螺紋鋼期貨基本面資料
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螺紋鋼期貨基本面資料-期貨入門
鋼鐵期貨：就是以鋼材為標(biāo)的物的期貨品種，可以交易的鋼材期貨有螺紋鋼期貨和線材期貨。
期貨:是一種集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險。
鋼鐵期貨
螺紋鋼期貨合約
交易品種 螺紋鋼
交易單位 10噸/手
報價單位 元（人民幣）/噸
最小變動價位 1元/噸
每日價格最大波動限制 上一交易日結(jié)算價的±7%
最低交易保證金 合約價值的9%
合約交割月份 1-12月
交易時間 夜盤：21:00～23:00
白盤：每周一至周五9:00～10:15，10:30～11:30，13:30～15:00
最后交易日 合約交割月份的15日（遇法定假日順延）
交割日期 最后交易日后連續(xù)五個工作日
交割品級 標(biāo)準(zhǔn)品：符合國標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋》
HRB400或HRBF400牌號的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。
替代品：符合國標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋》
HRB335或HRBF335牌號的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。
交割地點 交易所指定交割倉庫
最小交割單位 300噸
交割方式 實物交割
交易代碼 RB
上市交易所 上海期貨交易所
熱軋卷板期貨合約
交易品種 熱軋卷板
交易單位 10噸/手
報價單位 元（人民幣）/噸
最小變動價位 1元/噸
每日價格最大波動限制 上一個交易日結(jié)算價的±6%
最低交易保證金 合約價值的8%
合約交割月份 1－12月
交易時間 夜盤：21:00～23:00
白盤：每周一至周五9:00～10:15，10:30～11:30，13:30～15:00
最后交易日 合約交割月份的15日（遇法定假日順延）
交割日期 最后交易日后連續(xù)五個工作日
交割品級 標(biāo)準(zhǔn)品：符合GB/T 3274-2007《碳素結(jié)構(gòu)鋼和低合金結(jié)構(gòu)鋼熱軋厚鋼板和鋼帶》
的Q235B或符合JIS G 3101-2010《一般結(jié)構(gòu)用軋制鋼材》的SS400，厚度5.75mm、
寬度1500mm熱軋卷板。
替代品：符合GB/T 3274-2007《碳素結(jié)構(gòu)鋼和低合金結(jié)構(gòu)鋼熱軋厚鋼板和鋼帶》
的Q235B或符合JIS G 3101-2010《一般結(jié)構(gòu)用軋制鋼材》的SS400，厚度9.75mm、
9.5mm、7.75mm、7.5mm、5.80mm、5.70mm、5.60mm、5.50mm、5.25mm、4.75mm、
4.50mm、4.25mm、3.75mm、3.50mm，寬度1500mm熱軋卷板。
交割地點 交易所指定交割倉庫
交割方式 實物交割
交易代碼 HC
上市交易所 上海期貨交易所
鋼鐵期貨基本面簡介：
中國是全球最大的鋼材生產(chǎn)和消費國，2004年中國鋼材產(chǎn)量已占到全球產(chǎn)量近三成。預(yù)計2005年中國粗鋼生產(chǎn)能力為3.33億噸，鋼材需求量達(dá)2.7億噸。與此同時，中國還是鋼材進(jìn)口大國，2004年進(jìn)口鋼材達(dá)2930萬噸。對于這樣一個世界鋼材的生產(chǎn)、消費和貿(mào)易大國，2005年2月28日寶鋼"被迫"接受國際礦業(yè)巨頭鐵礦石大幅漲價的要求后，國內(nèi)業(yè)界對恢復(fù)鋼材期貨交易的呼聲也日漸高漲。如何成為國際鋼材定價中心，維護(hù)中國的經(jīng)濟(jì)利益，成為越來越多的人關(guān)注的焦點。上海期貨交易所的前身曾在1994年初推出過直徑6.5毫米線材期貨合約，成交量總計達(dá)100多萬噸。但由于當(dāng)時國內(nèi)法規(guī)制度建設(shè)滯后，交易量大、流通性強(qiáng)的期貨大品種缺乏良好的運作環(huán)境。
從1996年粗鋼產(chǎn)量首次突破1億噸大關(guān)，中國粗鋼產(chǎn)量躍居世界第一以來，隨后呈連年增長的趨勢，并且鋼產(chǎn)量一直位居世界第一。2010年粗鋼產(chǎn)量達(dá)到6.27億噸，比2009年增加5300萬噸，同比增長9.3%，占全球產(chǎn)量的43%。
鋼材期貨市場分析
市場分析
螺紋鋼市場概況
產(chǎn)量及分布
