焦炭期貨基本面信息_期貨入門
焦炭期貨基本面信息
焦炭期貨基本面信息_期貨入門
焦炭期貨是一種以焦炭為標(biāo)的物，利用期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化特性，制定的商品期貨合約。其上市地點為大連商品期貨交易所。焦炭是炭的一種。主要用于高爐煉鐵和用于銅、鉛、鋅、鈦、銻、汞等有色金屬的鼓風(fēng)爐冶煉，起還原劑、發(fā)熱劑和料柱骨架作用。
焦炭期貨
焦炭期貨合約
交易品種 冶金焦炭
交易單位 100噸/手
報價單位 元（人民幣）/噸
最小變動價位 0.5元/噸
每日價格最大波動限制 上一交易日結(jié)算價的±8%
最低交易保證金 合約價值的12%
合約月份 1-12月
交易時間 夜盤：21:00～23:30
白盤：每周一至周五9:00～10:15，10:30～11:30，13:30～15:00
最后交易日 合約月份第10個交易日
最后交割日 最后交易日后第3個交易日
交割等級 大連商品交易所焦炭交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)
交割地點 大連商品交易所焦炭指定交割倉庫
交割方式 實物交割
交易代碼 J
上市交易所 大連商品交易所
焦炭:
焦炭是炭的一種。主要用于高爐煉鐵和用于銅、鉛、鋅、鈦、銻、汞等有色金屬的鼓風(fēng)爐冶煉，起還原劑、發(fā)熱劑和料柱骨架作用。
焦炭期貨
期貨與現(xiàn)貨相對。期貨是現(xiàn)在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標(biāo)的物，這個標(biāo)的物可以是某種商品例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo)。
焦炭期貨
焦炭期貨[1]是一種以焦炭為標(biāo)的物，利用期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化特性，制定的商品期貨合約。其上市地點為大連商品期貨交易所。
焦炭期貨上市原因
由于上游煤炭價格堅挺，下游鋼材市場低迷，處于中間環(huán)節(jié)的焦炭行業(yè)陷入利潤被擠壓的尷尬境地。焦炭行業(yè)成本上升壓力不斷增大，利潤空間逐步減小，五大焦炭產(chǎn)區(qū)被迫采取聯(lián)合限產(chǎn)保價措施。
壓力襲來
今年以來，多數(shù)焦化企業(yè)焦煤到貨情況不佳。隨著全國煤炭行業(yè)治理整頓措施貫徹實施，煤炭行業(yè)集中度進一步提高，焦煤價格一直堅挺。在國際市場上，二季度焦煤價格已飆升至200美元/噸，這必將會繼續(xù)刺激國內(nèi)焦煤價格。與此同時，全球最大煉焦煤生產(chǎn)商必和必拓已上調(diào)三季度煉焦煤合同價至225美元/噸，較上季度合同價(200美元/噸)上漲約13%，比去年同期水平上漲近70%。
一方面受到成本上漲的制約，而另一方面卻又受到鋼材價格持續(xù)走低的影響。作為焦化行業(yè)的下游，鋼材價格對于焦炭的價格有著很深遠(yuǎn)的影響力。今年鋼材價格三四月份上漲較快，但是進入5月份下跌也很快。由于受到國家政策的影響，加上南方大雨對項目施工與運輸帶來阻礙。截止5月底，全國主要城市鋼材庫存仍處于相對高位。
5月中下旬開始，鋼材市場價格紛紛跳水，鋼廠普遍虧損，要求下調(diào)焦炭采購價格，而焦化企業(yè)由于煉焦煤價格過高也同樣存在虧損問題，因此對鋼廠提出的降價一直持觀望態(tài)度。但是后期在鋼廠采購限量，焦化廠庫存急劇增多的狀態(tài)下，為了保證產(chǎn)品的流通，焦化廠不得不接受焦炭市場價格的下調(diào)，同時紛紛采取限產(chǎn)保價的措施，希望維持住焦炭的價格。其中山西的焦化企業(yè)按40%的幅度限產(chǎn)，河北、山東、陜西、內(nèi)蒙古等四省的焦化企業(yè)按30%的幅度限產(chǎn)。
