤整區(qū)間之內(nèi)，并于下一個交易日被完全回補。另夕卜，在這段盤整行情中，還存在著許多“跳空開盤”的情形，這些開盤時產(chǎn)生的跳空缺口，在當天基本上就得到了回補，因此在曰蠟燭線上并沒有出現(xiàn)過多的缺口。
只有那些由于一方缺乏交易意愿而產(chǎn)生的缺口，才具有分析價值。這種類型的缺口，就好比兩軍激戰(zhàn)時，一方突然開始撤退，而另一方則兵不血刃地占據(jù)了一塊新的陣地。至于這一方為何突然將陣地拱手相讓，有可能是因為戰(zhàn)場形勢突然變得非常不利于己方（突發(fā)性的利好或利空消息），也有可能是因為實力相差過于懸殊，不得已只能退避三舍。不論是何種原因，這種缺口都透露出一種“一方占優(yōu)，趨勢仍將持續(xù)”的信號。
因此，缺口是一種重要的持續(xù)形態(tài)，預示著行情將繼續(xù)沿著缺口形成的方向發(fā)展。另外，相對于其他持續(xù)形態(tài)，缺口又有著非常明顯的特殊性。因此本書沒有將缺口放在“持續(xù)形態(tài)”一章中，而是專門設立一章來介紹。

圖6-3突破壓力位的缺口

如圖6-3所示，股價以缺口的形式突破了此前的壓力位（如圖中長虛線所示）。在缺口出現(xiàn)之前的這段震蕩行情中，多方一直受制于這根壓力線，而空方則依托這根壓力線壓制多方。但是缺口出現(xiàn)當天的蠟燭線，卻直接“跳過了”這條壓力線。這就說明，多方突然越過壓力線，向空方發(fā)動了猛烈攻擊，而空方則毫無抵抗地放棄了這條重要的防線。此處的缺口透露出的含義是，多方已經(jīng)完全掌控了戰(zhàn)局，市場后市的運行方向，將繼續(xù)沿著這個缺口形成的方向發(fā)展。
在某些比較極端的走勢中，會連續(xù)出現(xiàn)好幾個缺口。
如圖6-4所示，在一波強勁的上漲趨勢中，共出現(xiàn)了三個缺口。缺口1成功實現(xiàn)了對前期高點的突破（如圖中虛線所示）。缺口2和缺口3的出現(xiàn)，進一步說明多方力量遠遠超出了空方力量，導致空方只能不斷大幅度地后退。這三個缺口，都預示著行情仍將沿著缺口的方向繼續(xù)。

圖6-4上漲過程中的缺口

在圖6-4中，投資者可以看到，這三個缺口同時出現(xiàn)在一個趨勢中。日本k線圖技術認為，在同一個的趨勢中，如果連續(xù)出現(xiàn)三個缺口，那么市場出現(xiàn)反轉的概率還是比較大的。

二、缺口的支撐與阻力

很多情況下，在缺口出現(xiàn)后的一段時間內(nèi)，股價會再次回到缺口位置附近。此時會出現(xiàn)兩種可能的走勢。
第一，缺口不回補，或者不完全回補。此時缺口對股價產(chǎn)生支撐或阻力作用，股價將依照缺口形成的方向繼續(xù)發(fā)展。在向上跳空的缺口處，股價將獲得支撐，然后繼續(xù)上漲；在向下跳空的缺口處，股價將遇到阻力，然后繼續(xù)下跌。
第二，缺口被完全回補。那些被完全回補的缺口，可以認為已經(jīng)不復存在，后市行情的走向需要投資者進一'步地觀察。以向上的跳空缺口為例，當股價將缺口完全回補后，此時如果拋壓消失，股價將繼續(xù)按照缺口的方向上漲。如果股價完全回補缺口后，市場上的拋壓仍然存在，股價繼續(xù)下跌，那么就說明，原先缺口所代表的上漲行情已經(jīng)結束，新的下跌趨勢已經(jīng)開始。