以螺紋鋼和線材為主的建筑鋼材一直占據(jù)著我國鋼材生產(chǎn)的半壁江山。2000年以前，小型材(以螺紋鋼為主)的比重在25%左右；2001年以后，隨著世界制造業(yè)向我國的轉(zhuǎn)移，我國板管帶材產(chǎn)銷所占的比重逐步增加，建筑鋼材所占比重逐年下降。2001-2007年，我國螺紋鋼產(chǎn)量由4389.7萬噸(小型材產(chǎn)量)增加到10136.6萬噸，但占鋼材產(chǎn)量的比重由28.0%下降到18.0%。
1993-2007年我國螺紋鋼產(chǎn)量變化情況
資料來源：中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會
年份 螺紋鋼產(chǎn)量(萬噸) 螺紋鋼占鋼材總產(chǎn)量比重(%)
1993 1961.8 25.5
1994 2339.1 27.8
1995 2741.2 30.5
1996 2427.7 26.0
1997 2530.6 25.3
1998 2807.9 26.1
1999 3181.9 26.3
2000 3336.5 25.4
2001 4389.7 28.0
2002 5208.5 26.9
2003 6798.2 28.3
2004 5854.5 19.7
2005 7259.4 19.0
2006 8303.8 17.8
2007 10136.6 18.0
注：1993-2003年表中的螺紋鋼產(chǎn)量為普通小型材產(chǎn)量
鋼鐵期貨行情
華東地區(qū)是我國螺紋鋼最大產(chǎn)區(qū)，2001-2005年該地區(qū)的螺紋鋼產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的比重一直維持在35%-39%，2006、2007年進(jìn)一步增加到40%以上。其次為華北地區(qū)，2001-2005年該地區(qū)的螺紋鋼產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的比重在23-29%，2007年下降到22.1%。再次為中南地區(qū)，2001-2007年該地區(qū)的螺紋鋼產(chǎn)量占全國的比重在13%-18%。西南、東北、西北螺紋鋼產(chǎn)量所占比重較低，2007年分別為9.3%、4.5%和5.9%。
消費量及主要消費領(lǐng)域
螺紋鋼主要為建筑用鋼材，由于我國正處于城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的歷史階段，對建筑鋼材需求很大。螺紋鋼消費一直占據(jù)著我國鋼材生產(chǎn)的較大比重。2000年以前，小型材（以螺紋鋼為主）的比重在25%左右，2001年以后，隨著世界制造業(yè)向我國轉(zhuǎn)移，板管帶材產(chǎn)銷所占的比重逐步增加，而建筑鋼材所占比重逐年下降。2001-2007年，我國螺紋鋼消費由4369.1萬噸（小型材產(chǎn)量）增加到9551.2萬噸，占鋼材消費的比重由25.8%下降到18.4%。
進(jìn)出口情況
總體來看，除1993、1994年以外，螺紋鋼進(jìn)口量均在100萬噸以下，占表觀消費量的比重也在5%以下。尤其是2005～2007年，其進(jìn)口量不足10萬噸。2001年以來，螺紋鋼占鋼材進(jìn)口總量的比重也很低，不足1%。從螺紋鋼的出口情況來看，1995年以前，螺紋鋼出口量占鋼材出口總量的比重很高，大部分年份在50%以上，1995以后所占比重銳減，基本在10%以下，2004-2007年所占比重在9%左右。螺紋鋼出口占螺紋鋼產(chǎn)量的比重較低，1995-2004年均在2%以下，2006、2007年雖有所上升，但也分別只有4.5%和5.8%。
鋼鐵期貨基本面
鋼鐵期貨價格影響因素：
以下幾個影響今年國內(nèi)鋼材市場行情發(fā)展的因素應(yīng)當(dāng)引起人們足夠的重視。
一、今年國家加大了對國內(nèi)鋼鐵、礦產(chǎn)開發(fā)、房地產(chǎn)等行業(yè)盲目投資的調(diào)控力度。
今年國家針對近兩年來國內(nèi)鋼鐵工業(yè)出現(xiàn)的盲目低水平擴(kuò)張建設(shè)的“鋼鐵熱”出臺了一系列的調(diào)控政策，如：控制今年國內(nèi)貨幣供應(yīng)量的增速、收縮銀根制止鋼鐵工業(yè)的過熱投資、對近兩年來國內(nèi)已建、在建和擬建的鋼鐵工業(yè)項目進(jìn)行清理并且不再審批和上馬新的項目等。國家已經(jīng)把遏制鋼鐵等行業(yè)過度投資做為今年國內(nèi)宏觀調(diào)控工作的重點之一。
二、過高的鋼材價格不利于今年國家防止經(jīng)濟(jì)通貨膨脹政策的實施和國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。