成因分析
限產(chǎn)保價并沒有取得預(yù)期的效果，分析原因在于企業(yè)的執(zhí)行并不徹底。2010年4月，我國共生產(chǎn)焦炭3244.6萬噸，比去年同期多生產(chǎn)776.4萬噸，同比增長31.5%;截止到今年4月份，全國累計生產(chǎn)焦炭12555.4萬噸，累計比去年同期增加2719.2萬噸，增長幅度為27.6%。由于4月初焦炭價格出現(xiàn)的上漲讓焦化企業(yè)有了一定的利潤，因此大部分焦化企業(yè)只限產(chǎn)10%-20%左右。
從目前整體形勢看，焦炭市場仍舊不容樂觀。由于尚未完全擺脫經(jīng)濟危機的影響，整個焦炭行業(yè)的出口形勢不容樂觀。出口不暢，導(dǎo)致大量焦炭產(chǎn)能得不到良好消化，大量焦炭資源轉(zhuǎn)而內(nèi)銷，造成內(nèi)銷資源量過大，迫使焦炭價格一直保持低位盤整運行態(tài)勢。加之由于近期鋼材市場持續(xù)下跌，多數(shù)鋼廠焦炭庫存充足，導(dǎo)致鋼廠近期對焦炭采取限采政策，銷售情況并不良好，焦化廠焦炭庫存“飽滿”現(xiàn)象猶在，使焦炭市場需求低迷的狀態(tài)難以得到有效的改善。
造成這種境況的根本原因還是在于我國焦炭產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩。目前除了在西南地區(qū)供需關(guān)系較為緩和之外，在西北、華北等地區(qū)，焦炭供過于求、產(chǎn)能過剩問題依然非常嚴(yán)重。從本質(zhì)上要解決產(chǎn)能過剩的問題，就要求各地政府嚴(yán)格按照國家的宏觀調(diào)控政策，提高淘汰落后產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)，淘汰4.3米及以下?lián)v固焦?fàn)t、6米及以下頂裝焦?fàn)t，通過一邊收緊入口、一邊淘汰落后產(chǎn)能，雙管齊下，逐步化解產(chǎn)能過剩矛盾;在關(guān)停的同時，停止對所有新上焦化項目的審批，對新開工建設(shè)項目以及手續(xù)不全項目緩建或停建，避免出現(xiàn)新一輪重復(fù)建設(shè);同時發(fā)揮各地焦炭行業(yè)協(xié)會的作用，維護行業(yè)整體利益和長遠(yuǎn)利益。此外，行業(yè)協(xié)會應(yīng)積極協(xié)助政府有關(guān)部門，搞好全省焦化生產(chǎn)總量、產(chǎn)品質(zhì)量、市場價格、環(huán)境保護、綜合利用、市場營銷、行業(yè)形象等方面的行業(yè)自律，加快淘汰落后產(chǎn)能步伐，促進焦化行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，最終形成有規(guī)模的、有競爭力的大型焦化企業(yè)，確保整個行業(yè)的正常運行。
焦炭期貨行情
后續(xù)
入夏以來，中國鋼鐵、煤炭行業(yè)已飽受多輪價格打壓，究其根本原因在于頂端原料供應(yīng)的受制于人。過去，中國素以地大物博而著稱，礦產(chǎn)資源豐富的我們，從未顧慮因原材料緊張而受到國際壟斷集團的排擠。現(xiàn)如今，我們不得不承認(rèn)已喪失主動權(quán)。保護本土資源不被過度開發(fā)和利用，利用外交手段爭取國外合法礦產(chǎn)的使用權(quán)，已經(jīng)成為中國重工制造業(yè)的未來發(fā)展方向。
焦炭期貨價格形成因素
焦炭價格波動的基本因素是市場供求關(guān)系，其他因素都是通過影響供求關(guān)系來影響價格的。
市場供求關(guān)系
價格分析最重要的就是研究供求關(guān)系。供求關(guān)系指在市場經(jīng)濟條件下，商品供給和需求之間的相互聯(lián)系、相互制約的關(guān)系，它是生產(chǎn)和消費之間的關(guān)系在市場上的反映。當(dāng)供大于求時，其價格下跌，反之則上揚。同時價格反過來又會影響供求，即當(dāng)價格上漲時，供應(yīng)會增加而需求減少，反之就會出現(xiàn)需