圖6-5 上漲過程中的缺口

如圖6-5所示，襄陽軸承（000678）在一波上漲趨勢中，出現(xiàn)了一個向上的跳空缺口。缺口出現(xiàn)后，股價逐漸向缺口處回落，并將缺口完全回補。看漲呑沒形態(tài)的出現(xiàn)，說明股價在回補缺口后，殺跌動能已經(jīng)消失，新的一輪上升走勢即將開始。
缺口對股價的支撐與阻力作用，為投資者提供了比較合適的買入與賣出時機。下面我們分別就這兩個方面進行介紹。
（一）向上跳空缺口的支撐
缺口反映了多空雙方實力的巨大差距，因此這個位置對于很多投資者而言，就容易產(chǎn)生較為強烈的心理暗示作用。當股價回落到向上的跳空缺口附近時，多方可能會變得信心百倍，而空方則可能會變得謹小慎微，缺口的支撐作用也就開始得以體現(xiàn)。這種支撐作用，將成為投資者尋找買入時機的重要參考。

圖6-6 大禹節(jié)水向上跳空缺口

如圖6-6所示，2010年2月初，錘子線以及連續(xù)四根十字線，奠定了大禹節(jié)水（300021）的一個階段性底部。在隨后的上漲過程中，首先出現(xiàn)的是缺口1，并在后續(xù)的股價回落中發(fā)揮了重要的支撐作用。當股價在缺口處獲得支撐、逐步回升時，就是投資者的買入時機。后面缺口2的出現(xiàn)，預示著股價仍將繼續(xù)上漲。

圖6-7 鐵龍物流向上跳空缺口

如圖6-7所示，2010年4月中旬，鐵龍物流（600125）在上漲過程中出現(xiàn)了一個巨大的跳空缺口。這個缺口具有重要的研判價值，因為該缺口不僅突破了前期高點，同時也創(chuàng)下了一個階段性的新高。缺口出現(xiàn)后，雖然股價連續(xù)幾次出現(xiàn)回落走勢，但每次都在缺口處獲得強力支撐。這種支撐，為投資者尋找買入時機提供了重要參考。
（二）向下跳空缺口的阻力
向下的跳空缺口出現(xiàn)后，股價有時會針對缺口位置展開回升，此時缺口位置往往會對股價的回升構成阻力作用。
如圖6-8所示，在2010年4月至6月的下跌走勢中，焦作萬方（000612）共出現(xiàn)了兩個向下的跳空缺口。在缺口1之后，股價很快就對缺口位置進行了回升試探。但是缺口對股價產(chǎn)生了明顯的壓制，一個看跌呑沒形態(tài)結束了此次的回試。
缺口2出現(xiàn)后，股價繼續(xù)下跌。不過一個曙光初現(xiàn)的出現(xiàn)，引發(fā)股價展開了對缺口位置的回試。這個曙光初現(xiàn)形態(tài)，其信號強度很高，因為形態(tài)中的陽線存在這大幅度低開的情形。當股價回升到缺口2處時，一個烏云蓋頂形態(tài)的出現(xiàn)，說明在這個缺口位置，壓力還是非常明顯的。

圖6-8 焦作萬方向下跳空缺口

三、三種重要的缺口

不同的缺口，其信號強度也會有所不同。具有以下三種特征的缺口，其信號強度非常強，值得投資者格外注意。
（一）突破阻力位的缺口
如果股價以缺口的形式，突破了某個重要的阻力位，那么該缺口的“繼續(xù)看漲”的信號將非常強烈。作為空方重要的防線，該阻力位被多方以缺口的方式突破，只能說明要么是多方力量突然大增，要么是空方開始不堪一擊，趨勢很可能將繼續(xù)沿著缺口的方向發(fā)展。
在各種阻力位中，最常見的就是平臺震蕩區(qū)間的上沿，以及前期的階段性高點。

圖6-9深振業(yè)A向上跳空缺口

如圖6-9所示，經(jīng)過兩個月的橫盤震蕩后，2010年7月20日，深振業(yè)A（000006）以缺口的方式，突破了此前震蕩平臺的上沿（如圖中虛線所示）。這個突破性的缺口，預示著股價仍將繼續(xù)走高。
缺口出現(xiàn)當天的蠟燭線形態(tài)，對于缺口的信號強度，有著重要的參考意義。例如，投資者從圖6-9中可以看到，7月20日缺口出現(xiàn)當天的蠟燭線，是一根光頭光腳的大陽線，本身就具備強烈的看漲含義，極大地增加了這個缺口的看漲意味。