今年一、二月份國內(nèi)鋼材價格快速大幅上漲促使各地市場普遍出現(xiàn)了鋼材需求不旺、鋼材銷售受阻、市場庫存資源量上升的行情，充分說明過高的鋼材價格不僅對下游工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)、房地產(chǎn)和國內(nèi)基礎(chǔ)建設(shè)項目的成本增加造成很大的壓力，而且不利于拉動國內(nèi)鋼材的消費需求。
三、今年國內(nèi)鋼材生產(chǎn)的總量增加已成定局，激烈的鋼材價格競爭不可避免。
一季度國內(nèi)市場行情表明，目前國內(nèi)鋼材市場依然是買方市場，鋼材資源供應(yīng)整體上還是供大于求。今年國內(nèi)的鋼材產(chǎn)能將大幅上升，尤其是中小型鋼材生產(chǎn)廠家在線材、螺紋鋼等長線產(chǎn)品的市場競爭更加激烈，鋼材差價將進(jìn)一步拉大。同時，今年一季度國內(nèi)市場上積壓的鋼材庫存也將給今后的市場銷售行情形成一定的壓力。
四、今年國際鋼材市場消費需求呈上升行情。
據(jù)有關(guān)部門報道表明，今年的國際鋼材市場行 情與去年不同，去年世界經(jīng)濟(jì)尚未全面復(fù)蘇，對鋼材需求并不很旺盛，國際市場可供鋼材數(shù)量較大。今年在美國和歐洲經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇的帶動下，世界經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入上升通道，從今年初開始國際鋼材市場行情就明顯地表現(xiàn)出大幅上升的態(tài)勢。例如，國際市場上鋼材及冶金原材料的價格持續(xù)大幅上調(diào)；部分鋼材生產(chǎn)大國開始限制鋼材和冶金原材料的出口等。中國物流信息中心統(tǒng)計表明，三月份國際市場上鋼材價格均高于同期國內(nèi)市場價格，尤其是板材類的價格升幅較大。所以，在今年未來的幾個月內(nèi)國外進(jìn)口鋼材對國內(nèi)市場的沖擊不大。
五、今年國內(nèi)冶金原材料、工業(yè)用電、交通運輸?shù)墓┬杳軐⒏油怀觯摬纳a(chǎn)成本難以大幅下調(diào)。長期以來國內(nèi)鐵礦石、焦碳、鋼坯和生鐵等冶金原材料的短缺一直是困饒鋼材生產(chǎn)的主要問題，去年以來這一問題尤為突出。爭電力、爭鐵路運輸車皮、搶購鐵礦石、搶購焦碳已經(jīng)成為國內(nèi)鋼廠保證生產(chǎn)的重要工作，也是制約國內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)揮產(chǎn)能的重要因素。目前國內(nèi)鐵礦石、鋼坯、廢鋼的價格雖然較前期出現(xiàn)回落，但是國內(nèi)資源短缺的矛盾依然存在。所以國家今年在加大清理整頓盲目開發(fā)礦產(chǎn)資源的同時，大幅度地減少了國內(nèi)鐵合金、焦碳等冶金原材料的出口數(shù)量。
六、國內(nèi)鋼材品種的結(jié)構(gòu)性矛盾上升，高技術(shù)含量的鋼材依然短缺。
目前我國已經(jīng)成為世界上最大的鋼鐵生產(chǎn)和消費國，鋼產(chǎn)量連續(xù)多年居世界第一位。盡管目前國內(nèi)鋼鐵工業(yè)總能力趨于過剩，但是國內(nèi)市場上急需的冷軋板、鍍鋅板、冷軋硅鋼片、不銹鋼板等高附加值、高技術(shù)含量的鋼材總能力的缺口依然較大。而近兩年來新建和擴(kuò)建的國內(nèi)鋼廠大多數(shù)是以生產(chǎn)線材、螺紋鋼、帶鋼等長線產(chǎn)品為主的，這無疑不僅增加了國內(nèi)長線產(chǎn)品過剩短線產(chǎn)品短缺的壓力，而且進(jìn)一步加劇了國內(nèi)冶金原材料供需矛盾。所以說，今年國內(nèi)市場板材等資源供應(yīng)不足將影響社會的消費需求。
七、今年國內(nèi)鋼材消費需求依然呈上升態(tài)勢。
據(jù)中國物流信息中心統(tǒng)計表明，今年國內(nèi)各地固定資產(chǎn)建設(shè)項目增長的勢頭依然旺盛，生產(chǎn)加工工業(yè)也進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計今年國內(nèi)鋼材消費總量將超過去年。據(jù)各地市場報道，一季度國內(nèi)鋼材消費不旺的原因之一是過高的鋼材價格抑制了社會消費需求。所以適當(dāng)?shù)匿摬膬r格將有利于拉動國內(nèi)鋼材消費需求的大幅增。
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