求上升而供給減少，因此價格和供求互為影響。
近年來，供求關(guān)系總體上處于供給趨緊的平衡狀態(tài)，國內(nèi)焦炭供給趨緊的主導(dǎo)因素不再是需求膨脹， 而是由運輸能力不足和資源持續(xù)緊張雙重制約導(dǎo)致的供給不足。但也要看到在發(fā)達國家由于經(jīng)濟危機減少對焦炭需求的同時，發(fā)展中國家經(jīng)濟的快速增長，將會彌補發(fā)達國家需求減少的缺口。
焦炭庫存
庫存狀況是供求關(guān)系分析的一個重要指標(biāo)。生產(chǎn)、貿(mào)易、消費者主要是根據(jù)焦炭價格的變化和自身的庫存能力來調(diào)整庫存。 庫存是分析焦炭價格趨勢的重要指標(biāo)。比如：占全國焦炭出口75%的天津港，已成為中國出口焦炭價格的風(fēng)向標(biāo)。庫存分報告庫存和非報告庫存。報告庫存又稱“顯性庫存”,是指交易所庫存。
非報告庫存，又稱“隱性庫存”,指全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)商、貿(mào)易商和消費商手中持有的庫存。由于這些庫存不會定期對外公布，因此難以統(tǒng)計,故一般都以交易所庫存來衡量。
焦炭進出口
分析焦炭供求關(guān)系，要關(guān)注中國焦炭的進出口情況。由于焦炭出口價格基本上與國內(nèi)價格聯(lián)動，同時配額數(shù)量也起到關(guān)鍵作用。
國家政策變化
國家政策對價格的影響是顯而易見的。隨著節(jié)能減排工作的推進，政府關(guān)閉了很多小煤窯，煤炭供應(yīng)依然會偏緊，所以煤價還會漲，煤價的上漲必然推動焦炭價格的上漲。國家進出口政策，尤其是關(guān)稅政策是通過調(diào)整商品的進出口成本從而控制某一商品的進出口量來平衡國內(nèi)供求狀況的重要手段。此外，山西省大規(guī)模整合煤炭產(chǎn)業(yè)、國家調(diào)整出口關(guān)稅稅率都是推動焦炭漲價的因素。各省加快淘汰焦化落后產(chǎn)能也會使供應(yīng)趨緊。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢
消費是影響焦炭價格的直接因素， 而用焦炭行業(yè)的發(fā)展則是影響消費的重要因素。其中生產(chǎn)成本是衡量商品價格水平的基礎(chǔ)。
相關(guān)行業(yè)狀況
關(guān)注上下游產(chǎn)品的價格變化， 以及其它能源資源類產(chǎn)品價格的變化趨勢有助于焦炭價格的分析研究。如： 上游的主焦煤和煉焦配煤的資源短缺、國際石油價格的波動、鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能釋放等。
宏觀經(jīng)濟形勢
焦炭是重要的工業(yè)原材料，其需求量與經(jīng)濟形勢密切相關(guān)。經(jīng)濟增長時，焦炭需求增加從而帶動焦炭價格上升，經(jīng)濟蕭條時，焦炭需求萎縮從而促使焦炭價格下跌。在分析宏觀經(jīng)濟時，有兩個指標(biāo)是很重要的，一是經(jīng)濟增長率，或者說是GDP 增長率，另一個是工業(yè)生產(chǎn)增。宏觀經(jīng)濟的發(fā)展周期、景氣狀況，經(jīng)濟發(fā)展趨勢、匯率變動等，對于焦炭價格變化，也是需要了解的背景資料。
市場心理波動
投資者的心理因素也會影響交易市場上的焦炭商品的價格變化。 心理因素起助漲助跌的作用。當(dāng)投資者信心崩潰時，往往使市場加速下跌，當(dāng)投資者信心滿滿時，往往讓市場更加瘋狂。
本文由東方銅牛期貨入門知識小編編輯，轉(zhuǎn)載 焦炭期貨基本面信息_期貨入門 請著名文章地址。