圖6-10 億緯鋰能向上跳空缺口

如圖6-10所示，2010年3月18日，億緯鋰能（300014）以缺口的方式突破了此前的短期高點（如圖中虛線所示）。不過，該股在突破當天的蠟燭線，形態(tài)上不夠強勁，近似于一根流星線。這個缺口和近似流星線的出現(xiàn)，表明雖然多方占優(yōu)，但是優(yōu)勢并不太大，空方仍有一定的阻擊能力。該股后續(xù)的上漲走勢就表現(xiàn)的比較溫和。

圖6-11億城股份向上跳空缺口

如圖6-11所示，2010年1月19日，億城股份（000616）以巨大缺口的形式，突破了此前反彈的階段性高點位置（如圖中虛線1所示）。不過缺口出現(xiàn)當天的蠟燭線，卻是一根非常疲軟的流星線。這表明雖然多方展開了跳躍性攻擊，但是空方在上方集結了大量部隊，多方的進攻并不順暢。此時投資者最好還是不要急于買入，而是應該繼續(xù)觀察一下，看后面的戰(zhàn)局如何演變。
這根流星線之后，市場走勢益發(fā)疲軟。在回補缺口之后，股價雖然屢次展開回升，但是始終無法突破流星線的上影線位置（如圖中虛線2所示），后市股價繼續(xù)下跌也就成為一個大概率事件。
對于向下突破缺口來說，其研判思路與向上突破缺口基本相同。

圖6-12 西水股份向下跳空缺口

如圖6-12所示，2010年4月30日，西水股份（600291）以向下的跳空缺口的方式，跌破了此前的高位震蕩區(qū)間。另外，缺口當天的蠟燭線，是一根光頭光腳的大陰線，與缺口結合在一起，使得整體形態(tài)的看跌意味更加濃厚。
（二）放量缺口
對于向上的跳空缺口來說，如果缺口出現(xiàn)當天，成交量呈現(xiàn)明顯的放大，那么將增加這個缺口的信號強度。放量的缺口，說明經(jīng)過激烈的戰(zhàn)斗之后，多方（空方）守住了此前輕松獲取的陣地（缺口區(qū)域）。這個缺口，也將在后市對股價構成強力的支撐（阻力）作用。
在前面一些圖例中，里面介紹的缺口，很多都存在著放量的情形，如圖6-3、圖6-5、圖6-7、圖6-9中所示。下面再舉兩個例子加以說明。

圖6-13 濱海能源向上跳空缺口

如圖6-13所示，2010年2月8日，濱海能源（000695）的k線圖中，出現(xiàn)了一個向上的跳空缺口。這個缺口，突破了此前的一個短期高點，同時成交量明顯的放大，另外，缺口當天的蠟燭線，是一根光頭陽線。以上這三個因素，都加強了這個缺口的信號強度。

圖6-14 永安林業(yè)向上跳空缺口

如圖6-14所示，2009年11月4日，永安林業(yè)（000663）出現(xiàn)向上的跳空缺口。這個缺口，突破了此前的震蕩高點，同時成交量明顯放大，美中不足的是，當天的蠟燭線是個小陰線。不過這個缺口在后市仍然發(fā)揮了重要的支撐作用。在整個11月份，股價持續(xù)獲得這個缺口的支撐。
（三）第三個缺口
在一段連續(xù)的趨勢中，如果已經(jīng)出現(xiàn)了三個缺口，那么行情很可能將會告一段落。這也是“三跳空、氣數(shù)盡”這句股諺的由來。尤其是當?shù)谌齻€缺口出現(xiàn)后，如果再出現(xiàn)k線圖的反轉形態(tài)，那么將極大地增加反轉來臨的可能性。在日本k線圖中，將同一個趨勢中出現(xiàn)的三個缺口，稱為“三空”形態(tài)。
所謂“一鼓作氣，再而衰，三而竭”，多方連續(xù)三次進行跳躍性攻擊，雖然看似風光無比，但是可能也會面臨氣勢衰竭的風險。因此當?shù)谌齻€缺口出現(xiàn)時，警報燈開始閃爍，投資者需要開始提高警惕，看是否會出現(xiàn)k線圖反轉形態(tài)的配合與驗證。

圖6-15 吉峰農(nóng)機向上跳空缺口

如圖6-15所示，在2010年5〜6月的上漲趨勢中，吉峰農(nóng)機（300022）先后出現(xiàn)了三個向上的跳空缺口（如圖中缺口1、2、3所示）。緊隨缺口3出現(xiàn)的，先是一根流星線，接著又是一根墓碑線（也屬于流星線）。三空形態(tài)，以及隨后的這兩個k線圖反轉形態(tài)，共同為這輪行情敲響了警鐘。
在應用這一原則判斷市場行情時，需要格外注意的是以下三點。
第一，這三個缺口，需要出現(xiàn)在一段“連續(xù)性”的趨勢中。
第二，這三個缺口之間，不能有幅度較大或者持續(xù)時間較長的整理過程。
第三，這三個缺口，在行情反轉之前，不能被回補。
以上這二個前提，都是基于“一鼓作氣，再而衰，二而竭”的原理。這個“三跳空”形態(tài)，需要出現(xiàn)在一輪連續(xù)的進攻當中，方才有效。如果多方或者空方，在第一個或者第二個缺口出現(xiàn)后，經(jīng)過了較好的休整，那么就不太可能會出現(xiàn)“三而竭”的情況。

圖6-16 金龍機電向下跳空缺口

如圖6-16所示，從2010年1月19日至2月1日，金龍機電（300032）處于一段連續(xù)的下跌趨勢中。在這段趨勢中，共出現(xiàn)了三個向下的跳空缺口（如圖中缺口1、2、3所示）。當缺口3出現(xiàn)后，該股轉為橫盤震蕩走勢，并出現(xiàn)了錘子線等反轉形態(tài)，預示著此輪跌勢即將結束。
另外，投資者在圖6-16中還可以看到另外一個缺口，即缺口A。缺口A不能計入“三跳空”形態(tài)中，是因為在缺口A與缺口1之間，股價有著一個較長時間的整理過程。更加重要的是，在這個整理過程中，缺口A已經(jīng)被完全回補。因此，缺口A不能作為“三空”形態(tài)的組成部分來看待。

技術分析
一、概念：
突破信號、死貓反彈、道氏理論、艾略特波浪理論、市場趨勢
二、圖表：
K線、卡吉圖、線形圖、美國線、點數(shù)圖
三、技術：
1、圖表形態(tài)：
擴散型頂部、杯柄形態(tài)、雙重頂/雙重底形態(tài)、旗形和三角旗、缺口、頭肩頂頭肩底、島型反轉、價格通道、三角形態(tài)、三重頂/底形態(tài)、楔形形態(tài)
2、K線圖形態(tài)：
2.1基礎：
十字線、錘子線、上吊線、倒錘線、光頭光腳、流星、紡錘線
2.2進階：
Hikkake形態(tài)、啟明星、三只烏鴉、白色三兵
四、技術指標
1、支撐和阻擋：
底部、斐波那契回調(diào)、轉折點(PP)、頂部
2、市場趨勢：
平均趨向指數(shù)(A.D.X.)、順勢指標(CCI)、非趨勢價格指標(DPO)、應用確定指標(KST)、一目均衡表、指數(shù)平滑移動平均線(MACD)、質(zhì)量指數(shù)、移動平均線(MA)、拋物線指標（SAR)、聰明錢指數(shù)(SMI)、趨勢線、三重指數(shù)平滑移動平均線、Vortex指標 (VI)
3、動量：
現(xiàn)金流指數(shù)(MFI)、相對強弱指標(RSI)、隨機指標、真實強弱指數(shù)(TSI)、終極指標、威廉指標(%R)
4、交易量:
累積/派發(fā)線、簡易波動指標(EMV)、強力指數(shù)(FI)、負交易量指數(shù)(NVI)、能量潮(OBV)、賣權-買權比率(PCR)、量價曲線 (VPT)
5、波動性:
真實波動幅度均值(ATR)、布林帶(BB)、唐奇安通道、肯特納通道、股市不穩(wěn)定指數(shù)(VIX)、標準差(σ)
6、市場廣度:
漲跌指數(shù)(ADL)、阿姆氏指標(TRIN)、麥克連指標
7、其它:
估波曲線、UI指數(shù)

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